“10萬以上普通債權(quán)分兩種方案供選擇�！�

作者：華夫餅 出品：財經(jīng)涂鴉

據(jù)公司情報專家《財經(jīng)涂鴉》消息，山東玉皇化工有限公司（下稱“玉皇化工”）于近日向債權(quán)人公布其破產(chǎn)和解協(xié)議草案，普通債權(quán)中10萬元以下的全額清償，10萬元以上部分有兩種方案供持有人選擇。

草案具體償還計劃為，按家計算普通債權(quán)在10萬元（含）以下的部分予以全額清償，普通債權(quán)在10萬元以上的部分，兩種方案可供選擇：方案一為兩次受償，累計清償比例不超過12％，其中第一次按照8．78％的比例在和解協(xié)議草案生效后2年內(nèi)以現(xiàn)金清償，第二次根據(jù)境外資產(chǎn)實際處置情況分配；方案二按照10％的比例在和解協(xié)議草案生效后兩年內(nèi)以現(xiàn)金清償完畢。

玉皇化工成立于1986年，位于山東省菏澤市，從一個村辦集體小廠起步，后發(fā)展成為一家民營股份制大型跨國企業(yè)集團，主營業(yè)務(wù)涵蓋化工產(chǎn)品的研發(fā)、生產(chǎn)、銷售以及物流運輸、新能源電池、房地產(chǎn)開發(fā)等領(lǐng)域。位居“中國企業(yè)500強”行列，是菏澤支柱企業(yè)之一，曾與東明石化、洪業(yè)化工并稱菏澤化工領(lǐng)域三巨頭。

2018年以來，由于油價下行及宏觀經(jīng)濟環(huán)境不佳，石化產(chǎn)品售價下跌，玉皇化工盈利能力出現(xiàn)下降，同時營運資金支出增加，凈利潤連續(xù)下滑。2018年實現(xiàn)歸母凈利潤7．46億元，同比下降16．87％；2019年前半年實現(xiàn)歸母凈利潤4．33億元，同比下降29．73％。

彼時，除境內(nèi)存續(xù)債以外，玉皇化工還有3億美元債待兌付。

2019年歲末，違約正式來襲。11月21日玉皇化工5億元的公司債“16玉皇03”停牌，該公司債于2019年11月面臨回售行權(quán)，而發(fā)行人僅兌付了6％的利息，未兌付回售債券本金。由于債務(wù)違約，標普將玉皇化工的長期主體信用評級及優(yōu)先無抵押債券評級從“CC”下調(diào)至“D”。

而導(dǎo)致玉皇化工陷入債務(wù)困境的原因之一，則是因為“火燒連營”的山東民企擔(dān)保圈。

2017年菏澤化工巨頭洪業(yè)化工債務(wù)違約，彼時，山東當?shù)卣�府曾參與協(xié)調(diào)，包括組建債委會、保證洪業(yè)化工所有存量業(yè)務(wù)融資不抽貸不斷貸，與此同時讓洪業(yè)化工與玉皇化工建立對接幫扶關(guān)系，玉皇化工也為洪業(yè)化工提供了債務(wù)擔(dān)保。然而，洪業(yè)化工最終還是走向了破產(chǎn)重整之路，而提供了擔(dān)保的玉皇化工，后期也因擔(dān)保而不履行，2018年被杭州市中級人民法院列為失信被執(zhí)行人，涉及未履行金額6000余萬元。

今年10月19日，玉皇化工及旗下31家子公司向山東省菏澤市中級人民法院申請合并和解，并于10月30日舉行了合并和解聽證會，此后，法院正式接受了玉皇化工的合并和解申請。

美元債方面，玉皇化工也向持有人提出了其違約的3億美金債劵的重組方案，美元債由其境外BVI注冊實體磐石國際投資股份有限公司發(fā)行，持有超過75％債劵票面價值的持有人已簽署重組支持協(xié)議。

根據(jù)相關(guān)資料顯示，玉皇化工旗下子公司玉皇化學(xué)工業(yè)公司計劃將其持有的所有St James Holding LLC股權(quán)出售給美國科氏工業(yè)集團旗下子公司科氏甲醇投資有限責(zé)任公司。St James Holding 為玉皇與科氏的合營企業(yè)，資產(chǎn)出售后獲得的約2億美金將用于支付償還債權(quán)人并支付關(guān)于重組產(chǎn)生的費用，債權(quán)人將獲得約1．85億美金本金償還。

本文由公眾號財經(jīng)涂鴉原創(chuàng)撰寫