騰訊為第一大機(jī)構(gòu)投資方。

本文為IPO早知道原創(chuàng)作者|Stone Jin

據(jù)IPO早知道消息,聯(lián)易融科技集團(tuán)(以下簡(jiǎn)稱“聯(lián)易融”)于4月9日正式以“9959”為證券代碼在港交所主板掛牌上市,成國(guó)內(nèi)首家上市的供應(yīng)鏈金融科技SaaS企業(yè)。 在本次發(fā)行中,聯(lián)易融頗受投資者青睞,其中香港公開(kāi)發(fā)售部分獲98．46倍超額認(rèn)購(gòu),國(guó)際配售部分獲14．83倍超額認(rèn)購(gòu),發(fā)行價(jià)為每股17．58港元。 截至10:10,聯(lián)易融報(bào)于每股19．160港元,較發(fā)行價(jià)上漲8．99%,市值約為434億港元。

作為國(guó)內(nèi)頭部供應(yīng)鏈金融科技解決方案提供商,聯(lián)易融自誕生之日起就選擇通過(guò)科技手段賦能中小企業(yè),以線上化、數(shù)據(jù)化、場(chǎng)景化、自動(dòng)化的創(chuàng)新業(yè)務(wù)模式服務(wù)核心企業(yè)及其供應(yīng)鏈生態(tài)圈。

聯(lián)易融創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官宋群表示:“今天,聯(lián)易融正式在香港聯(lián)交所主板掛牌上市,是公司發(fā)展歷程中一個(gè)重要的里程碑,標(biāo)志著聯(lián)易融正式邁入國(guó)際資本市場(chǎng)。聯(lián)易融始終致力于通過(guò)科技和創(chuàng)新重新定義和改造供應(yīng)鏈金融,堅(jiān)持以科技為實(shí)體經(jīng)濟(jì)服務(wù)。立足新起點(diǎn),我們將繼續(xù)堅(jiān)守初心,為客戶及合作伙伴提供更高效、更可靠、更智能的供應(yīng)鏈金融科技解決方案,為供應(yīng)鏈金融新生態(tài)體系創(chuàng)造卓越價(jià)值�！�

值得注意的是,貝萊德(BlackRock)、富達(dá)國(guó)際(Fidelity)、Janus Henderson基金、安大略省教師退休金計(jì)劃(OTPP)、紅杉(Sequoia)和新加坡經(jīng)濟(jì)發(fā)展局(EDB Investment)總計(jì)6家明星機(jī)構(gòu)投資者均參與IPO基石。 自2016年成立以來(lái),聯(lián)易融曾相繼獲得騰訊、中信資本、正心谷資本、招商局創(chuàng)投、BAI資本、GIC、普洛斯、創(chuàng)維、泛海投資、微光創(chuàng)投、渣打銀行等十余家國(guó)內(nèi)外一線財(cái)務(wù)投資方和戰(zhàn)略投資方的支持。 IPO前,騰訊持有聯(lián)易融18．89%的股份,為最大機(jī)構(gòu)投資方,中信資本和正心谷資本則分別持有12．03%和11．92%的股份。此外,GIC、渣打銀行、BAI資本和招商局創(chuàng)投分別持股9．20%、3．61%、3．60%和3．04%。

正心谷資本合伙人林利軍表示:“2016年宋群先生從華潤(rùn)銀行辭職創(chuàng)立聯(lián)易融,我們對(duì)他的認(rèn)知、心性和品格就非常看好,所以在商業(yè)計(jì)劃只是一張A4紙的時(shí)候,我們就積極投資,持續(xù)加碼4輪,是參投輪次最多的機(jī)構(gòu);我們對(duì)公司的創(chuàng)新能力和商業(yè)模式也高度認(rèn)可。今天,聯(lián)易融開(kāi)啟了新征程,我們相信,面對(duì)未來(lái)供應(yīng)鏈?zhǔn)袌?chǎng)的迅猛發(fā)展,聯(lián)易融能帶來(lái)更多驚喜和社會(huì)進(jìn)步,讓世界更加美好�！�

BAI資本創(chuàng)始及管理合伙人龍宇表示:“聯(lián)易融是第一個(gè)把中國(guó)的金融科技SaaS做成真命題的公司,它運(yùn)用AI、大數(shù)據(jù)、區(qū)塊鏈等新技術(shù)助力,讓供應(yīng)鏈金融切實(shí)解決了中小企業(yè)融資貴、融資難這個(gè)巨大的命題,并保障金融風(fēng)險(xiǎn)整體可控,提升了整個(gè)社會(huì)的資金運(yùn)行效率。我們非常榮幸能夠與宋總為首的管理團(tuán)隊(duì)為伴,從B輪開(kāi)始,多次加倉(cāng),一路見(jiàn)證聯(lián)易融成長(zhǎng)為行業(yè)的首創(chuàng)者、先行者和領(lǐng)軍者。上市是公司新的起點(diǎn),我們期待并堅(jiān)信聯(lián)易融會(huì)成為世界級(jí)的供應(yīng)鏈金融科技公司。”

具體來(lái)看聯(lián)易融的商業(yè)模式,其主要為核心企業(yè)(供應(yīng)鏈中高資信的較大型企業(yè))和金融機(jī)構(gòu)客戶提供高效可靠的供應(yīng)鏈金融科技解決方案,并提升整個(gè)供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)中的透明度和連通性,以實(shí)現(xiàn)供應(yīng)鏈金融全工作流程的數(shù)字化。

其中,聯(lián)易融的科技解決方案幫助核心企業(yè)和金融機(jī)構(gòu)高效驗(yàn)證供應(yīng)鏈交易真實(shí)性,促進(jìn)供應(yīng)鏈金融生態(tài)系統(tǒng)內(nèi)的多方協(xié)作,有效管理運(yùn)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn),并實(shí)現(xiàn)一體化的供應(yīng)鏈管理。

此外,聯(lián)易融還利用區(qū)塊鏈科技,重塑供應(yīng)鏈上的交易和支付流程,為供應(yīng)商應(yīng)從核心企業(yè)獲得的應(yīng)收賬款創(chuàng)建不可篡改、可追溯的數(shù)字憑證Digipo;而供應(yīng)商可以對(duì)Digipo進(jìn)行拆分,全額或部分支付給其上游供應(yīng)商,或利用其從金融機(jī)構(gòu)獲得融資。

而聯(lián)易融的云端解決方案則支持即插即用模式,讓用戶無(wú)需重新配置或調(diào)整亦可無(wú)縫連接及使用其科技解決方案,也可以為對(duì)定制、自動(dòng)化及營(yíng)運(yùn)效率有大量需求的客戶提供與其內(nèi)部系統(tǒng)深度整合以及能用白標(biāo)的方式輸出的定制解決方案。

灼識(shí)咨詢的數(shù)據(jù)指出,預(yù)計(jì)供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的核心企業(yè)及金融機(jī)構(gòu)用于科技解決方案的總支出將從2019年的434億元增長(zhǎng)至2024年的1,642億元,復(fù)合年增長(zhǎng)率為30．5%。

自2016年成立以來(lái),聯(lián)易融已服務(wù)超過(guò)340家核心企業(yè),其中包括25%以上的中國(guó)百?gòu)?qiáng)企業(yè),并與超過(guò)200家金融機(jī)構(gòu)合作。截至2020年12月31日,聯(lián)易融在中國(guó)已累計(jì)幫助客戶和合作伙伴處理超過(guò)2,800億元人民幣的供應(yīng)鏈金融交易。

2020年,聯(lián)易融處理的供應(yīng)鏈金融交易金額為1,638億元人民幣,在中國(guó)供應(yīng)鏈金融科技解決方案提供商中排名第一,市場(chǎng)份額為20．6%。 財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)方面。2018年、2019年和2020年,聯(lián)易融的營(yíng)收分別為3．83億元、7．00億元和10．29億元人民幣。

值得注意的是,在不斷擴(kuò)大業(yè)務(wù)規(guī)模的同時(shí),聯(lián)易融的盈利能力亦在持續(xù)提升。2020年,聯(lián)易融的經(jīng)調(diào)整凈利潤(rùn)為1．925億元,遠(yuǎn)高于2019年的0．365億元。

從收入結(jié)構(gòu)來(lái)看,聯(lián)易融主要基于交易量收取科技解決方案的服務(wù)費(fèi)用。

這里需要強(qiáng)調(diào)的一點(diǎn)是,聯(lián)易融的SaaS模式為客戶提供了較低的使用成本,使他們不必從頭建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施和技術(shù)架構(gòu),從而節(jié)省了高昂的前期成本和投入。

灼識(shí)咨詢的資料顯示,自主研發(fā)具有AI和大數(shù)據(jù)技術(shù)能力的供應(yīng)鏈金融系統(tǒng)通常需要3000萬(wàn)元至4000萬(wàn)元的前期成本,以及每年500萬(wàn)元至1500萬(wàn)元的維護(hù)升級(jí)費(fèi)用,而聯(lián)易融通常不收取或僅收取有限的前置費(fèi)用,一般在500萬(wàn)元以內(nèi)。

這就意味著,聯(lián)易融需要保持與客戶的強(qiáng)黏性,才可不斷提升收入規(guī)模。 2019年和2020年,聯(lián)易融供應(yīng)鏈金融科技解決方案的客戶凈擴(kuò)張率分別約為125%和112%,維持在一個(gè)較高的水準(zhǔn);2020年,聯(lián)易融供應(yīng)鏈金融科技解決方案客戶留存率高達(dá)99%。

此外,聯(lián)易融還與INFOR、PrimeRevenue及One Network Enterprises等全球頭部軟件供應(yīng)商以及B2B平臺(tái)合作,拓展至海外市場(chǎng),發(fā)展國(guó)際業(yè)務(wù)。

聯(lián)易融在招股書(shū)中表示,IPO募集所得資金將主要用于:改善科技解決方案、增強(qiáng)軟件研發(fā)能力以及吸引和挽留一流科技人才;增強(qiáng)科技基礎(chǔ)設(shè)施與IT運(yùn)營(yíng)管理和維護(hù);擴(kuò)大跨境業(yè)務(wù);提升在銷售及營(yíng)銷、業(yè)務(wù)發(fā)展及品牌建設(shè)等方面的能力;尋求戰(zhàn)略性投資和收購(gòu)機(jī)會(huì);以及用于營(yíng)運(yùn)資金及其他一般企業(yè)用途。