有什么事是比賺錢更爽的嗎？那當(dāng)然是什么也不做就賺錢。

小的時(shí)候，還曾經(jīng)想當(dāng)科學(xué)家的我們可能想過這樣一幕：發(fā)明個(gè)機(jī)器人，讓他去想辦法賺錢，我們自己只管花錢就對(duì)了。

而當(dāng)AI技術(shù)到來之后，很多人驚奇地發(fā)現(xiàn)，這個(gè)沒出息的夢(mèng)想居然真的有可能要實(shí)現(xiàn)。

是不是還有點(diǎn)小激動(dòng)？

AI理財(cái)、機(jī)器人理財(cái)、智能投資顧問，無論叫什么名字，以AI技術(shù)帶來的財(cái)富管理服務(wù)，正在影響著中國金融市場(chǎng)的發(fā)展方向。從2016年底，無論是BAT這樣的互聯(lián)網(wǎng)巨頭，還是各大銀行的理財(cái)服務(wù)，都已經(jīng)出現(xiàn)了AI的烙印。

那么問題來了，這么多AI，是不是意味著投資經(jīng)理和理財(cái)產(chǎn)品銷售這樣的崗位，即將失去存在價(jià)值？或者目光放遠(yuǎn)一點(diǎn)，是不是AI可以幫每個(gè)人賺大錢的日子已經(jīng)不遠(yuǎn)了？

神州遍地有智投

李開復(fù)有個(gè)被廣泛引用的觀點(diǎn)，他認(rèn)為“金融是AI最好的落腳點(diǎn)，因?yàn)榻鹑谛袠I(yè)的數(shù)據(jù)積累、流轉(zhuǎn)以及儲(chǔ)存和更新，都比其他行業(yè)更能夠滿足達(dá)到讓智能機(jī)器人深度學(xué)習(xí)算法的大數(shù)據(jù)需求”。

這個(gè)邏輯在技術(shù)上是成立的，相比于很多fintech產(chǎn)品，講半天卻搞不懂自己到底是怎么tech的，以AI算法＋大數(shù)據(jù)完成財(cái)富匹配，在各種層面都看起來更加合理。

面對(duì)著互聯(lián)網(wǎng)金融的興起與龐大的理財(cái)需求，加上AI本身的風(fēng)口屬性，AI作為新的金融市場(chǎng)驅(qū)動(dòng)力，在這兩年就變得格外突出了起來。

2016年，先是廣發(fā)等券商推出了智能投顧服務(wù)；隨后招商銀行成為了第一家推出智能投顧產(chǎn)品的銀行機(jī)構(gòu)。緊接著螞蟻金服等互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)開始進(jìn)入。

直到今天，各大券商、銀行、保險(xiǎn)、基金、互聯(lián)網(wǎng)金融與在線支付平臺(tái)，基本都布局了自己的AI產(chǎn)品與業(yè)務(wù)部門，或者在各種產(chǎn)品中加入了AI的身影。

霎時(shí)間華夏處處風(fēng)雷涌，神州遍地有智投，那可真不是蓋的。

為什么這個(gè)產(chǎn)業(yè)端口發(fā)展速度如此之快？其實(shí)也不僅是風(fēng)口效應(yīng)使然。

首先，AI＋理財(cái)確實(shí)有技術(shù)上的合理性和解決能力。

理財(cái)產(chǎn)品的選擇和決策，在今天絕大部分工作是歸納各種經(jīng)濟(jì)數(shù)據(jù)、市場(chǎng)表現(xiàn)數(shù)據(jù)，然后分析運(yùn)行模型，最終決定如何買進(jìn)賣出的方案。如上所述，這些基本是數(shù)據(jù)軌跡工作，而且金融產(chǎn)業(yè)有足夠的數(shù)據(jù)積累，交給AI來做理性可觀分析是有理有據(jù)的。

而且在金融數(shù)據(jù)爆炸的今天，無論是客戶還是理財(cái)經(jīng)理，都是無法看完和理解全部數(shù)據(jù)的。所謂多知者多得，金融就是拼消息的，讓AI晝夜不停處理數(shù)據(jù)似乎是讓投資者更有優(yōu)勢(shì)的一件事。

于是，能夠自圓其價(jià)值的算法理財(cái)就一步步隨著AI火了起來。

其次，縱觀世界市場(chǎng)趨勢(shì)，智能投顧也是當(dāng)之無愧的主流。

智能投顧的鼻祖，是在2010年成立的Wealthfront。到今年年初，Wealthfront已經(jīng)管理了100億美元，成為金融界當(dāng)之無愧的重要?jiǎng)萘�。隨著智能投顧在國際市場(chǎng)中占比越來越多，技術(shù)更加成熟，中國企業(yè)當(dāng)然也緊跟趨勢(shì)。

再者，智能投顧是一個(gè)非常能夠發(fā)揮中國互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)業(yè)平臺(tái)化優(yōu)勢(shì)的技術(shù)�；�于支付平臺(tái)的海量數(shù)據(jù)，再匹配五花八門的基金與理財(cái)產(chǎn)品。這個(gè)邏輯可以讓中國互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)化的高滲透度得到最大發(fā)揮。當(dāng)投資產(chǎn)品成為內(nèi)容，AI成為千人千面的驅(qū)動(dòng)引擎，金融平臺(tái)就可以開始覬覦微信這樣的超級(jí)平臺(tái)地位。想象力充沛到爆炸。

種種期望相加，再接著AI的風(fēng)頭與互聯(lián)網(wǎng)金融普遍轉(zhuǎn)型的新需求，智能投顧在不到兩年的時(shí)間里火速發(fā)展。去年7月，易觀發(fā)布的《人工智能理財(cái)市場(chǎng)專題分析》預(yù)測(cè)，到2020年，中國人工智能理財(cái)規(guī)模將達(dá)到5．22萬億元。按照這個(gè)軌跡發(fā)展，智能投顧絕對(duì)將迎來爆發(fā)式增長周期。

于是乎，那些“不自量力”到與AI搶飯吃的人類投資經(jīng)理豈不是很危險(xiǎn)？

事實(shí)好像并非如此。

理想與現(xiàn)實(shí)間的差距

2018年，是AI金融依舊充滿希望的一年，各種好消息接踵而至。但對(duì)智能投顧來說好像并非如此。

首先，最關(guān)鍵的是大家發(fā)現(xiàn)，這東西好像收益率沒有那么神啊。

根據(jù)金融界基金的《中國智能投顧行業(yè)2018年月報(bào)》顯示，國內(nèi)智能投顧產(chǎn)品月度收益率普遍無法達(dá)到4％。4到6月受大環(huán)境影響更是普遍呈負(fù)數(shù)。當(dāng)然相比A股智能投顧產(chǎn)品還是展現(xiàn)出優(yōu)勢(shì)了，但是畢竟不能這么比對(duì)不對(duì)……

收益率普遍放緩，讓智能投顧這幾個(gè)月的日子并不好過。雖然產(chǎn)業(yè)合作、融資事件與新產(chǎn)品依舊在增長，但輿論已經(jīng)開始將智能投顧與“皇帝的新衣”聯(lián)系到一起。

其實(shí)從根本來說，中國的智能投顧產(chǎn)業(yè)問題在于，這一產(chǎn)業(yè)缺乏歐美市場(chǎng)的最直接優(yōu)勢(shì)：普惠性。

在歐美市場(chǎng)，理財(cái)經(jīng)理的雇傭費(fèi)率與投資起點(diǎn)是非常高的，動(dòng)輒百萬美金起做。于是自動(dòng)化的智能投顧產(chǎn)品，可以用低成本、低門檻、低費(fèi)用的優(yōu)勢(shì)吸引大量中產(chǎn)理財(cái)客戶。但在中國，理財(cái)經(jīng)理的本質(zhì)工作還是偏于基金銷售，也不從C端客戶這里拿多少傭金，那么AI系統(tǒng)的核心優(yōu)勢(shì)顯然就被攤薄了。

而且在中國的投資市場(chǎng)中，資產(chǎn)產(chǎn)品的形態(tài)與產(chǎn)品數(shù)量并不太多，AI幫你在茫茫大海中找到心儀的那只基金，在中國基本上并不成立。人與AI的投資顧問角色，本質(zhì)上也就沒有太大區(qū)別了。

還有一個(gè)智能投顧理想與現(xiàn)實(shí)間的差距，是難以掩蓋的隱患，那就是AI的黑箱性。由于很多深度學(xué)習(xí)算法，無法解釋做出選擇的邏輯與過程。類似模型應(yīng)用于理財(cái)匹配中，就變成了AI給了你建議，但用戶不知道AI是如何分析、如何思考的——當(dāng)然也不知道到底是AI在思考還是人類替它在思考。

這一點(diǎn)加上并不夠神奇的收益率，就會(huì)讓用戶開始思考AI應(yīng)用的必要性是否成立，甚至?xí)�懷疑，是不是黑箱中只有兩個(gè)銷售人員隨便一推薦？根本沒有AI碰過我的數(shù)據(jù)和需求——畢竟這在中國也不是什么新鮮事，即使被揭穿也可以叫“人機(jī)耦合”嘛。

這引申出另一個(gè)問題：智能投顧雨后春筍般瘋長，也吸引了大批沒有AI技術(shù)的“AI理財(cái)平臺(tái)”，尤其是P2P不斷收緊，互聯(lián)網(wǎng)金融日子愈發(fā)難過的時(shí)間里，打著AI的旗號(hào)某種程度上成為了一些互金平臺(tái)的“避風(fēng)港”。

但新瓶裝的還是舊酒，更何況有些平臺(tái)可能瓶也沒換，只是換了個(gè)商標(biāo)貼紙而已。這讓AI投顧出現(xiàn)了很多“偽裝者”和“擦邊球愛好者”。

即使是比較出名的智能投顧平臺(tái)，也在發(fā)展過程中接連陷入麻煩，比如2017年，理財(cái)魔方、拿鐵理財(cái)?shù)绕脚_(tái)，都因涉嫌違規(guī)被監(jiān)管機(jī)構(gòu)點(diǎn)名。那么五花八門的AI理財(cái)、智能投顧有是什么樣子呢？恐怕看客和買家都不得而知。

美好的愿景，極速發(fā)展的產(chǎn)業(yè)，以及略微有些打臉的現(xiàn)實(shí)，這三者疊加在一起，組成了今天很復(fù)雜的智能投顧產(chǎn)業(yè)。那么最終的問題來了：這種情況下，理財(cái)經(jīng)理們需要擔(dān)心飯碗不保的問題嗎？

基金經(jīng)理們，有必要擔(dān)心失業(yè)嗎？

答案是基本上不用。

這不僅僅是因?yàn)橹悄芡额櫘a(chǎn)業(yè)發(fā)展中的種種實(shí)際問題，讓我們難以看到人類員工短期被取代的可能。同時(shí)也是因?yàn)槔碡?cái)與投資本質(zhì)上不僅僅是個(gè)數(shù)據(jù)游戲，對(duì)突發(fā)消息的判斷、對(duì)不規(guī)則市場(chǎng)運(yùn)動(dòng)的預(yù)測(cè)，這都構(gòu)成了投資理財(cái)工作的基本面。

今天很多實(shí)驗(yàn)已經(jīng)證明了，目前的AI技術(shù)是難以適應(yīng)股市這個(gè)復(fù)雜世界的。尤其AI難以具備對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的有效判斷，也缺少靈活處置問題的機(jī)制，這都讓投資理財(cái)從業(yè)者從根本上獲得了崗位存在合理性。

而且從產(chǎn)業(yè)運(yùn)營的角度，今天的AI理財(cái)產(chǎn)品受眾，與傳統(tǒng)理財(cái)產(chǎn)品市場(chǎng)中出現(xiàn)了某種程度的差異化：選擇智能投顧的，更多是依賴自動(dòng)化運(yùn)行、很少有時(shí)間進(jìn)行復(fù)雜理財(cái)操作的年輕消費(fèi)者。這類消費(fèi)者中很多來自傳統(tǒng)理財(cái)市場(chǎng)之外，由于智能投顧的快捷方便，他們加入了這個(gè)市場(chǎng)圈層當(dāng)中。

而大平臺(tái)加小個(gè)人的風(fēng)格，是更適應(yīng)于這些消費(fèi)者的。很多智能投顧平臺(tái)中成長起來的投顧專家、在線咨詢師，都可以說是基于智能投顧產(chǎn)業(yè)獲得了新的行業(yè)增長機(jī)遇。這樣來看，智能投顧的出現(xiàn)還很有可能增加一部分行業(yè)內(nèi)的人工崗位。

整體層面來看，積極與AI技術(shù)相結(jié)合，個(gè)體打造完善的用戶服務(wù)能力，把AI變成業(yè)務(wù)工具，更符合今天的金融投資產(chǎn)業(yè)對(duì)從業(yè)者需求。

還是那句話，讓你自己的工作復(fù)雜起來，AI絕對(duì)是一時(shí)半會(huì)攆不上的。

后記

當(dāng)然，事情也不是那么簡單。我們不想僅僅下一個(gè)主觀判斷，說哪些工作很保險(xiǎn)，而是希望從勞動(dòng)力替代的角度，跟大家一起去透視每一個(gè)行業(yè)在融合AI時(shí)的真正現(xiàn)狀，看看到底是哪些機(jī)制可以讓我們保留自己的工作，甚至用AI讓工作更美好。

總的來說，在今天這個(gè)節(jié)點(diǎn)上，假如我們遲遲不愿意承認(rèn)AI確實(shí)能夠代替人類工作，那就有點(diǎn)鴕鳥主義的意思了。

就像蒸汽機(jī)的應(yīng)用、石油工業(yè)的成熟一樣，AI必然造成大面積的勞動(dòng)崗位遷移。這個(gè)遷移已經(jīng)可以在各行各業(yè)看到端倪，假如我們今天一味強(qiáng)調(diào)AI不會(huì)造成崗位破壞，只會(huì)讓每個(gè)人的生活更美好，那顯然是非常不負(fù)責(zé)任的觀點(diǎn)。

但也要知道，AI并不是萬能的。就像我們?cè)谙盗兄杏懻摰哪菢�，很多看似簡單的工作，�?shí)際承載著大量的復(fù)雜情況判斷、與人的溝通，這些都是今天AI技術(shù)真實(shí)的盲區(qū)。這些價(jià)值的存在，都克制著AI對(duì)人類崗位的取代效率。

另一個(gè)有利情況，是要承認(rèn)今天在絕大多數(shù)產(chǎn)業(yè)來說，AI更像是新的工具與助手，并且本身也在多種角度制造新的工作機(jī)遇。就像很多我們擔(dān)心的破壞性技術(shù)一樣，AI也很有可能在無聲無息間完成產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移，從而讓更多人享有更優(yōu)質(zhì)高效的工作體驗(yàn)。

最后說點(diǎn)直接的：真正將危險(xiǎn)性暴露在AI面前，很可能快速被取代的，是那些重復(fù)性高、低智力密集、與文本和數(shù)據(jù)打交道為主的工作。如果你真的在從事這樣的工作，不妨思考一下如何調(diào)整職業(yè)技能，創(chuàng)造更多附加價(jià)值。

文/腦極體