近期半導(dǎo)體市場動向不斷，大家翹首以盼的國家大基金投資上市公司“引戰(zhàn)”工作有了實質(zhì)進展。

12月7日晚間，納思達發(fā)布公告，聲稱全資子公司艾派克微電子擬以增資擴股及納思達轉(zhuǎn)讓艾派克微電子股權(quán)的方式，引入戰(zhàn)略投資者，合計導(dǎo)入資金合計32億元。此次公司引入的戰(zhàn)略投資者以國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期股份有限公司為領(lǐng)投方，其中大基金二期增資15億元。

此外，本次公告中還提及了關(guān)于艾派克微電子謀求獨立上市的有關(guān)內(nèi)容。根據(jù)公告，艾派克微電子與納思達應(yīng)盡最大努力促使公司在2023年4月30日之前向有權(quán)的審核機構(gòu)遞交合格上市的申請。

歷經(jīng)14個月漫長等待

2019年10月，納思達公告稱，要為艾派克微電子引入國家級戰(zhàn)略投資者。今年4月，一度有媒體報道將于當(dāng)月落地。

今年8月底，納思達接受調(diào)研時表示，引入戰(zhàn)投比預(yù)期長了較長時間，主要因疫情緣由無法盡調(diào)，規(guī)范的國有投資機構(gòu)無法往前推進，影響了幾個月的時間。公司隨后在11月初表示，領(lǐng)投方目前在走內(nèi)部程序，判斷程序已接近完成。

經(jīng)歷14個月的等待，終于砰然落地。納思達7日晚公告，艾派克微電子引入戰(zhàn)略投資者項目吸引了眾多投資者，考慮到未來艾派克微電子的業(yè)務(wù)資源整合及合作，最終決定為其引入大基金二期等戰(zhàn)略投資者。

具體來看，大基金二期等4家機構(gòu)擬向艾派克微電子合計增資20億元，將合計取得其增資擴股后10．526％股權(quán)；普羅華金、信銀投資、君聯(lián)晟源等9家機構(gòu)將以合計12億元向納思達受讓其持有艾派克微電子增資擴股后6．315％股權(quán)。

上述交易完成后，納思達持有艾派克微電子的股權(quán)比例由100％降至83．159％，仍系控股股東。大基金二期將成為艾派克微電子第二大股東，持股比例達7．895％。此外，格力集團全資子公司珠海格力金投也計劃增資本3．5億元，拿下艾派克微電子1．842％的股權(quán)。

艾派克憑什么再次斬獲國家大基金？

國家集成電路產(chǎn)業(yè)基金成立于2014年9月。國家集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金一期已投資完畢，總投資金額為1387億元，投資項目范圍覆蓋集成線路設(shè)計、制造、封測、材料裝備等各個環(huán)節(jié)，實現(xiàn)了在產(chǎn)業(yè)鏈上的完整布局。目前二期已經(jīng)啟動，進一步推動我國集成電路關(guān)鍵領(lǐng)域的產(chǎn)業(yè)化發(fā)展。

早在2014年12月，國家大基金就曾以近5億元認(rèn)購納思達2440．21萬股，占上市公司4．29％的股份，扶持納思達集成電路業(yè)務(wù)加速發(fā)展，如今再次領(lǐng)投艾派克微電子，無疑是對企業(yè)的一種認(rèn)可。據(jù)悉，艾派克微電子是打印機主控SoC芯片和打印耗材SoC芯片的產(chǎn)品供應(yīng)商，也是工業(yè)級通用MCU芯片和工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)系統(tǒng)級安全SoC芯片供應(yīng)商。納思達表示，此次交易將對于艾派克布局工業(yè)級通用MCU芯片及工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)安全SoC芯片布局具有重要意義。

艾派克是國產(chǎn)打印芯片設(shè)計龍頭廠商，包括打印機主控SoC芯片和打印耗材SoC芯片。在保持打印機系列芯片市場競爭力同時，公司聚焦自身優(yōu)勢技術(shù)，布局工業(yè)級通用MCU芯片和工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)安全芯片。目前，艾派克微電子至今已申請528項技術(shù)專利，其中137項實用新型專利，發(fā)明專利324項。諸多先進技術(shù)與專利為公司構(gòu)建了技術(shù)“護城河”。

同時，艾派克微電子還聚焦自身優(yōu)勢技術(shù)，積極布局工業(yè)級通用MCU芯片和工業(yè)物聯(lián)網(wǎng)安全芯片。

縱觀目前打印機耗材芯片市場，全球打印耗材芯片市場規(guī)模大約為20億美元，其中通用耗材芯片與原裝耗材芯片市場規(guī)模接近為1：4。而國內(nèi)打印耗材芯片市場規(guī)模約為35億元左右，其中納思達約占據(jù)了通用耗材芯片20億市場規(guī)模中的70％！并且，由于通用耗材芯片在性價比上比原裝耗材芯片更具備發(fā)展?jié)摿�，未來通用耗材芯片將進一步提升。

除了艾派克，大基金二期還投了這些企業(yè)

1、中芯南方

5月15日，中芯控股與大基金、大基金二期、上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金及上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期訂立新合資合同及新增資擴股協(xié)議。

根據(jù)新合同和協(xié)議，中芯控股承諾出資25．035億美元，并在新合資合同訂立前完成出資17．535億美元；上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金、大基金承諾并已分別完成出資8億美元、9．465億美元；大基金二期、上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期承諾分別向中芯南方注資注冊資本15億美元、7．5億美元，當(dāng)時尚未完成出資。

本次增資完成后，中芯南方的注冊資本將由35億美元增加至65億美元，中芯國際、大基金、大基金二期、上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金、上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金二期分別持有中芯南方38．515％、14．562％、23．077％、12．308％、11．538％的股權(quán)。

2、紫光展銳

6月2日，據(jù)企查查顯示，紫光展銳發(fā)生了工商信息變更，注冊資本從42億人民幣增加到46．2億人民幣，新增國家大基金、大基金二期、上海集成電路產(chǎn)業(yè)投資基金股份有限公司、諸暨聞名泉盈投資管理合伙企業(yè)（有限合伙）等股東。

根據(jù)企查查，本次紫光展銳增資，大基金二期出資1．89億元，持股4．0909％，大基金出資約7．06億元，持股15．2788％。

3、深圳長城開發(fā)科技

10月16日訊，深科技（深圳長城開發(fā)科技股份有限公司）全資子公司沛頓科技與大基金二期、合肥經(jīng)開投創(chuàng)以及關(guān)聯(lián)方中電聚芯簽署了《投資協(xié)議》，擬共同出資設(shè)立沛頓存儲（合肥沛頓存儲科技有限公司），作為存儲先進封測與模組制造項目的實施主體。

根據(jù)公告，沛頓存儲投資總額30．67億元，注冊資本30．60億元，其中，沛頓科技、大基金二期、合肥經(jīng)開投創(chuàng)和中電聚芯分別現(xiàn)金出資17．10億元、9．50億元、3億元和1億元，并各持有沛頓存儲55．88％、31．05％、9．80％和3．27％股權(quán)。

4、思特威

10月23日，思特威正式宣布，公司完成近15億元人民幣新一輪融資。本次投資方包括大基金二期、小米產(chǎn)業(yè)投資基金、中芯聚源等。

根據(jù)企查查資料顯示，大基金二期本次出資686．8萬元，持股8．2066％，小米產(chǎn)業(yè)投資基金出資134．8萬元，持股1．6109％。

5、北京智芯微電子科技

據(jù)企查查資料顯示，北京智芯微電子科技有限公司于11月11日完成股東及注冊資本變更，新增大基金二期、常州武岳峰固芯創(chuàng)投、北京集成電路產(chǎn)業(yè)發(fā)展股權(quán)投資基金等股東，注冊資本由50億元變更為64．1億元。

根據(jù)企查查資料顯示，大基金二期本次認(rèn)繳出資約4．61億元，持股比例約為7．19％。

6、兆易創(chuàng)新

11月11日，兆易創(chuàng)新發(fā)布公告稱，公司擬出資3億元與長鑫集成、石溪集電、大基金二期、三重一創(chuàng)等多名投資人簽署協(xié)議，共同參與睿力集成增資事項，增資完成后，公司持有睿力集成約0．85％股權(quán)。

本次增資后，大基金二期和兆易創(chuàng)新將各自持股14．08％。

頻頻出手，大基金二期用意何在？

從上述內(nèi)容可以看出，除打印機芯片龍頭艾派克微電子以外，近段時間以來國家大基金二期針對國內(nèi)芯片領(lǐng)域發(fā)動了多筆投資。

業(yè)內(nèi)人士表示，大基金二期有望在設(shè)備、材料、封測等一期投入占比較低的領(lǐng)域加碼投資。此外，將對在刻蝕機、薄膜設(shè)備、測試設(shè)備和清洗設(shè)備等領(lǐng)域已布局的企業(yè)保持高強度的持續(xù)支持。

從產(chǎn)業(yè)鏈方面來看，大基金二期將推進國產(chǎn)設(shè)備材料的下游應(yīng)用，加強企業(yè)間上下游的結(jié)合，發(fā)揮全產(chǎn)業(yè)鏈優(yōu)勢。

從技術(shù)層面來看，大基金將繼續(xù)填補空白，加快開展光刻機、化學(xué)機械研磨設(shè)備等核心設(shè)備以及關(guān)鍵零部件的投資布局，保障產(chǎn)業(yè)鏈安全。

同時，機構(gòu)研報還指出，大基金二期將對包括刻蝕機、薄膜設(shè)備、測試設(shè)備、清洗設(shè)備等領(lǐng)域已有布局的企業(yè)提供強有力的支持，幫助龍頭企業(yè)鞏固自身地位，繼續(xù)擴大市場。

此外，隨著大基金二期募投項目的不斷實施，有利于打破國內(nèi)半導(dǎo)體領(lǐng)域?qū)�進口產(chǎn)品的依賴和技術(shù)壁壘，加速半導(dǎo)體國產(chǎn)化替代進程，提升國產(chǎn)芯片的產(chǎn)業(yè)規(guī)模，促進我國半導(dǎo)體產(chǎn)業(yè)鏈發(fā)展。