我們可以看到AI企業(yè)的故事似乎越來越難講了。

近日美國明星創(chuàng)企Wave Computing完成破產(chǎn)重組,更名MIPS。

這家曾被譽為全球最有前途的AI公司之一的明星企業(yè),在去年4月份申請破產(chǎn)保護(hù)后,

最終以改名的方式黯然收場。

悲觀論者們曾在Wave Computing申請破產(chǎn)保護(hù)后預(yù)言:未來獨立的AI芯片公司都將走向消亡。

言論雖過于悲觀,但目前的市場實況確實給人一種這樣的感覺。

虧到家的AI芯片,如何由奢到儉?

近日寒武紀(jì)發(fā)布2020年業(yè)績快報,報告顯示,2020年寒武紀(jì)公司實現(xiàn)營業(yè)收入4．59億元,同比增長3．38%。全年凈虧損4．36億元,上年同期虧損11．79億元,同比減少63．04%。

雖虧損依舊,但虧損整體規(guī)模卻呈現(xiàn)下降趨勢,沒了上市時夸張一般的虧法。

在寒武紀(jì)上市時的招股書顯示,寒武紀(jì)在2017年度、2018年度和2019年度,公司歸屬于母公司普通股股東的凈利潤分別為-38,070．04 萬元、-4,104．65 萬元和-117,898．56 萬元。

同時招股書中還明確寫道:“未來一段時間,寒武紀(jì)將持續(xù)虧損、無法盈利�！�

根據(jù)天眼查APP數(shù)據(jù)顯示:寒武紀(jì)在2019-2020年兩年內(nèi)通過上市和融資帶來的資金量超過40億人民幣。對于寒武紀(jì)而言,在一段時間內(nèi)虧成漏斗是一件可預(yù)見且可接受的事情。

根據(jù)億歐智庫調(diào)查,以28nm制程為例,國內(nèi)AI芯片的開發(fā)費用約為2500萬美元,AI協(xié)處理器開發(fā)費用約為800萬美元。

高投入在AI芯片這一細(xì)分領(lǐng)域上顯得尤為突出,如此巨額的花費,在市場使用場景尚未得到明確驗證之時,入局企業(yè)必然會產(chǎn)生無序的方向性虧損。

而虧損對于早期AI芯片的投資者而言,明面上是完全可以接受的,出現(xiàn)這種情況的原因在于,AI芯片投資額本就不小,但資本涌進(jìn)AI賽道之時,整個行業(yè)離場景落地還有一段距離,資本對于 AI 技術(shù)背后所能承載的市場規(guī)模大小沒有一個較為清晰的認(rèn)知,導(dǎo)致AI公司估值存在不合理性,但是AI熱早已沖昏了投資人的頭腦而盲目投資。

這也是虧損多年的寒武紀(jì)在上市之初市場就給出了超千億的市值的根本原因,只是當(dāng)市場逐步厘清AI應(yīng)用本質(zhì)之時,其發(fā)展遮羞布便被撥開,風(fēng)潮落下后,一地雞毛。

隨著AI芯片整體賽道已經(jīng)逐步回歸理性,僅憑技術(shù)和行業(yè)前景便可隨便拿到天量投資的時代已成過去式。

在市場熱情退卻,融資開始變的困難的大背景下,極度燒錢的AI企業(yè)走向衰落便成了理所應(yīng)當(dāng)。

燒光3億美金的Wave Computing便是一個極具代表性的例子,而相對于Wave Computing的消亡,已成功上市的寒武紀(jì)雖在短期內(nèi)不太可能重蹈Wave Computing的覆轍,但資本市場對于其持續(xù)虧損仍是抱有不滿之意。

相較于其上市之初的超千億市值,在多輪下跌后寒武紀(jì)已不足650億,而在早年喪失華為這一終端客戶后,寒武紀(jì)似乎仍未找出明確且長期的替代方向。

當(dāng)巨頭入局,“寒武紀(jì)們”都開始變的挺難

AI企業(yè)風(fēng)頭最盛之時,莫過于在寒武紀(jì)推出首款A(yù)I處理器Cambricon-1A之后,華為與寒武紀(jì)技術(shù)聯(lián)姻。

華為將AI處理器IP整合進(jìn)手機處理器麒麟970中,并由兩者共同推出了“全球首款集成AI處理器的手機芯片”。

這場合作讓華為賺足了AI的噱頭,也讓寒武紀(jì)成功的抱上了華為的大腿,成為了國內(nèi)首屈一指的AI芯片企業(yè)。

在兩者深入合作的幾年中,華為成了寒武紀(jì)最大的單一客戶,在2017年和2018年,華為分別為其帶來了771萬和1．14億元營收,占其總營收的98．34%和97．63%。

遺憾的是這種合作并非一場雙方完全對等的合作,技術(shù)提供方寒武紀(jì)所扮演的角色過于被動,其出售單一 IP的商業(yè)模式具有一定的脆弱性,在合作之初便埋下了禍根。

在以 IP 授權(quán)為盈利的商業(yè)模式中,主要是依靠算法和 Konw-how 進(jìn)行授權(quán)收費。而對于大多數(shù)AI創(chuàng)業(yè)公司而言,缺乏Konw-how積累,只能以自身算法為主。

但算法更迭速度較快,難以形成有效的技術(shù)壁壘。而另一邊,算法只能與產(chǎn)品結(jié)合落地,才能達(dá)到在終端整體驗證的效果。

對于寒武紀(jì)而言,喪失華為的訂單,就是喪失了直接對接終端的最優(yōu)渠道,而其他面向終端的渠道,無論是在數(shù)量,還是在數(shù)據(jù)反饋驗證數(shù)量上,都遠(yuǎn)遠(yuǎn)不如華為這家巨無霸。

在終端場景被擠壓的大背景下,寒武紀(jì)早年提出3年內(nèi)占領(lǐng)10億智能AI終端,占領(lǐng)中國云端高性能芯片1/3市場份額的目標(biāo),如今其終端夢已隨著和華為合作的流產(chǎn)變得渺茫,同樣曾見證了AI芯片風(fēng)潮的寒武紀(jì)一系終端智能處理IP產(chǎn)品也在2018年的1M后成為絕響,逐步在主流市場失去聲音。

寒武紀(jì)脫實入虛,能否脫困為安?

關(guān)于AI,一般觀點認(rèn)為分為基礎(chǔ)層,技術(shù)層和應(yīng)用層,而基礎(chǔ)層又包括數(shù)據(jù)和計算能力。在這里,數(shù)據(jù)絕對是其中的核心,掌握了上游的數(shù)據(jù)就可以制約下游的技術(shù)發(fā)展和技術(shù)應(yīng)用。

在喪失以華為作為切入點的終端應(yīng)用方向后,從2019年開始,處于行業(yè)下游的寒武紀(jì)的重心便開始逐步朝云端發(fā)展。

而AI芯片的另一面云端方向則更為坎坷。隨著AI整體數(shù)據(jù)供給流程越來越駁雜,更多的巨頭傾向于數(shù)據(jù)的自我供給與芯片的自主研發(fā)。

與此同時,國內(nèi)掌握AI上游基礎(chǔ)層的巨頭開始布局AI芯片賽道。BAT三家中,阿里推出“平頭哥”,騰訊投資了芯片公司燧原科技,而百度則與三星展開合作,巨頭們紛紛宣告了自身涉足AI芯片領(lǐng)域不容置疑的決心。

關(guān)于數(shù)據(jù)層和技術(shù)層的碰撞,技術(shù)可以研發(fā),但是數(shù)據(jù)總歸要受制于主流數(shù)據(jù)池,如今數(shù)據(jù)已被列為生產(chǎn)資料之一,未來可能將越來越難得,這似乎也是對許多技術(shù)層公司最大的威脅。

自2011年開始,阿里一直都在參與技術(shù)開源社區(qū)的建設(shè),目前Github上主體賬號的總項目數(shù)是國內(nèi)最多的;而百度方面在技術(shù)開源上也是動作頻頻。例如之前開源其自動駕駛系統(tǒng)Apollo,其自動駕駛軟件可供任何人免費下載及修改使用。

技術(shù)開源漸漸的成了科技巨頭們的某種默契,但對于垂直技術(shù)層領(lǐng)域的企業(yè)來說,卻是一種無形的打擊。作為垂直技術(shù)層領(lǐng)域的代表企業(yè),寒武紀(jì)更是首當(dāng)其中。在數(shù)據(jù)池受限的大背景下,由此引發(fā)其云端發(fā)展的不確定性,在寒武紀(jì)上市之初,便平添了許多障礙。

在2019年寒武紀(jì)的營收數(shù)據(jù)中,用來講上市故事的智能計算集群系統(tǒng)業(yè)務(wù)營收上的大幅增長,皆是來自政府項目。珠海橫琴和西安灃東兩個政府互聯(lián)網(wǎng)數(shù)據(jù)中心IDC項目,為寒武紀(jì)貢獻(xiàn)了約80%的收入,其中橫琴項目貢獻(xiàn)了60%的收入。

換個思路來說,寒武紀(jì)的云端發(fā)展,在巨頭們所設(shè)置的數(shù)據(jù)圍城中似乎舉步維艱,很難得到數(shù)據(jù)哺育的寒武紀(jì),似乎只能依賴其國資招牌來講資本故事。

行業(yè)頭部企業(yè)亦如此,而那些處于頭部以下的企業(yè)情況更是不容樂觀,AI芯片獨立公司的未來,似乎正要驗證當(dāng)初那些悲觀者的預(yù)言:

“獨立的AI公司在未來都將走向消亡”

科技自媒體劉志剛,訂閱號:互聯(lián)網(wǎng)江湖。