特斯拉三季報業(yè)績超出市場預期。

10月21日，特斯拉披露的第三季度財報顯示，公司汽車毛利率高達30．5％；同時，特斯拉宣布，標準續(xù)航版車型Model 3和Moderl Y，將在全球范圍內(nèi)改用磷酸鐵鋰電池。特斯拉還表示，在未來幾年里汽車交付量仍將實現(xiàn)年均50％的增長。

上述消息意味著，磷酸鐵鋰的技術(shù)路線進一步得到特斯拉確認。受此刺激，當日磷酸鐵鋰電池概念股大幅上漲。其中，湖北宜化股價創(chuàng)出歷史新高。

最新數(shù)據(jù)顯示，磷酸鐵鋰路線的鋰電池在中國的產(chǎn)量，已經(jīng)連續(xù)5個月超過三元鋰電池；磷酸鐵鋰電池的裝車量，連續(xù)3個月領先于三元鋰電池，占比達到60．8％。

有跡象顯示，市值逼近1．4萬億的寧德時代，正在加速對磷酸鐵鋰材料的布局。繼320億元的邦普一體化電池項目落戶宜昌后，10月18日，寧德時代又投資了一家磷酸鐵鋰材料公司。而在幾年前，寧德時代還入股了國內(nèi)磷酸鐵鋰材料頭部企業(yè)之一湖南裕能，后者創(chuàng)業(yè)板IPO已于近日獲深交所受理。同時，寧德時代還與另外一家磷酸鐵鋰材料頭部企業(yè)德方納米有深度合作，雙方今年1月約定在四川省宜賓市江安縣投建“年產(chǎn)8萬噸磷酸鐵鋰項目”，項目總投資約18億元。

寧德時代、比亞迪、國軒高科磷酸鐵鋰電池裝機量居前

目前，全球最大兩家磷酸鐵鋰電池生產(chǎn)商是寧德時代和比亞迪。從2020年7月開始，寧德時代就向特斯拉上海工廠供應磷酸鐵鋰電池。在今年6月28日，特斯拉再次與寧德時代簽訂協(xié)議，協(xié)議約定，寧德時代將在2022年1月至2025年12月期間向特斯拉供應鋰離子動力電池產(chǎn)品。

起點研究院（SPIR）數(shù)據(jù)顯示，2020年，磷酸鐵鋰電池裝機量排名前十的企業(yè)分別為寧德時代、比亞迪、國軒高科、瑞浦能源、億緯鋰能、力神、鵬輝能源、萬向一二三、中航鋰電、安馳新能源，top10企業(yè)合計占比99．2％，僅寧德時代一家占比達到60．6％。

今年4月份，寧德時代董事長曾毓群公開表達了對磷酸鐵鋰電池市場前景的看好。曾毓群當時認為，在動力電池市場，磷酸鐵鋰的市場占有率會逐漸增加，三元電池的占比將減少，但還是會有很多高端車型對續(xù)航長度和高能量密度有需求，因此三元電池仍然會有市場空間。

萬億“寧王”正在加速磷酸鐵鋰布局

當前，寧德時代正在加速對動力電池上游材料的布局。10月12日，寧德時代公告稱，為滿足公司動力電池的產(chǎn)能擴張需求，完善新能源材料供應鏈，公司擬在湖北省宜昌市姚家港化工園田家河片區(qū)投資建設邦普一體化電池材料產(chǎn)業(yè)園項目，項目投資總金額不超過320億元。項目主要建設具備廢舊電池材料回收、磷酸鐵鋰及三元前驅(qū)體、磷酸鐵鋰鈷酸鋰及三元正極材料、石墨、磷酸等集約化、規(guī)模化的生產(chǎn)基地。

上述項目擬由廣東邦普及其控股子公司負責實施，其中一體化電池材料配套化工材料中的磷酸、硫酸等原料建設項目擬與上市公司湖北宜化合作建設（其中廣東邦普控股子公司寧波邦普時代新能源有限公司持股65％、湖北宜化持股35％）。

10月18日，寧德時代又投資了一家磷酸鐵鋰材料公司。10月18日晚間，龍蟠科技在上交所發(fā)布公告稱，龍蟠科技、寧波問鼎投資和時代閩東擬分別向子公司常州鋰源增資1億元、1．65億元和1．8億元，增資后分別持有常州鋰源53．81％、9．57％和10．43％的股權(quán)，常州鋰源的注冊資本將由原來的3．57億元變更為4．81億元。其中，寧波問鼎投資為寧德時代的全資控股子公司、時代閩東為寧德時代合資公司（寧德時代持股21．92％）。

與此同時，常州鋰源擬以現(xiàn)金1億元收購龍蟠科技全資孫公司四川鋰源100％股權(quán)。本次收購完成后，常州鋰源將成為龍蟠科技體系內(nèi)從事磷酸鐵鋰正極材料業(yè)務的唯一主體。

2020年12底，寧德時代還增資了湖南裕能，持有其10．54％股份，彼時比亞迪也增資了湖南裕能，持股比例為5．27％股權(quán)。此外，寧德時代通過旗下寧波問鼎出資間接參股長江晨道，而長江晨道自2017年起多次參與增資湖南裕能，合計持有4．49％股權(quán)。

湖南裕能是目前國內(nèi)磷酸鐵鋰材料頭部企業(yè)之一，公司擁有湖南湘潭、廣西靖西和四川遂寧三個生產(chǎn)基地，現(xiàn)有磷酸鐵鋰材料5萬噸／年產(chǎn)能，同時，其還在積極擴產(chǎn)。近期，湖南裕能創(chuàng)業(yè)板IPO已獲受理，擬募集18億元，用于四川裕能三期年產(chǎn)6萬噸磷酸鐵鋰項目、四川裕能四期年產(chǎn)6萬噸磷酸鐵鋰項目等。

據(jù)高工鋰電統(tǒng)計，單從市占率上看，湖南裕能與A股上市公司德方納米不分伯仲。2020年，磷酸鐵鋰材料國內(nèi)出貨量12．4萬噸，同比增長40％，其中，湖南裕能的磷酸鐵鋰市場份額為25％，排名行業(yè)第一，而德方納米的市場份額僅落后0．8％，排名第二。

值得注意的是，在2018年11月份，寧德時代就與德方納米成立了合資公司曲靖市麟鐵，天眼查數(shù)據(jù)顯示，通過多次增資后，當前寧德時代持有曲靖市麟鐵40％股份，德方納米持有曲靖市麟鐵60％股份。

今年1月份，德方納米公告，公司、寧德時代與江安縣政府簽署《江安縣年產(chǎn)8萬噸磷酸鐵鋰項目投資協(xié)議書》，約定在四川省宜賓市江安縣投建“年產(chǎn)8萬噸磷酸鐵鋰項目”，項目總投資約18億元。

從當前機構(gòu)的觀點來看，除了磷酸鐵鋰電池生產(chǎn)廠商外，上游磷酸鐵鋰材料、磷化工相關企業(yè)也值得關注。

隨著A0級車型的持續(xù)復蘇和成本考慮下部分車企逐步發(fā)行磷酸鐵鋰版本車型，磷酸鐵鋰電池的市場份額進一步提升，新能源汽車廠商旗下的各種熱門車如此前主打三元鋰電池的特斯拉7月上線的ModelY標準續(xù)航版、小鵬P7后驅(qū)標準續(xù)航車型和G3i車型等在降價的同時都采用了磷酸鐵鋰電池，市場呈現(xiàn)快速增長發(fā)展勢頭。

8月以來，半導體20股市值蒸發(fā)超百億

事實上，半導體板塊自8月初創(chuàng)下階段高點以來便開始了漫長的陰跌行情。證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計顯示，自8月以來，截至10月21日，86只半導體產(chǎn)業(yè)股市值合計蒸發(fā)近8200億元，20家公司市值蒸發(fā)超百億。

具體來看，中芯國際、兆易創(chuàng)新、三安光電市值蒸發(fā)500億以上，作為這86股中市值最高的公司，中芯國際市值蒸發(fā)866億元，公司是中國內(nèi)地技術(shù)最先進、配套最完善、規(guī)模最大、跨國經(jīng)營的集成電路制造企業(yè)集團。8月以來公司股價下跌近17％。

兆易創(chuàng)新市值蒸發(fā)550億以上，8月以來股價大跌35％以上。今年以來，公司頻繁遭國家大基金減持，10月15日晚間公告，大基金再次動作，擬在15個交易日后的3個月內(nèi)，以集中競價交易方式減持不超過1％公司股份，即665．732萬股。

另外，江化微、立昂微、北京君正、南大光電等4股，8月以來跌幅均超過35％。

對于半導體板塊的下跌，一方面由于前期漲幅過高，相關個股已經(jīng)積累了較高的漲幅。數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計顯示，2021年初至2021年7月31日，上述86股平均漲幅超過55％，這期間也誕生了不少翻倍牛股，如國民技術(shù)、長川科技、國科微等。

不懼產(chǎn)能過剩，半導體需求持續(xù)高景氣

芯片慌依然沒有緩解，漲價又來了。據(jù)代工廠消息人士表示，晶圓代工報價預計將繼續(xù)上漲。其中，半導體制造巨頭臺積電12月后或?qū)⒄{(diào)漲20％，而聯(lián)電已通知客戶，明年1月起產(chǎn)品價格將再次上調(diào)不到10％。雖然上漲趨勢延續(xù)，但在2022年預計幅度將放緩，聯(lián)電新一輪漲幅就較前幾個季度更低，而世界先進和力積電仍在與客戶就明年第一季度的報價進行談判，預計漲幅也將較前幾個季度下降。

即便是漲價，依然抵擋不住半導體巨頭們的擴張。10月14日，臺積電正式宣布，將赴日本設立晶圓制造廠，預計2022年開始建廠，2024年開始投產(chǎn)。存儲巨頭美光科技于當?shù)貢r間10月21日宣布，將于未來十年內(nèi)，在存儲器制造和研發(fā)上投入超過1500億美元，以滿足2030年對存儲的需求。

多家機構(gòu)近日對半導行業(yè)發(fā)出預警。摩根士丹利表示，半導體需求可能被高估了，這也是半導體產(chǎn)業(yè)自8月以來下跌的原因之一。IDC則預計，半導體行業(yè)將在2022年中達到平衡，隨著2022年底和2023年開始產(chǎn)能大規(guī)模擴張，2023年或?qū)⒊霈F(xiàn)產(chǎn)能過剩。

相關人士表示，大幅回撤之后，估值回歸，板塊輪動之下，半導體板塊有望迎來反彈。證券時報·數(shù)據(jù)寶統(tǒng)計顯示，半導體板塊中三季報（含預告中值）增幅有望超50％，且8月以來股價回調(diào)20％以上的半導體概念股有11只。