淘金熱里，真正發(fā)財(cái)?shù)氖悄切�“賣鏟子”的人。

現(xiàn)階段的AI，是毫無(wú)爭(zhēng)議的最大“風(fēng)口”之一。不管是投資界還是業(yè)界，有的創(chuàng)立AI企業(yè)，有的給AI創(chuàng)企注資，都在忙著往AI這根繩上爬，但要說(shuō)賺到錢還輪不到他們。

在AI產(chǎn)業(yè)這個(gè)鏈條上，還有著英偉達(dá)、英特爾、AMD這種負(fù)責(zé)供應(yīng)芯片的半導(dǎo)體廠商，他們才是最后能拿到真金白銀的角色。而在這些所有角色背后，還有一個(gè)決定他們能賺到多少錢的大人物——臺(tái)積電。

作為目前全球最大的芯片代工廠之一，臺(tái)積電相當(dāng)于把英偉達(dá)、AMD等半導(dǎo)體巨頭的命根子握在手里。而在這場(chǎng)席卷全球的AI浪潮中，表面上看英偉達(dá)賺得盆滿缽滿，但臺(tái)積電才是那個(gè)穩(wěn)賺不虧的主。

當(dāng)然，眼看著英偉達(dá)數(shù)錢到手軟，市值更是水漲船高突破萬(wàn)億大關(guān)，臺(tái)積電說(shuō)不眼饞才是假的。而目前臺(tái)積電正在謀劃在全球建廠，擴(kuò)大生產(chǎn)規(guī)模，為的就是擴(kuò)大效益。

最近就有消息稱，臺(tái)積電為了趁AI熱度尚在，再狠撈一筆，決定將高雄新廠的28nm制程改為最先進(jìn)的2nm制程。這一消息瞬間激起業(yè)界不小的浪花。

AI仍有利可圖，臺(tái)積電新廠轉(zhuǎn)向

據(jù) udn 報(bào)道，消息人士透露，臺(tái)積電改變高雄建廠計(jì)劃，由原來(lái)的成熟制程改為更先進(jìn)的2nm制程，預(yù)計(jì) 2025 年下半年量產(chǎn)，相關(guān)建廠計(jì)劃將于近期宣布。

臺(tái)積電這么果斷地轉(zhuǎn)向，一方面確實(shí)因?yàn)锳I浪潮帶來(lái)的商機(jī)比預(yù)期來(lái)得更快又猛，相關(guān) AI 公司對(duì)臺(tái)積電 2nm 制程表達(dá)高度興趣；另一方面，作為臺(tái)積電的“鐵粉”，蘋果和英偉達(dá)等大廠也對(duì)臺(tái)積電 2nm 制程良率、功耗保持高度的肯定。

強(qiáng)敵在側(cè)，臺(tái)積電也不敢怠慢。有三星“珠玉在前”，英特爾反倒顯得沒(méi)那么“拉胯”了。有消息說(shuō)，英特爾在 2nm代工方面有意爭(zhēng)取蘋果和英偉達(dá) AI 芯片大單，但英偉達(dá)CEO黃仁勛稍早表態(tài)，未來(lái)新一代服務(wù)器芯片仍會(huì)全數(shù)采用臺(tái)積電 2nm 制程。

供應(yīng)鏈透露，臺(tái)積電已通知荷蘭光刻機(jī)巨頭ASML（阿斯麥）于明年第三季開始交付 2nm 相關(guān)機(jī)器，高雄廠 2nm 裝機(jī)作業(yè)估計(jì)只晚新竹寶山廠一個(gè)月。

消息人士指出，臺(tái)積電 2nm 相比原先規(guī)劃的 28nm 需要更多的投資金額，該公司已向當(dāng)?shù)靥釄?bào)，表示希望獲得供水、供電等方面的協(xié)助。因?yàn)?2nm 制程需要用到耗電量更大的設(shè)備，有一定幾率需要重新完成環(huán)境影響差異分析。

據(jù)悉，臺(tái)積電 2nm 制程將在相同功耗下比 3nm 工藝的速度快 10－15％，同時(shí)功耗也能降低 20－30％。目前，2nm 制程主要的生產(chǎn)基地位于新竹寶山，并規(guī)劃興建 4 座廠房，預(yù)計(jì) 2024 年風(fēng)險(xiǎn)性試產(chǎn)，2025 年下半年量產(chǎn)。

目前，臺(tái)積電正在緊急趕工興建第一座廠（P1），預(yù)計(jì) 2024 年風(fēng)險(xiǎn)性試產(chǎn)，2025 下半年量產(chǎn)。為了開發(fā) 2nm制程，臺(tái)積電將派約 1000 名研發(fā)人員前往位于竹科、目前正在建設(shè)中的 Fab 20 晶圓廠工作。

不過(guò)需要注意的是，7 月 20 日臺(tái)積電將舉行法說(shuō)會(huì)（對(duì)法人投資機(jī)構(gòu)的業(yè)績(jī)說(shuō)明會(huì)），目前公司處于“會(huì)前靜默期”，對(duì)此事暫不做任何評(píng)價(jià)。

新季度業(yè)績(jī)看好，3納米良率堪憂

據(jù)悉，臺(tái)積電將于周四美股盤前公布最新季度業(yè)績(jī)。

分析師預(yù)測(cè)，臺(tái)積電將在2023年第三財(cái)季實(shí)現(xiàn)大幅營(yíng)收增長(zhǎng)。這一預(yù)期的營(yíng)收增長(zhǎng)歸因于臺(tái)積電的晶圓廠利用率超過(guò)80％，表明其生產(chǎn)水平已恢復(fù)到最佳水平。

然而，值得注意的是，臺(tái)積電的收入在最近幾個(gè)月一直受到波動(dòng)的影響。該公司預(yù)計(jì)其業(yè)績(jī)將繼續(xù)受到當(dāng)前庫(kù)存過(guò)剩的芯片需求疲軟的負(fù)面影響。

臺(tái)積電此前公布的數(shù)據(jù)顯示，6月凈營(yíng)收為1564．04億新臺(tái)幣（約360．98億人民幣）。臺(tái)積電第二季度的凈營(yíng)收為4808億新臺(tái)幣（約1109．69億人民幣），好于分析師普遍預(yù)期的4762億新臺(tái)幣（約1099．07億人民幣）。

臺(tái)積電第二季度凈營(yíng)收好于預(yù)期，離不開AI大潮之下，對(duì)英偉達(dá)GPU的巨大需求。

雖然臺(tái)積電新季度的業(yè)績(jī)普遍被看好，但是不代表其生產(chǎn)方面一樣高歌猛進(jìn)。

在臺(tái)積電有計(jì)劃將高雄廠從28nm制程轉(zhuǎn)向2nm制程時(shí)，同時(shí)面臨著目前最先進(jìn)的3nm制程工藝良率堪憂的問(wèn)題。

據(jù) EE Times 報(bào)道，蘋果公司為了生產(chǎn) A17 Bionic 和 M3 芯片，已經(jīng)預(yù)訂了臺(tái)積電 90％ 的 3 納米制程晶圓。但是，這種先進(jìn)的制程目前的良率只有 55％，也就是說(shuō)，將近一半的晶圓是不合格的，無(wú)法用于蘋果的產(chǎn)品。

據(jù)報(bào)道，Arete Research 高級(jí)分析師 Brett Simpson 認(rèn)為，臺(tái)積電和蘋果達(dá)成了一項(xiàng)特殊的協(xié)議，蘋果只需支付合格晶圓的費(fèi)用，而不是支付標(biāo)準(zhǔn)定價(jià)。標(biāo)準(zhǔn)晶圓價(jià)格可能每片高達(dá) 1．7 萬(wàn)美元（約 12．2 萬(wàn)元人民幣），但是臺(tái)積電可能只會(huì)在 2024 年下半年開始對(duì)蘋果實(shí)行這種商業(yè)模式。

隨著制造工藝極限壓縮，3nm制程工藝目前面臨的窘境，誰(shuí)也不敢保證不會(huì)出現(xiàn)在2nm制程的初期階段。臺(tái)積電想必也明白其中的風(fēng)險(xiǎn)和挑戰(zhàn)。只不過(guò)，在AI帶來(lái)的巨大效益面前，這些風(fēng)險(xiǎn)似乎都不值得一提。

“鏟子經(jīng)濟(jì)”才是這場(chǎng)AI“淘金熱”里，最關(guān)鍵的戰(zhàn)略。