大盤(pán)全天低開(kāi)后沖高回落，創(chuàng)業(yè)板指相對(duì)偏強(qiáng)。

盤(pán)面上，AI概念股繼續(xù)活躍，應(yīng)用、模型方向領(lǐng)漲，恒信東方20CM漲停，南方傳媒、世紀(jì)華通、科大訊飛、中國(guó)出版等多股漲停，午后多只AI概念股出現(xiàn)沖高回落走勢(shì)。MR概念股開(kāi)盤(pán)大漲，美迪凱漲超10%，雙象股份2連板。腦機(jī)接口概念股再度大漲，創(chuàng)新醫(yī)療、新智認(rèn)知均5連板。農(nóng)業(yè)股尾盤(pán)異動(dòng)，新賽股份漲停。板塊方面，混合現(xiàn)實(shí)、腦機(jī)接口、傳媒、ChatGPT等板塊漲幅居前。

下跌方面，中藥股陷入調(diào)整，千金藥業(yè)、康緣藥業(yè)跌超5%。機(jī)場(chǎng)航空、中藥、存儲(chǔ)芯片、電力等板塊跌幅居前�？傮w上個(gè)股漲多跌少，兩市超2500只個(gè)股上漲。

截至收盤(pán)，滬指漲0.00%，深成指漲0.39%，創(chuàng)業(yè)板指漲0.59%。滬深兩市今日成交額9866億，較上個(gè)交易日放量534億。北向資金全天凈賣(mài)出18.02億元，其中滬股通凈賣(mài)出36.07億元，深股通凈買(mǎi)入18.05億元。

01

人工智能迎七大利好 

今日，AI概念股延續(xù)強(qiáng)勢(shì)，應(yīng)用方向再度全線爆發(fā)，走勢(shì)明顯強(qiáng)于硬件端，ChatGPT、傳媒等細(xì)分領(lǐng)域漲幅居前，腦機(jī)接口與混合現(xiàn)實(shí)兩大較新的題材同樣保持高熱度。個(gè)股方面迎來(lái)了又一輪高低切換，科大訊飛、金山辦公、同花順、萬(wàn)興科技、三六零等一批老龍頭紛紛大漲。

AI行情“卷土重來(lái)”，主要得益于政策與產(chǎn)業(yè)端近期的密集利好。中證報(bào)報(bào)道稱(chēng)，人工智能方向近期主要有七大利好。

首先，政策方面有四個(gè)。

一，上海市發(fā)展改革委近日印發(fā)《上海市加大力度支持民間投資發(fā)展若干政策措施》�！洞胧�》提出，充分發(fā)揮人工智能創(chuàng)新發(fā)展專(zhuān)項(xiàng)等引導(dǎo)作用，支持民營(yíng)企業(yè)廣泛參與數(shù)據(jù)、算力等人工智能基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)。

二，北京市發(fā)布《北京市加快建設(shè)具有全球影響力的人工智能創(chuàng)新策源地實(shí)施方案（2023-2025年）》。其中提出，推動(dòng)國(guó)產(chǎn)人工智能芯片實(shí)現(xiàn)突破。此外，北京還發(fā)布了《北京市促進(jìn)通用人工智能創(chuàng)新發(fā)展的若干措施》。

三，深圳市正式出臺(tái)《深圳市加快推動(dòng)人工智能高質(zhì)量發(fā)展高水平應(yīng)用行動(dòng)方案（2023—2024年）》，同步發(fā)布首批26個(gè)“城市＋人工智能”應(yīng)用場(chǎng)景，努力創(chuàng)建全球人工智能先鋒城市。

四，大模型工作組正式亮相。中國(guó)信通院任組長(zhǎng)，科大訊飛、華為、百度和中科院自動(dòng)化所任副組長(zhǎng)單位，參與中國(guó)信通院大模型標(biāo)準(zhǔn)體系2.0的建設(shè)，積極推動(dòng)大模型的應(yīng)用落地，助力中國(guó)大模型產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

其次，產(chǎn)業(yè)界方面也有三個(gè)。

五，百度創(chuàng)始人、董事長(zhǎng)兼首席執(zhí)行官李彥宏宣布，百度將設(shè)立10億元人民幣的百度文心投資基金，旨在推動(dòng)大模型生態(tài)繁榮；同時(shí)啟動(dòng)“文心杯”創(chuàng)業(yè)大賽，最高獎(jiǎng)項(xiàng)為價(jià)值1000萬(wàn)元早期投資。

六，盤(pán)中有媒體報(bào)道，復(fù)旦大學(xué)MOSS系統(tǒng)負(fù)責(zé)人邱錫鵬表示，接下來(lái)復(fù)旦會(huì)有計(jì)劃地推出算力更大、推理能力更強(qiáng)的MOSS模型。截至目前，MOSS后臺(tái)已收到幾百家企業(yè)的使用申請(qǐng)，覆蓋智能信息服務(wù)、金融、醫(yī)療、教育等多行業(yè)。

七，今日，阿里云智能宣布通義聽(tīng)悟AI助手將于6月1日正式公測(cè)。通義聽(tīng)悟是國(guó)內(nèi)首個(gè)向公眾開(kāi)放公測(cè)的大模型應(yīng)用產(chǎn)品。

02

“AI+”行情還有機(jī)會(huì)嗎？

整體來(lái)看，雖然市場(chǎng)整體近期較弱，但以人工智能為代表的TMT科技股依舊形成局部性的賺錢(qián)效應(yīng)，擁有多元化應(yīng)用場(chǎng)景的AI+領(lǐng)域，正成為市場(chǎng)挖掘AI產(chǎn)業(yè)鏈投資機(jī)會(huì)的重要戰(zhàn)場(chǎng)。

從今年1月初到4月7日，中證人工智能產(chǎn)業(yè)指數(shù)累計(jì)漲幅42.28%，達(dá)到今年本輪行情的高點(diǎn)。從4月中下旬開(kāi)始，指數(shù)又開(kāi)始回落，近一個(gè)月的時(shí)間累計(jì)跌幅達(dá)到15%左右。

前段時(shí)間AI概念的波動(dòng)，主要在于市場(chǎng)的三點(diǎn)擔(dān)憂(yōu)：成長(zhǎng)空間有沒(méi)有被破壞；成長(zhǎng)邏輯能不能兌現(xiàn)；對(duì)流動(dòng)性風(fēng)險(xiǎn)偏好是否敏感。這些因素代表了TMT成長(zhǎng)的市值空間，會(huì)決定TMT公司的波動(dòng)大小。

近期，AI相關(guān)概念指數(shù)又開(kāi)始出現(xiàn)了上行趨勢(shì)，后續(xù)是否還有機(jī)會(huì)？綜合南方基金、恒越基金觀點(diǎn)，后續(xù)AI行情能否延續(xù)主要在于三方面：

①景氣方面。ChatGPT的橫空出世向人們展示了AIGC巨大的發(fā)展前景，與AI落地場(chǎng)景息息相關(guān)的計(jì)算機(jī)、傳媒、電子等行業(yè)成長(zhǎng)空間大；此外受益于數(shù)字經(jīng)濟(jì)相關(guān)政策持續(xù)發(fā)力，以計(jì)算機(jī)、通信、半導(dǎo)體為代表的泛信創(chuàng)方向正在迎來(lái)加速成長(zhǎng)期�？傮w來(lái)看，TMT板塊景氣仍在上行。

②交易層面。在缺乏增量資金入市、存量資金博弈的情況下，賺錢(qián)效應(yīng)會(huì)繼續(xù)向政策支持確定性強(qiáng)、預(yù)期空間更大的板塊集中，如人工智能及科技板塊等。以TMT為代表的科技成長(zhǎng)風(fēng)格或?qū)⑹鞘袌?chǎng)超額收益的重要來(lái)源。

③盈利預(yù)期方面。進(jìn)入二季度，機(jī)構(gòu)普遍認(rèn)為，在基本面改善的大背景下，A股市場(chǎng)也將相對(duì)樂(lè)觀，TMT板塊有望迎來(lái)更多超預(yù)期事件的催化和基本面預(yù)期的改善。

事實(shí)上，當(dāng)前AI概念行情已經(jīng)有向傳統(tǒng)行業(yè)擴(kuò)散的趨勢(shì)，市場(chǎng)對(duì)于“AI+”的關(guān)注度也持續(xù)提升。興業(yè)證券最新研報(bào)指出，AI行情不局限于TMT，作為通用技術(shù)創(chuàng)新，傳統(tǒng)行業(yè)也將受益于AI賦能，“AI+”有望成為下一階段行情擴(kuò)散的重點(diǎn)方向，并成為各行業(yè)超額收益的來(lái)源，甚至成為新的主線脈絡(luò)。

從上市公司公告視角出發(fā)，興業(yè)證券篩選出年初至今披露公告中出現(xiàn)“人工智能”核心關(guān)鍵詞的公司，并總結(jié)成了43個(gè)“AI+”方向，以便投資者更好地把握AI+機(jī)遇。

03

6月“掘金”哪些方向？

回顧五月A股市場(chǎng)，三大指數(shù)震蕩下挫，盤(pán)面具備持續(xù)性的主線有所缺失，權(quán)重不配合下操作難度著實(shí)不小。同時(shí)資金參與情緒不高，尤其是近期指數(shù)面臨壓力不能強(qiáng)勢(shì)上攻，反映投資者信心有所不足。

接下來(lái)將進(jìn)入6月，A股素有“五窮六絕”的顧慮，因此還是要高度警惕，美聯(lián)儲(chǔ)可能會(huì)繼續(xù)加息、外圍股市面臨的波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)……諸多外部因素或會(huì)壓制A股與港股的表現(xiàn)。

對(duì)于國(guó)內(nèi)而言，6月市場(chǎng)將有何變化？

政策端，華創(chuàng)證券認(rèn)為當(dāng)前情況下，政策定力往往更強(qiáng)。近期經(jīng)濟(jì)運(yùn)行中一些非常規(guī)因素的干擾或有可能進(jìn)入尾聲，政策加碼的重要觀察信號(hào)或來(lái)自?xún)蓚�(gè)。一是總量目標(biāo)的完成是否受影響。二是順周期是否快速回落。若這兩個(gè)信號(hào)出現(xiàn)，對(duì)政策的期待可以更高一點(diǎn)。

行情端，對(duì)于A股6月，光大證券建議關(guān)注布局窗口。當(dāng)前市場(chǎng)存量博弈明顯，市場(chǎng)對(duì)業(yè)績(jī)關(guān)注度提升，配置思路上應(yīng)聚焦擁擠度低、景氣回升的方向。

配置方向一：大消費(fèi)板塊的細(xì)分領(lǐng)域。消費(fèi)復(fù)蘇仍將是全年的核心主線，建議關(guān)注業(yè)績(jī)穩(wěn)健或業(yè)績(jī)持續(xù)改善的大消費(fèi)領(lǐng)域，包括食品加工、白酒、飲料乳品、中藥等行業(yè)。

配置方向二：制造業(yè)領(lǐng)域的底部改善。建議關(guān)注庫(kù)存去化較快、業(yè)績(jī)或?qū)⒌撞扛纳频男袠I(yè)，結(jié)合當(dāng)前基金的配置比例，建議關(guān)注消費(fèi)電子、通信設(shè)備、光學(xué)光電子、計(jì)算機(jī)設(shè)備等TMT行業(yè)。

配置方向三：低估值順周期的國(guó)企板塊。國(guó)企重估主題或仍將持續(xù)，建議關(guān)注低估值順周期的國(guó)企板塊，包括煤炭、石油石化、銀行、建筑裝飾等行業(yè)。

       原文標(biāo)題 : 大事件！七則利好，六月有巨變？