前言：

低代碼及無代碼領(lǐng)域從2019年開始被資本市場關(guān)注，在爭議中不斷發(fā)展，至今仍存在諸多尚未厘清的概念有待探討，因此我們?nèi)�面研究梳理了低代碼／無代碼行業(yè)最新情況，試圖探討以下核心問題：

·    無代碼／低代碼是不是偽需求？

·    近幾年無代碼／低代碼行業(yè)快速崛起的驅(qū)動因素是什么？

·    無代碼／低代碼行業(yè)和快速興起的基于云的生意關(guān)系是什么？

·    國內(nèi)外無代碼／低代碼領(lǐng)域在近一兩年有哪些新的行業(yè)趨勢或變化？

本次Scale Partners 勢乘資本將力求全面、客觀地分析這一行業(yè)，并在此基礎(chǔ)上闡述我們當(dāng)前的看法，并對未來趨勢做出預(yù)判。

01 核心結(jié)論匯總

1．總體來說，當(dāng)前無／低代碼行業(yè)在中國面臨專業(yè)編程人員不常用到，業(yè)務(wù)人員不易熟練使用的痛點(diǎn)。但是我們認(rèn)為，在企業(yè)數(shù)字化轉(zhuǎn)型的需求逐步強(qiáng)烈、IT開發(fā)人員的供給越發(fā)呈現(xiàn)出相對短缺的背景下，無／低代碼產(chǎn)品的價值會逐步被市場認(rèn)可。另外，隨著未來適配VR等設(shè)備的虛擬內(nèi)容數(shù)量的劇增，這部分內(nèi)容創(chuàng)作的需求一方面需要依靠AI來滿足，另一部分預(yù)計需要人借助低代碼工具來滿足。

2．表單驅(qū)動型無／低代碼廠商可能難以解決跨行業(yè)、多場景的復(fù)雜需求，我們認(rèn)為模型驅(qū)動型產(chǎn)品會逐漸成為主流。對低代碼公司來說，提升產(chǎn)品力需要從兩方面入手：一是提升底層技術(shù)實(shí)力，豐富數(shù)據(jù)模型的豐富度；同時要通過與專業(yè)的咨詢公司、深耕行業(yè)的解決方案服務(wù)商等機(jī)構(gòu)合作，加深對客戶所處行業(yè)、業(yè)務(wù)開展的具體場景的理解。

3．考慮到低代碼平臺對用戶的代碼能力有一定要求，把控低代碼平臺上服務(wù)商的數(shù)量和質(zhì)量很重要。良好的ISV生態(tài)不僅有利于企業(yè)低代碼產(chǎn)品的推廣，還有助于企業(yè)在特定區(qū)域市場內(nèi)構(gòu)建壁壘。

4．在軟件開發(fā)和應(yīng)用領(lǐng)域，開源的勢頭越來越猛，但考慮到行業(yè)內(nèi)無／低代碼平臺的使用者的創(chuàng)新能力在推動產(chǎn)品精進(jìn)方面的能力有限，我們認(rèn)為無／低代碼行業(yè)不太存在被開源產(chǎn)品降維打擊的風(fēng)險。

5．由于無／低代碼企業(yè)將加強(qiáng)云計算企業(yè)的服務(wù)能力，云計算企業(yè)會繼續(xù)保持對無／低代碼行業(yè)的關(guān)注，并通過投資整合的方式將企業(yè)納入自己的生態(tài)范圍。從獲客和增長的角度看，無代碼企業(yè)傾向于與用戶基數(shù)巨大的平臺合作，低代碼企業(yè)適合與提供定制化程度高的軟件企業(yè)合作。

6．目前各個無／低代碼平臺上的模型、數(shù)據(jù)和應(yīng)用程序可移植性不佳。這種局面可能是無／低代碼平臺和合作綁定的云計算廠商所樂見的，因為這將增強(qiáng)客戶對自家產(chǎn)品的依賴程度。在無／低代碼企業(yè)之間的競爭背后，我們一定能看到云計算大廠的影子。

7．眾多國外無／低代碼廠商在2021年初左右宣布進(jìn)入中國市場，2021年互聯(lián)網(wǎng)巨頭也加大了在這個方向的投入力度。我們判斷這個行業(yè)在未來會出現(xiàn)大量深耕特定行業(yè)或場景的“小巨人”，但單個“小巨人”可能不足以支撐起很大的估值，未來行業(yè)內(nèi)的整合并購會非�；钴S。

8．行業(yè)可能面臨的潛在風(fēng)險有：市場需求不及預(yù)期、技術(shù)研發(fā)進(jìn)度遲緩、市場競爭加劇、數(shù)據(jù)安全和隱私保護(hù)等政策收緊等。

02 市場環(huán)境

1． 無／低代碼行業(yè)的定義及邊界

我們首先明確一下“無代碼開發(fā)”、“低代碼開發(fā)”的具體含義：所謂的“低代碼開發(fā)”是指一種可視化應(yīng)用開發(fā)方法，旨在讓不同經(jīng)驗水平的開發(fā)人員能夠通過圖形用戶界面，使用拖放式組件和模型驅(qū)動邏輯來創(chuàng)建 Web、軟件和移動應(yīng)用。

廣義來說，“低代碼開發(fā)”一詞包括了“低代碼開發(fā)”和“無代碼開發(fā)”。這兩者的區(qū)別直觀體現(xiàn)在完成應(yīng)用程序開發(fā)所需代碼量上——前者仍然需要編寫少量代碼，而后者不需要書寫代碼。因此，低代碼應(yīng)用主要面向企業(yè)內(nèi)部開發(fā)人員，無代碼應(yīng)用主要面向業(yè)務(wù)人員。在后端，低代碼和無代碼的差異主要體現(xiàn)在對代碼的模塊化封裝程度上。

低代碼和無代碼分貝通過程序和封裝模塊實(shí)現(xiàn)特定功能

我們很容易看出，低代碼平臺屬于PaaS層，架設(shè)在IaaS上，通過“應(yīng)用程序平臺即服務(wù)（aPaaS，application Platform as a Service）＋集成平臺即服務(wù)（iPaaS，integration Platform as a Service）”共同構(gòu)建。

2． 行業(yè)歷史及階段

（1）行業(yè)整體發(fā)展歷程概覽

低代碼開發(fā)的理念最早可以追溯至20世紀(jì)80年代第四代編程語言的提出，2000年可視化編程語言（VPL）助推低代碼開發(fā)這一理念進(jìn)一步發(fā)展。2014年，F(xiàn)orrester Research正式提出“低代碼開發(fā)平臺”（LCAP）這一概念，2018年Gartner進(jìn)一步提出aPaaS和iPaaS概念，讓低代碼行業(yè)受到越來越多的人關(guān)注。

在《2021年中國ICT技術(shù)成熟度曲線報告 （Hype Cycle for ICT in China， 2021）》中，低代碼應(yīng)用開發(fā)平臺（LCAP）首次作為新興技術(shù)熱點(diǎn)被納入。根據(jù)Gartner的預(yù)測，到2024年，所有應(yīng)用程序開發(fā)活動當(dāng)中的65％將通過低代碼的方式完成，同時75％的大型企業(yè)將使用至少四種低代碼開發(fā)工具進(jìn)行應(yīng)用開發(fā)。

備注：第一代到第四代計算機(jī)語言

第一代語言（或機(jī)器語言）：一種面向計算機(jī)的程序設(shè)計語言，使用0和1表示各種命令。使用者通過計算機(jī)系統(tǒng)開關(guān)的面板輸入指令到計算機(jī)系統(tǒng)中。

第二代語言（或匯編語言）：程序中的每一行直接對應(yīng)到一條處理器指令，每種語言寫出的程序只能運(yùn)行在特定的一類處理器架構(gòu)上。

第三代語言（高階匯編語言）：比第一代及第二代編程語言更加的抽象化，一句話對應(yīng)多條匯編語言。高階匯編語言更加接近人類的語言，需要編譯器或是直譯器。

第四代語言（目標(biāo)語言）：目標(biāo)語言的核心在于用清晰、明確、規(guī)范的語言，來精準(zhǔn)地描述出使用者要實(shí)現(xiàn)的功能。目標(biāo)翻譯器會自動把目標(biāo)語言翻譯為計算機(jī)的操作語言。

（2）低代碼行業(yè)在國外發(fā)展情況

·    1999年，Salesforce創(chuàng)立

·    2001年，Outsystems創(chuàng)立

·    2007年，MIT將低代碼開發(fā)理念應(yīng)用于兒童編程領(lǐng)域，推出Scratch

·    2015年，Amazo、AWS、Google、Microsoft等巨頭開始入局低代碼開發(fā)

·    2018年，Siemens收購Mendix，將其與工業(yè)互聯(lián)網(wǎng)平臺MindSphere整合。同年OutSystems獲得KKR、Goldman Sachs等機(jī)構(gòu)融資，成為行業(yè)獨(dú)角獸

（3）低代碼行業(yè)在中國發(fā)展情況

國內(nèi)部分低代碼平臺廠商最早從事BPM相關(guān)業(yè)務(wù)，自2014年開始逐漸轉(zhuǎn)型。這一時期主要玩家是傳統(tǒng)軟件廠商（如金蝶、用友、致遠(yuǎn)互聯(lián)、泛微等），使用者更多是懂代碼的開發(fā)者。同時客戶需要購買服務(wù)器、部署環(huán)境、開發(fā)上線，從使用到上線門檻較高。

自2019年開始，國內(nèi)互聯(lián)網(wǎng)大廠開始布局無／低代碼行業(yè)�；�于公有云，無／低代碼產(chǎn)品使用門檻進(jìn)一步降低。用戶通常只需要注冊一個賬號就可以使用，產(chǎn)品的易用性、用戶體驗?zāi)苡酗@著提升。這一階段隨著互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)不斷健全，很多無／低代碼產(chǎn)品可以直接調(diào)用系統(tǒng)，無需自行開發(fā)。

·    2010年，奧哲成立，發(fā)布H3 BPM

·    2012年，伙伴云成立

·    2013年，明道云成立

·    2014年，APICloud、IVX成立

·    2015年，輕流成立，帆軟推出“簡道云”，華炎軟件推出低代碼開發(fā)平臺“華炎魔方”，奧哲推出“氚云”（并于次年與釘釘達(dá)成戰(zhàn)略合作）

·    2016年，葡萄城GrapeCity推出企業(yè)級低代碼開發(fā)平臺＂活字格＂；同年無遠(yuǎn)、數(shù)睿數(shù)據(jù)成立

·    2017年，ClickPaas成立，并于次年發(fā)布aPaaS產(chǎn)品

·    2018年，九章信息科技孵化推出搭搭云

·    2019年，黑帕云、數(shù)式科技、白碼、維格表成立，并于當(dāng)年上線相應(yīng)無代碼或低代碼開發(fā)產(chǎn)品

·    2019年，阿里“宜搭”低代碼應(yīng)用搭建平臺上線，與釘釘打通

·    2020年，華為推出AppCube

·    2020年11月，字節(jié)推出飛書多維表格

·    2021年初，騰訊云“微搭”低代碼平臺上線

（4）行業(yè)正在發(fā)生的趨勢與變化

1）由于模型驅(qū)動型產(chǎn)品能夠滿足更加多樣化的需求，越來越多的企業(yè)開始從表單驅(qū)動向模型驅(qū)動轉(zhuǎn)換。在打造模型驅(qū)動型產(chǎn)品時，數(shù)據(jù)安全性、接口多樣性、模型豐富性是客戶較為關(guān)注的維度；

2）隨著產(chǎn)品的完善和模型的積累，無／低代碼平臺將逐漸從企業(yè)管理事項逐步向企業(yè)核心業(yè)務(wù)場景切入，給出標(biāo)準(zhǔn)化的開發(fā)解決方案，實(shí)質(zhì)地參與到企業(yè)價值創(chuàng)造的過程中；

3）越來越多的傳統(tǒng)軟件企業(yè)和云計算企業(yè)入局低代碼行業(yè)，并加大了投資力度，防止低代碼企業(yè)侵蝕自身SaaS業(yè)務(wù)和軟件定制開發(fā)市場。部分企業(yè)通過投資、收購低代碼企業(yè)的方式進(jìn)一步增強(qiáng)對客戶的服務(wù)能力，豐富自身構(gòu)建的企業(yè)服務(wù)生態(tài)；

4）越來越多的無／低代碼企業(yè)認(rèn)識到了社區(qū)建設(shè)的必要性和意義。用戶的反饋和分享出來的使用心得可以幫助企業(yè)持續(xù)提升產(chǎn)品力，并降低新用戶的使用門檻。在用戶與企業(yè)、用戶與用戶之間的良性互動中，企業(yè)的平臺價值得到提升，用戶對平臺產(chǎn)品的粘性進(jìn)一步增強(qiáng)。

3． 市場需求及價值

只有當(dāng)行業(yè)能夠創(chuàng)造社會價值、行業(yè)內(nèi)企業(yè)能夠解決消費(fèi)者的需求（Needs），這個行業(yè)才有存在的意義，值得我們花時間和精力搜尋優(yōu)異的投資標(biāo)的。那么，無代碼／低代碼這個行業(yè)到底解決了什么需求、創(chuàng)造了什么價值呢？

（1）幫助中小微企業(yè)低成本、快速地完成信息化建設(shè)

盡管越來越多的企業(yè)已經(jīng)意識到信息化建設(shè)的必要性和緊迫性，中小型企業(yè)由于人才短缺、信息化基礎(chǔ)差、研發(fā)投資預(yù)算有限等現(xiàn)實(shí)因素的制約，無法高效、高質(zhì)量地推進(jìn)信息化建設(shè)。對中小企業(yè)來說，無代碼／低代碼開發(fā)平臺提供了一個更加低成本且相對可靠的解決方案。

（2）幫助中大型企業(yè)快速滿足臨時性、邊緣性的需求

由于中大型企業(yè)的開發(fā)人員往往無法快速響應(yīng)業(yè)務(wù)人員大量、多變、長尾的需求，業(yè)務(wù)人員或是在日常工作中使用過時、低效的業(yè)務(wù)工具，或是不得不尋求外包服務(wù)商的幫助。無／低代碼開發(fā)平臺可以提高開發(fā)人員對需求的響應(yīng)和處理速度，甚至直接賦能業(yè)務(wù)人員，使其借助無／低代碼開發(fā)平臺自行進(jìn)行應(yīng)用程序開發(fā)。

（3）幫助企業(yè)打通已經(jīng)使用的多套軟件，實(shí)現(xiàn)數(shù)據(jù)互聯(lián)互通

一般規(guī)模較大的企業(yè)通常應(yīng)用了OA、HRM、CRM、ERP等多套軟件系統(tǒng)，這些系統(tǒng)彼此之間可能存在信息不互通的問題。無代碼／低代碼平臺通常具備“連接器”模塊，可以幫助企業(yè)打通、集成已使用的多套軟件。另一方面，同一個低代碼工具／平臺可以開發(fā)出面向不同業(yè)務(wù)或場景的應(yīng)用，這些應(yīng)用之間天然能夠?qū)崿F(xiàn)數(shù)據(jù)互聯(lián)互通，將潛在問題解決于無形。

（4）幫助軟件企業(yè)更高效地交付產(chǎn)品、服務(wù)客戶

軟件企業(yè)經(jīng)常面臨這樣的局面：目前已經(jīng)推出的產(chǎn)品無法滿足客戶的部分需求，而如果企業(yè)使用定制化方式進(jìn)行開發(fā)，效率低且成本高。這類對定制化軟件來說“太重”、對SaaS產(chǎn)品又“太輕”的需求特別適合通過無／低代碼開發(fā)來滿足。軟件企業(yè)可自行搭建具備可配置、可變動的“樂高式”工具的開發(fā)平臺，幫助企業(yè)員工快速地在標(biāo)準(zhǔn)產(chǎn)品上開發(fā)客戶的個性化功能。除此之外，無／低代碼平臺還可以幫助CRM、ERP等軟件企業(yè)的商業(yè)伙伴、代理商的實(shí)施團(tuán)隊快速搞定二次開發(fā)，加快整體交付節(jié)奏。

根據(jù)ClickPaaS的測算，無／低代碼開發(fā)相較于傳統(tǒng)軟件開發(fā)模式，可平均縮短創(chuàng)建周期75％、平均縮短集成周期90％，大幅降低代碼出錯風(fēng)險。

4． 市場規(guī)模及增速

如果無代碼／低代碼行業(yè)的市場規(guī)模有限且增長緩慢，那么在這個行業(yè)中誕生獨(dú)角獸的概率就小很多，創(chuàng)業(yè)者與投資人也不會過多關(guān)注這個領(lǐng)域。因此，我們需要對全球的無代碼／低代碼行業(yè)市場規(guī)模及增速有一個數(shù)量級層面的正確認(rèn)知：

·    根據(jù)首次于2014年提出“低代碼”這一概念的估算，2017年全球低代碼開發(fā)平臺市場規(guī)模為38億美元，2022年市場規(guī)模將達(dá)到212億美元，五年CAGR為41．03％；

·    據(jù)測算，全球低代碼市場規(guī)模在2020年達(dá)84億美元，預(yù)計2021年超過百億美元，2025年將達(dá)到471億美元，五年CAGR為41％；

·    據(jù)估計，全球低碼開發(fā)平臺市場預(yù)計將從2020年的132億美元增長到2025年的455億美元，CAGR為28．1％。

當(dāng)然，我們還需要對中國的市場規(guī)模和增速有所了解：根據(jù)Statista的統(tǒng)計和預(yù)測，2020年中國無／低代碼市場規(guī)模達(dá)到15．9億元，預(yù)計在2025年將突破131億元�？紤]到目前國內(nèi)無代碼／低代碼企業(yè)數(shù)量有限，頭部公司年營收大致在千萬到億這個量級，我們認(rèn)為這個估算結(jié)果較為合理。

綜上所述，盡管無代碼／低代碼行業(yè)在中國的市場規(guī)模目前較小，但全球市場規(guī)模在百億美元量級，且增速飛快，是一個足夠大的市場。因此，對這個行業(yè)進(jìn)行嚴(yán)謹(jǐn)?shù)姆治鍪潜匾�且有意義的。

5． 市場增長的驅(qū)動因素

那么，究竟是什么原因讓無／低代碼平臺在過去的幾年里持續(xù)獲得關(guān)注，并讓諸多機(jī)構(gòu)對市場規(guī)模和增速有著相當(dāng)樂觀的預(yù)期呢？概括起來我們認(rèn)為原因主要有如下幾點(diǎn)：

（1）企業(yè)信息化和數(shù)字化進(jìn)程不斷深入

在經(jīng)濟(jì)增速放緩、行業(yè)競爭加劇的大背景下，越來越多的企業(yè)意識到數(shù)字化和信息化建設(shè)的必要性和緊迫性，并愿意為之付費(fèi)。由于無／低代碼開發(fā)平臺能夠有力促進(jìn)企業(yè)的數(shù)字化轉(zhuǎn)型，因此這個行業(yè)在過去幾年里快速發(fā)展。

（2）軟件開發(fā)人員供給相對短缺

與日益增長的應(yīng)用開發(fā)需求相比，軟件開發(fā)人員的數(shù)量顯得嚴(yán)重不足。根據(jù)Gartner預(yù)計，2021年全球市場對于應(yīng)用開發(fā)的需求將是IT公司產(chǎn)能的5倍。Microsoft估計，未來 5 年將有 4．5 億款新應(yīng)用程序?qū)⒈婚_發(fā)出來（這一數(shù)字超過過去 40 年的總和），IT人才產(chǎn)能嚴(yán)重短缺。

（3）互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)設(shè)施不斷完善

一方面，越來越多的企業(yè)開始使用云計算廠商提供的產(chǎn)品和服務(wù)；另一方面，很多成熟的應(yīng)用程序都開放了接口，其他產(chǎn)品無需自行開發(fā)，可直接調(diào)用系統(tǒng)或者功能。因此，無／低代碼產(chǎn)品應(yīng)用的基礎(chǔ)條件越來越成熟，行業(yè)開始加速發(fā)展。

（4）WEB 應(yīng)用的前端技術(shù)和模型化設(shè)計的基礎(chǔ)越來越成熟

從歷史演進(jìn)過程看，軟件編程語言的發(fā)展主脈絡(luò)就是高級語言對低級語言的抽象封裝復(fù)用（例如C 對匯編、C＋＋ 對 C、Java 對 C＋＋）。在云時代，我們有理由認(rèn)為新的趨勢是可視化編程語言（VPL）對傳統(tǒng)編程語言的抽象封裝復(fù)用。