撰稿|多客

來源|貝多財經(jīng)

繼今年3月，阿里巴巴啟動“1+6+N”組織變革后，市場所關(guān)注的焦點(diǎn)無外乎都集中在其成效如何，以及各業(yè)務(wù)集團(tuán)有何新的壓力或活力，要知道每一次組織架構(gòu)的調(diào)整都意味著一場新的戰(zhàn)役已經(jīng)打響。

五個月過去了，面對市場各種不同聲音，阿里巴巴在8月10日發(fā)布了2024財年一季度財報（即2023年6月30日止季度，對應(yīng)自然年2023年第二季度），給我們提供了一個適時的觀察窗口。

2024財年第一季度，阿里巴巴實現(xiàn)收入2341.56億元，同比增14%；經(jīng)營利潤為424.9億元，同比增長70%；經(jīng)調(diào)整EBITA同比增長32%至453.71億元；歸屬于普通股股東的凈利潤為343.32億元，同比增長51%。

不難看出，阿里巴巴在本財季交出了一份可圈可點(diǎn)的答卷，營收和凈利均實現(xiàn)大幅增長，尤其在如今經(jīng)濟(jì)還未走出下行周期的困頓下，阿里巴巴的業(yè)績增長值得稱贊。

那么，問題也隨之而來，如將各業(yè)務(wù)集團(tuán)拆分來看，其表現(xiàn)會如何？又有哪些新變化值得我們探討的呢？

一、開花結(jié)果，各業(yè)務(wù)業(yè)績均超預(yù)期

先來看，阿里增長的基石基本盤業(yè)務(wù)：淘天集團(tuán)。該業(yè)務(wù)包含了淘寶、天貓、閑魚、1688等平臺。

這幾年來自外部競爭壓力我們也能感知到，京東、拼多多、抖音電商等同行的強(qiáng)勢發(fā)力，讓本在內(nèi)部管理動蕩調(diào)整的淘寶和天貓非常難受。

而隨著組織變革的持續(xù)推進(jìn)和落地，以及消費(fèi)市場復(fù)蘇，淘天集團(tuán)在今年上半年取得了久違的兩位數(shù)增長。財報數(shù)據(jù)顯示，截至2023年6月30日，淘天集團(tuán)實現(xiàn)收入1149.5 億元，同比增長12%，占阿里總營收比重近半壁江山，高達(dá)49.1%；經(jīng)調(diào)整EBITA為493.19億元，同比增長9%。

其中，最重要的客戶管理收入同比增長10%至797億元，這主要得益于付費(fèi)商家的數(shù)量增長。要知道上一季度，其客戶管理收入僅為602.7億元，同比下跌5%。這也意味著，該季度淘天集團(tuán)持續(xù)輸出強(qiáng)化對中小商家的吸引力一系列改革措施效益明顯。

值得一提的是，已經(jīng)許久沒有公布用戶活躍數(shù)的阿里在本季財報透露，截至2023年6月30日之前一個月，淘寶App平均日活躍用戶數(shù)（DAU）同比增6.5%，用戶增速在逐步遞增。

對于該季度能夠取得比較好的成績，阿里在電話會上表示，一是受宏觀經(jīng)濟(jì)的影響，消費(fèi)慢慢復(fù)蘇，線上零售的滲透率也在穩(wěn)步的提升；二是實施了價格力戰(zhàn)略，并構(gòu)建平臺提供好貨好價的能力，帶來了更多有性價比的商品，吸引了客戶。

再來看，阿里國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)出海業(yè)務(wù)。主要包含國際零售和國際批發(fā)兩部分業(yè)務(wù)，Lazada、速賣通、Trendyol、Alibaba.com等平臺均歸屬于該集團(tuán)。

從業(yè)務(wù)增速來看，蔣凡掌舵的國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)是六大集團(tuán)里增速最快的，該季度實現(xiàn)收入221億元，同比增長高達(dá)41%；同期經(jīng)調(diào)整EBITA雖虧損4.2億元，但較上年同期的13.8億元顯然已大幅收窄。

在業(yè)績電話會中，阿里巴巴集團(tuán)高層給予了阿里國際數(shù)字商業(yè)集團(tuán)很高的厚望，認(rèn)為“勢頭可以延續(xù)下去”。

最后，本地生活集團(tuán)、菜鳥集團(tuán)、大文娛集團(tuán)都實現(xiàn)了超30%的收入同比增長。其中，包含了“到家”業(yè)務(wù)餓了么和“到目的地”業(yè)務(wù)高德的本地生活集團(tuán)實現(xiàn)營收145億元，主要得益于餓了么GMV的強(qiáng)勁增長。

而菜鳥集團(tuán)主要受國際物流履約解決方案服務(wù)和國內(nèi)消費(fèi)者物流服務(wù)收入增長的推動，該季度實現(xiàn)營業(yè)收入231.64億元，同比增長34%；同期，經(jīng)調(diào)整EBITA為8.77億元，實現(xiàn)了同比扭虧為盈。

包含優(yōu)酷、大麥網(wǎng)和阿里影業(yè)三大業(yè)務(wù)板塊的大文娛集團(tuán)，則受益于線上娛樂業(yè)務(wù)的增長和線下娛樂業(yè)務(wù)的強(qiáng)勢復(fù)蘇，該季度實現(xiàn)營收53.81億元，同比大增36%，經(jīng)調(diào)整EBITA為6300萬元，較去年二季度凈虧損9.07億大幅扭虧為盈，這也是大文娛集團(tuán)近年來首次實現(xiàn)季度盈利，在需求復(fù)蘇下的增長勢頭依然強(qiáng)勁。

二、打通各業(yè)務(wù)任督二脈，阿里云引矚目

在此次財報當(dāng)中，有一個值得關(guān)切的地方，那就是多個板塊都提到的人工智能對于效率的提升。

而要真正實現(xiàn)各大業(yè)務(wù)板塊實現(xiàn)數(shù)字化大模型互聯(lián)互通，就是要高度依賴于阿里云為業(yè)務(wù)核心的云智能集團(tuán)。財報顯示，云智能集團(tuán)本財季收入251.23億元，同?增?4%，重回增長軌道；經(jīng)調(diào)整EBITA利潤增長106%至3.87億元。

其中，備受業(yè)界關(guān)注的無疑是被獨(dú)立拆分預(yù)計未來12個月內(nèi)上市的阿里云表現(xiàn)。畢竟，阿里云所處云計算賽道的確稱得上技術(shù)壁壘很高的高新技術(shù)行業(yè)，而且近年來，阿里云的營收逐年上升。

拉長周期來看，2023財年阿里云實現(xiàn)總收入772.03億元，經(jīng)調(diào)整EBITA利潤為14.22億元，同比增長24%，已連續(xù)兩年實現(xiàn)盈利，是目前國內(nèi)唯一實現(xiàn)穩(wěn)定盈利的云計算公司。

不僅如此，今年4月，通義千問的發(fā)布更是讓阿里云AI算力大模型技術(shù)成為阿里新增量機(jī)會。近期在C端市場反響熱烈的AIGC產(chǎn)品“妙鴨相機(jī)”，也使得市場對阿里云算力需求暴增了數(shù)百倍。

可見，利用模型發(fā)展新一代AI應(yīng)用，為客戶提供低成本、高性能的基礎(chǔ)設(shè)施，從而依靠AI變現(xiàn)，無疑是一片廣袤無垠的新藍(lán)海。

然而，要想在充滿新增量市場中先發(fā)制人并非易事，愈發(fā)內(nèi)卷的行業(yè)環(huán)境和如何打通產(chǎn)業(yè)融合的壁壘，是目前阿里云亟待突破的難點(diǎn)。

不可否認(rèn)，前些年的云計算市場敞口持續(xù)向上，阿里云、京東云、騰訊云、金山云等企業(yè)各取所長互相搶奪市場，誰也奈何不了誰。

但是，這兩年情況不一樣了，隨著國內(nèi)三大通信巨頭電信、聯(lián)通、移動，以及手機(jī)巨頭華為的紛紛下場，讓整個云計算市場更加內(nèi)卷。尤其在出海之路上，阿里云的競爭對手還包括亞馬遜AWS、微軟Azure、IBM、谷歌云等諸多巨頭。

這讓背腹受敵的阿里云備受煎熬，所能做的就只能硬著頭皮往前沖。

三、突圍關(guān)鍵期，阿里云勝算幾何？

正所謂“落后就要挨打”，阿里云當(dāng)然也不會錯過任何反超對手的機(jī)會，于是開啟了一系列變革。

在戰(zhàn)略上，率先開打價格戰(zhàn)。4月26日，阿里云宣布啟動“史上最大規(guī)模降價”，其中核心產(chǎn)品價格全線下調(diào)15%-50%，存儲產(chǎn)品最高降價50%。此后，阿里云再次宣布免費(fèi)試用產(chǎn)品增加至80多款，其中包括云原生、AI、安全等多個品類。

而后的一段時間，競爭對手們也毫不示弱，紛紛加入降價隊列。僅在5月份，就有騰訊云和京東云開啟降價政策，京東云更是實行“全網(wǎng)大比價”活動，承諾官網(wǎng)列表價按阿里云、華為云、騰訊云廠商最低價結(jié)算，實際成交價比上述廠商最低成交價再低10%。

當(dāng)然，電信運(yùn)營商們也不甘落后。移動云宣布將對多款云產(chǎn)品降價；天翼云則打出核心產(chǎn)品讓利90%低至1折的宣傳口號。

其實不難發(fā)現(xiàn)，從今年上半年開始，阿里云率先將核心產(chǎn)品降價的目的，就是想將高端產(chǎn)品前期積累起來的溢價空間作為籌碼打出，以價格優(yōu)勢迅速芒刺市場主流產(chǎn)品的后背，以期換得銷量提升，同時穩(wěn)住自身份額。

但殺敵一千自損八百的價格戰(zhàn)弊端尤為明顯，一方面價格逐漸探底下，用戶很難用低價買到質(zhì)量過硬的產(chǎn)品，而且價格戰(zhàn)會降低品牌毛利率縮降利潤空間。另一方面，在阿里云降價帶動下，整個行業(yè)面臨大規(guī)模擊穿價格底線的困境，會對行業(yè)高質(zhì)量、可持續(xù)和創(chuàng)新技術(shù)的迭代升級產(chǎn)生不利影響。

如果說率先打響價格戰(zhàn)是阿里云面對激烈市場競爭下的不得已而為之，那么，如何打通產(chǎn)業(yè)融合則是阿里云必須要解決的難題。

事實上，在如今AI技術(shù)不斷推陳出新之前，云計算業(yè)務(wù)一直在探索與產(chǎn)業(yè)的融合，特別是像大數(shù)據(jù)存儲、視頻語音數(shù)據(jù)識別這類數(shù)據(jù)型云計算技術(shù)，普遍采用小模型來解決一些行業(yè)中的問題。

雖然這些技術(shù)在一些產(chǎn)業(yè)上都有落地，但覆蓋廣度和深度還遠(yuǎn)不夠。這其中很大一個原因就是小模型只能解決某一個單點(diǎn)問題。

比如，誤刪、黑客攻擊、操作失誤等都是B端用戶在使用云計算數(shù)據(jù)庫業(yè)務(wù)時所遇到的痛點(diǎn)，若要識別這三種行為，則需要對這三個場景進(jìn)行三次訓(xùn)練，由于不具備通用性，小模型的應(yīng)用范圍被限定在一個很小的空間內(nèi)，同時一起解決掉這些場景問題的落地成本也居高不下。

如今大模型的提出，給云計算業(yè)務(wù)提供了解決機(jī)會，其方式就是用更快的速度融入到更廣闊的產(chǎn)業(yè)土壤之中。

也正是基于此，阿里云成立了開源平臺魔搭社區(qū)，目前已集聚了超1000多款A(yù)I模型和200多萬AI開發(fā)者，模型累計下載超過4500萬次，并與清華、北大、浙大等20多所高校展開學(xué)術(shù)合作，有50萬開發(fā)者來自高校。旨在通過開源共享模式，讓開發(fā)者利用阿里云的AI計算能力來訓(xùn)練和實驗?zāi)Ｐ�，從而為在未來相關(guān)場景中打破多場景難以融合壁壘未雨綢繆。

當(dāng)然，這個壁壘也是其他各巨頭所面臨的難點(diǎn)，但從整個市場趨勢和各家發(fā)力方向來看，產(chǎn)業(yè)融合已是行業(yè)唯一共識。

因此，如何在這點(diǎn)上實現(xiàn)重大突破，也是阿里云未來高度賦能旗下各大業(yè)務(wù)數(shù)字化大模型轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵。

       原文標(biāo)題 : 透過阿里“分家”后首份財報，我們發(fā)現(xiàn)了什么？