以下是香橙會氫燃料電池行業(yè)周報及點評（0309－0315）。本周東京奧運會圣火在希臘被點燃，將于3月26日開始在日本傳遞。圣火將采用氫為燃料。圣火只是氫能應用很小的一個環(huán)節(jié)，東京將在奧運會全面啟動“氫能社會”計劃。

奧運圣火希臘點燃，氫火炬福島接力

3月12日，東京奧運會圣火在古代奧運會的發(fā)源地古城赫拉神廟被點燃。經(jīng)過希臘一周的傳遞之后，圣火將于3月19日送到雅典并舉行交接儀式。在日本，火炬?zhèn)鬟f將從3月26日開始，將采用氫為燃料，主題為“希望之光”。出發(fā)點為遭受2011年海嘯破壞的福島縣�；鹁�?zhèn)鬟f歷時121天途經(jīng)日本所有47個縣857個城市，然后在7月24日到達東京開幕式現(xiàn)場。

東京奧運會接力火炬由五個圓柱組成，輔之以心形花瓣。每個“花瓣”都產(chǎn)生火焰，并在中心匯集。燃燒區(qū)采用了許多技術(shù)創(chuàng)新來滿足氫技術(shù)應用，并利用日本著名子彈頭列車制造中所采用的現(xiàn)代鋁擠壓鑄形技術(shù)。此外，火炬的制造利用了日本大地震后建造的臨時房屋中的鋁廢料來昭示可持續(xù)發(fā)展。

香橙會研究院點評：2020年東京奧運會是日本向國際社會展示其氫能技術(shù)發(fā)展成果的一場“氫能秀”。東京利用2020年奧運會全面啟動“氫能社會”計劃，圣火只是其中很小的一個應用環(huán)節(jié)，以豐田的氫燃料電池車將作為奧運會主要接送車輛，初步預計數(shù)量會超過6000輛；東京奧運村將會有6000 座建筑建成，通過修建氫氣地下管道，將氫氣直接輸入奧運村，這些建筑會全部使用氫燃料運作。

在1964年東京奧運會上，舉辦方采用丙烷作為圣火燃料，賽后在日本掀起“廚房革命”，燃氣灶具逐步普及。2020年奧運會之后能否掀起“氫能革命”，拭目以待。

 歐洲加速綠色和數(shù)字化轉(zhuǎn)型

3月10日，歐盟委員會發(fā)布了新的《歐洲工業(yè)戰(zhàn)略》，以幫助歐洲工業(yè)在氣候中立和數(shù)字化的雙重轉(zhuǎn)型中發(fā)揮領(lǐng)導作用。為了維護歐洲的工業(yè)領(lǐng)導地位，一項新的工業(yè)戰(zhàn)略將有助于實現(xiàn)三個關(guān)鍵的優(yōu)先任務：保持歐洲工業(yè)的全球競爭力以及在歐洲及全球的公平競爭環(huán)境，到2050年使歐洲實現(xiàn)氣候中立，塑造歐洲的數(shù)字化未來。

該戰(zhàn)略列出了歐洲工業(yè)轉(zhuǎn)型的關(guān)鍵驅(qū)動因素，并提出了一套全面的未來行動，與氫相關(guān)的包括：

①制定知識產(chǎn)權(quán)行動計劃，維護技術(shù)所有權(quán)，促進全球公平競爭，更好地保護知識產(chǎn)權(quán)，調(diào)整法律框架以適應綠色和數(shù)字轉(zhuǎn)型。

②競爭會給歐洲公司帶來最好的收益，著手審查歐盟的競爭規(guī)則， （包括對兼并行為的評估和對國家援助準則的適用性檢查）將確保我們的規(guī)則適合于快速變化的經(jīng)濟，更加數(shù)字化以及更加綠色和可持續(xù)。

③采取綜合措施，實現(xiàn)高耗能行業(yè)的現(xiàn)代化和脫碳（斥資1，000億歐元），支持可持續(xù)和智能交通行業(yè)，提高能效，加強當前的碳減排工具，確保以有競爭力的價格提供充足和持續(xù)的低碳能源供應。

④成立清潔氫聯(lián)盟（二季度），以加速工業(yè)脫碳和保持工業(yè)領(lǐng)先地位，其次是低碳工業(yè)聯(lián)盟、工業(yè)云平臺和原材料聯(lián)盟。

⑤進一步推動綠色公共采購的立法和指導。

香橙會研究院點評：這是歐洲啟動綠色和數(shù)字化轉(zhuǎn)型的頂層設(shè)計，也反映了對氫能的重視。作為綠色轉(zhuǎn)型的重要手段之一，歐洲將成立清潔氫聯(lián)盟，以加速工業(yè)脫碳和保持工業(yè)領(lǐng)先地位。

“國家隊”中國氫能聯(lián)盟已然成立，聯(lián)盟成員也在加速進入氫能和燃料電池產(chǎn)業(yè)，但我國缺少在氫能發(fā)展的頂層設(shè)計，這也是業(yè)內(nèi)人士普遍關(guān)心的話題。

三、行業(yè)動態(tài)

1、1－2月國內(nèi)燃料電池汽車產(chǎn)出145輛，同比下降24．5％

3月12日，中國汽車工業(yè)協(xié)會發(fā)布了《2020年2月汽車工業(yè)經(jīng)濟運行情況》。2020年2月，受新冠肺炎疫情的嚴重影響，汽車行業(yè)的產(chǎn)銷出現(xiàn)大幅下滑。

2月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成9951輛和12908輛，同比分別下降82．9％和75．2％。其中，燃料電池汽車產(chǎn)銷均為0輛。

1－2月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成53840輛和59705輛，同比分別下降63．8％和59．5％。其中，燃料電池汽車產(chǎn)銷分別完成145輛和171輛，同比分別下降24．5％和8．6％。

香橙會研究院點評：相較于其他新能源汽車，燃料電池汽車產(chǎn)銷量降幅相對較小。由于燃料電池汽車本身規(guī)模較小，同時出貨主要集中在下半年，因此，1－2月的產(chǎn)銷量的小幅下滑對全年總體態(tài)勢沒有太大影響。從長期來看，燃料電池汽車產(chǎn)銷量依然值得期待。

2、第330批公告公示：8款燃料電池車型上榜

3月12日，工業(yè)和信息化部在官方網(wǎng)站公示了申報第330批《道路機動車輛生產(chǎn)企業(yè)及產(chǎn)品公告》。申報新能源汽車產(chǎn)品的共有64戶企業(yè)的150個型號，其中純電動產(chǎn)品共57戶企業(yè)126個型號、插電式混合動力產(chǎn)品共8戶企業(yè)16個型號、燃料電池產(chǎn)品共6戶企業(yè)8個型號。

此8款燃料電池車型中，東風汽車一款車型未標注燃料電池配套商。其余則為：億華通配套福田汽車1款，鴻力氫動配套飛馳汽車1款，深圳國氫配套東風柳汽2款，捷氫科技配套上汽大通2款，濰柴動力配套亞星客車1款。

香橙會研究院點評：除了東風汽車一款車型未標注燃料電池配套商，億華通、深圳國氫、捷氫科技、濰柴動力都是老面孔，鴻力氫動是第一次出現(xiàn)在公告車型中。鴻力氫動的股東分別是國鴻氫能和云浮市政府，分別持股70％、30％，這是在廣東國鴻重塑能源科技有限公司之后，國鴻氫能參與的又一家系統(tǒng)公司。

3、重慶燃料電池技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心落戶璧山

3月9日，重慶高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)研究院有限責任公司擬投資4500萬元與新加坡淡馬錫理工學院在重慶璧山共建燃料電池技術(shù)產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新中心，與重慶兩江新區(qū)、長壽、北碚等地氫能源電池產(chǎn)業(yè)形成產(chǎn)業(yè)鏈，完善重慶氫燃料電池產(chǎn)業(yè)布局。

目前淡馬錫理工學院成功開發(fā)完成了燃料電池車，備用電源等應用項目。申請了7項國際發(fā)明專利，且已獲得美國、歐洲、中國及新加坡專利授權(quán)。其產(chǎn)品已試用于mini賽車、大疆無人機等。

此次落戶璧山的氫燃料電池項目主要將對淡馬錫理工學院氫能轉(zhuǎn)換電能技術(shù)進行成果轉(zhuǎn)換，可廣泛為陸、海、空各個領(lǐng)域提供獨立裝置，能有效推動新能源產(chǎn)業(yè)發(fā)展。

香橙會研究院點評：重慶在燃料電池車端先后引進雪人股份、泰歌氫能、格羅夫、德燃動力、明天氫能等項目，此舉又增加一個淡馬錫。好像專挑二線品牌搞。

四、上市公司

1．鴻達興業(yè)擬募資不超過49．85億，投建我國首個規(guī)模化民用液氫項目

3月9日，鴻達興業(yè)（002002．SZ）發(fā)布《2020年度非公開發(fā)行A股股票預案》稱，擬募資不超過49．85億元，投建年產(chǎn)五萬噸氫能項目。該項目的主要產(chǎn)品為3萬噸液氫和2萬噸高壓氣氫，同時副產(chǎn)100萬噸84消毒液等含氯消毒劑和10萬噸漂粉精。

根據(jù)預案，鴻達興業(yè)擬向包括控股股東鴻達興業(yè)集團在內(nèi)的不超過35名投資者，發(fā)行77661．41萬股，募資不超49．85億元，用于子公司烏海化工年產(chǎn)5萬噸氫能項目。項目達產(chǎn)后將增加公司年均收入60．62億元，增加公司年均凈利潤13．44億元。

香橙會研究院點評：鴻達興業(yè)從2016年設(shè)立氫能研究院開始布局氫能領(lǐng)域，圍繞氯堿行業(yè)不斷進行產(chǎn)業(yè)鏈延伸，利用自產(chǎn)氫氣優(yōu)勢，積極推進氫能項目開發(fā)。2019年先后與航天六院、雄川氫能、中石化內(nèi)蒙古分公司、有研工研院等達成合作，在制氫技術(shù)、氫氣液化技術(shù)、稀土儲氫技術(shù)、儲氫裝備等領(lǐng)域進行了大量的研究和探索。2019年5月，其子公司烏�；�工投資建設(shè)的內(nèi)蒙古首座加氫站投入運營。2020年2月，與日本旭化成株式會社簽署《氯堿制氫合作協(xié)議》《年產(chǎn)30萬噸離子交換膜法大型電解裝置合同》，以加快推動公司氯堿制氫、儲氫、運氫及氫能應用產(chǎn)業(yè)化的發(fā)展。

擁有氫源是鴻達興業(yè)發(fā)展氫能的最大優(yōu)勢，據(jù)公開資料顯示，鴻達興業(yè)擁有100萬噸／年氯堿產(chǎn)能，據(jù)此推斷，其氯堿氫氣產(chǎn)量不到3萬噸／年。此次氫能項目年產(chǎn)5萬噸，其自有氫源并不能滿足這個項目需求。此外，液氫民用還處在探索階段，項目在實踐過程中存在諸多不確定性。

根據(jù)氣體供應商披露的氣態(tài)氫市場價格30－35元／公斤，項目達產(chǎn)在3年以后，屆時隨著燃料電池汽車規(guī)�；瘧�用，氫氣售價會進一步降低。鑒于國內(nèi)液態(tài)氫沒有參考的市場價，氫氣價格仍按照35元／公斤，銷售氫氣帶來的年收入為17．5億元，即使考慮項目其他創(chuàng)收的可能，距離項目預測的年均收入60．62億元有相當大的差距。

根據(jù)預案，鴻達興業(yè)增發(fā)價格在6．42元／股。本次非公開發(fā)行的定價基準日為本次非公開發(fā)行股票發(fā)行期的首日，發(fā)行價格不低于定價基準日前二十個交易日股票交易均價的 80％。根據(jù)此定價方法計算，鴻達興業(yè)定價基準日前20個交易日股票交易均價為8．02元／股，而鴻達興業(yè)2019年至今股價最高為7．45元／股。

此次定增預案多處存疑，需要披露更多信息進一步說明相關(guān)情況。

2、普發(fā)動力：2019年營業(yè)收入同比增長204．16％，氫氣壓縮機取得訂單

3月10日，普發(fā)動力（836468）發(fā)布2019年年度報告，公司報告期內(nèi)實現(xiàn)營業(yè)收入2725．26萬元，同比2018年增長204．16％。報告期內(nèi)營業(yè)收入大幅上升的主要原因之一在于公司新研發(fā)的液壓活塞式氫氣壓縮機及新能源汽車充電樁設(shè)備銷售取得一定成果。

2019年，公司加大對氫氣壓縮機產(chǎn)品的開拓力度，獲得一項實用新型專利《加氫站用液壓活塞式氫氣壓縮機》。同年11 月，公司還取得國家防爆產(chǎn)品質(zhì)量監(jiān)督檢驗中心頒發(fā)的關(guān)于往復式氫氣壓縮機防爆合格證書。同年，普發(fā)動力取得首個銷售訂單，供應廣東佛山世界首條有軌電車加氫壓縮機設(shè)備。

香橙會研究院點評：站用設(shè)備氫氣壓縮機領(lǐng)域又新增一名玩家，此前有北京天高、中鼎恒盛、恒久機械、京城壓縮機等。

3、金通靈：與瑞士CELEROTON聯(lián)合開發(fā)壓縮機已完成前期準備工作

3月11日，金通靈（300091．SZ）發(fā)布公告，根據(jù)公司氫燃料電池壓縮機產(chǎn)品開發(fā)規(guī)劃，現(xiàn)已完成對瑞士CELEROTON AG公司（以下簡稱“CELEROTON”）提供的首批樣機的測試，各項性能均符合要求；CELEROTON公司對擬研發(fā)的兩款新型氫燃料電池壓縮機的可行性研究工作也已完成，并向公司遞交了可行的技術(shù)規(guī)格書。

此前雙方簽訂的《聯(lián)合開發(fā)和合作合同》中約定，產(chǎn)品設(shè)計開發(fā)等階段需要經(jīng)過雙方各自董事會的批準，并在合同生效之后60 天內(nèi)以書面形式確認。若不予批準，則本合同終止；如果本合同自生效之日起90天內(nèi)未按照附錄4規(guī)定收到定金，本合同終止。

目前，本事項已經(jīng)雙方公司董事會批準并書面確定執(zhí)行，金通靈于2020年2月27日向 CELEROTON支付了研發(fā)階段的首付款。至此，聯(lián)合開發(fā)氫燃料電池壓縮機項目已完成前期準備工作并正式啟動，雙方將依照計劃分階段開始實施。

4、福田汽車：氫燃料商用車項目取得實質(zhì)進展，已啟動項目監(jiān)理招標

3月11日，福田汽車（600166．SH）已于近日獲氫燃料商用車及測試能力建設(shè)項目的建設(shè)工程規(guī)劃許可證，并啟動項目監(jiān)理招標。該項目總投資12．7億元，具備年產(chǎn)2000輛新能源氫燃料及電動客車的生產(chǎn)、測試能力。該項目投入運營后將部分服務2022年冬奧會。

香橙會研究院點評：福田汽車作為最早布局氫燃料電池商用車的車企之一，其研發(fā)第一代氫燃料電池客車于2008年服務北京奧運會，此后推出了第二代、第三代燃料電池客車。近幾年發(fā)展迅速，據(jù)公開數(shù)據(jù)，福田汽車分別在2016年、2018年、2019年獲得100臺、49臺、40臺氫燃料客車訂單，在2019年獲得100臺氫燃料物流車訂單。

為進一步推進氫能商用車的市場化應用，2019年1月，與國家電投集團氫能科技發(fā)展有限公司、億華通簽署戰(zhàn)略合作協(xié)議，三方就推動京津冀地區(qū)氫能交通應用示范與推廣達成合作共識。根據(jù)協(xié)議，三方計劃于2022年前完成1000輛燃料電池公交車生產(chǎn)，并推動完成相應加氫站建設(shè)。

借著服務2022年冬奧會，福田汽車有望進一步強化在商用車領(lǐng)域的優(yōu)勢。

5、巴拉德：獲得德國25套燃料電池系統(tǒng)訂單

3月12日，巴拉德（BLDP）宣布了一份來自歐洲的采購訂單，總部位于波蘭的公共汽車和無軌電車制造商solarisbus，將采購 25臺額定功率為70千瓦的燃料電池模塊。

這25臺燃料電池模塊將分別為德國科隆的15輛Solaris Urbino 12型氫客車和德國烏珀塔爾的10輛Urbino 12型氫客車提供動力。所有推廣計劃獲得在歐洲氫汽車聯(lián)合倡議（“JIVE 2”）資助計劃的支持。

香橙會研究院點評：巴拉德獲得歐洲訂單并不奇怪。2007年1月，巴拉德就成立了全資子公司巴拉德動力系統(tǒng)歐洲公司來拓展歐洲市場，歐洲一直是巴拉德營收貢獻的重要地區(qū)。