資本需具備產(chǎn)業(yè)賦能能力

近年來高端制造業(yè)的快速崛起，是在技術(shù)的迭代、政策的推動、人才的培養(yǎng)等因素下，長時間積累實現(xiàn)的。因此，也要求投資這一領(lǐng)域的投資人具備良好的產(chǎn)業(yè)洞察力、產(chǎn)業(yè)賦能能力等“內(nèi)功”。

豐年資本是投資高端制造業(yè)時間最長的機(jī)構(gòu)之一，對高端制造產(chǎn)業(yè)的“賦能能力”，是豐年給被投企業(yè)帶來的最大優(yōu)勢資源。

技術(shù)是高端制造企業(yè)的立身之本，但優(yōu)秀的企業(yè)不僅需要技術(shù)，更需要科學(xué)系統(tǒng)的管理去應(yīng)對外界隨時可能出現(xiàn)的危機(jī)和挑戰(zhàn)。目前行業(yè)現(xiàn)狀是企業(yè)技術(shù)跟產(chǎn)品都很好，但是企業(yè)家或者企業(yè)本身的經(jīng)營管理水平比較弱。具體到企業(yè)經(jīng)營情況就是：利潤止步于二三千萬的水平，市場開拓和管理能力存在明顯的瓶頸�！氨热缒隳茉趯嶒炇依锩婊蛘咝∨�量做出一個芯片供給華為，但你是否能夠大批量供應(yīng)以成為他的主力供應(yīng)商，這中間的差距還是很大的。” 趙豐補充道。

豐年資本的團(tuán)隊由具有華為、中興、丹納赫、三星、博世、諾和諾德等產(chǎn)業(yè)背景的人才組成，目前建立了“三橫四縱”的賦能體系和經(jīng)營管理辦公室，已有超過10人的中臺產(chǎn)業(yè)賦能團(tuán)隊，成員均為丹納赫、GE等世界一流工業(yè)企業(yè)的高管，對高端制造業(yè)的產(chǎn)業(yè)賦能形成了成熟的體系化打法。

基于此，豐年為博亞精工等企業(yè)在經(jīng)營管理、人力資源、財務(wù)及資本市場、品牌宣傳等板塊進(jìn)行深度挖掘，讓企業(yè)實現(xiàn)“規(guī)�；�＋標(biāo)準(zhǔn)化”的全面提升，在研發(fā)、生產(chǎn)、管理和服務(wù)的水平上不斷完善，逐漸轉(zhuǎn)型成高效的、智慧化的企業(yè)形態(tài)。從而幫助企業(yè)兌現(xiàn)收入及利潤，并進(jìn)入一個加速成長期，爆發(fā)性地釋放能量。

企業(yè)的發(fā)展是從粗放式的轉(zhuǎn)變到精細(xì)化的發(fā)展。在投后管理上，豐年資本幫助企業(yè)發(fā)力“技術(shù)＋管理”以實現(xiàn)突破，輔助培養(yǎng)企業(yè)形成系統(tǒng)性的核心競爭力，將其自身蘊含的巨大潛能充分發(fā)揮出來，充分迎接外界環(huán)境變化所帶來的挑戰(zhàn)和機(jī)遇。

趙豐向《IPO早知道》回憶，2020年疫情爆發(fā)，博亞精工作為湖北的企業(yè)，及時接受了豐年資本為其提供的物資援助與防疫支持，積極抗疫復(fù)工復(fù)產(chǎn)，成為第一批復(fù)工的企業(yè)，在2020整年度企業(yè)發(fā)展都沒有受到影響，上市報會進(jìn)度也穩(wěn)步有序的進(jìn)行。

聚焦、重倉，不做「撒胡椒面」式投資

對于投資邏輯，趙豐表示，作為一家本土私募股權(quán)投資機(jī)構(gòu)，豐年傾向于對已經(jīng)有成熟技術(shù)和產(chǎn)品并得到下游客戶認(rèn)可的企業(yè)（豐年內(nèi)部稱之為優(yōu)秀的國內(nèi)龍頭）進(jìn)行投資，整體遵循適度聚焦和重倉原則，不做撒胡椒面式投資。

豐年資本選擇公司最看重三個核心點：一、所處的產(chǎn)業(yè)及技術(shù)都很成熟；二、市場需求明確且行業(yè)持續(xù)增長；三、在國內(nèi)處于龍頭位置。豐年始終圍繞“自主創(chuàng)新＋進(jìn)口替代”進(jìn)行投資，這不僅是豐年持續(xù)聚焦的機(jī)會和價值，也是基于一個對大的世界格局方向的理解，以及在特殊背景下產(chǎn)業(yè)的需求，國家的需求。

“有了較強(qiáng)的技術(shù)之后，產(chǎn)品已經(jīng)基本成熟，且擁有一定批量得到了下游企業(yè)的驗證后，企業(yè)在技術(shù)端的不確定性已經(jīng)最大程度被降低，這個時候會進(jìn)入快速放量增長期，而這個時候企業(yè)的最大問題就是如何提高經(jīng)營管理水平，確保交付、質(zhì)量、成本控制乃至整個企業(yè)的運營水平等方面能夠跟上市場需求，也就在這個階段，豐年資本對企業(yè)的幫助才更能起到倍增的效果。豐年資本能夠助推企業(yè)從優(yōu)秀到卓越，而這一階段也是中國高端制造業(yè)價值創(chuàng)造杠桿最大的時期�！� 趙豐補充道。

除了博亞精工，豐年資本指導(dǎo)并賦能多家已投企業(yè)還包括矽電半導(dǎo)體、佳宏新材等，在庫存、交貨周期、生產(chǎn)力上幫助企業(yè)實現(xiàn)提高。例如，有一家被投企業(yè)在工序不良率VRK改善周內(nèi)，短時間內(nèi)將0．96％的不良率降到0．46％，降低幅度高達(dá)52％。

在精密加工關(guān)鍵零部件賽道，豐年資本還投出了包括飛沃科技等代表性項目。

以飛沃科技為例，該公司專注于緊固件的研發(fā)生產(chǎn)，與普通緊固件不同的是，其產(chǎn)品應(yīng)用場景為風(fēng)電行業(yè)。高強(qiáng)度緊固件是高端制造產(chǎn)業(yè)一個較為成熟、且有穩(wěn)定需求的細(xì)分領(lǐng)域。但其中螺栓緊固件、軸承等核心基礎(chǔ)零部件，卻一直是中國工業(yè)制造的短板。飛沃科技的自主研發(fā)能力和完善的產(chǎn)品管理體系，在行業(yè)內(nèi)具有較高的核心競爭力，發(fā)展?jié)摿κ蔷薮蟮摹?/p>

對于高端制造業(yè)的其他細(xì)分賽道，趙豐認(rèn)為：“未來十年包括軍工等各細(xì)分領(lǐng)域?qū)⒉粩嘤楷F(xiàn)出快速增長的冠軍企業(yè)。”

隨著中國綜合國力的快速提升、國際影響力不斷增加，在日益復(fù)雜的國際局勢背景下，我國軍工乃至制造業(yè)的發(fā)展以龐大的內(nèi)需為依托、以政策為牽引、以產(chǎn)業(yè)升級為動力，迎來更加飛速的發(fā)展。

同時，科創(chuàng)板的開板及注冊制改革都將帶來更多資產(chǎn)證券化的機(jī)遇。

本文由公眾號IPO早知道原創(chuàng)撰寫