核酸檢測(cè)，經(jīng)過(guò)上半年疫情的持續(xù)轟炸，已變成家喻戶曉的一個(gè)醫(yī)療名詞，其連帶產(chǎn)業(yè)鏈的相關(guān)企業(yè)成為逆經(jīng)濟(jì)周期下的前進(jìn)者。

在前不久那場(chǎng)大規(guī)模北京疫情篩查中，為了應(yīng)對(duì)龐大的檢測(cè)需求，北京衛(wèi)健委不斷擴(kuò)充官方指定核酸檢測(cè)機(jī)構(gòu)數(shù)量列表。

除公立醫(yī)療機(jī)構(gòu)外，本隱匿于醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈中的獨(dú)立第三方檢驗(yàn)中心也從幕后走向了臺(tái)前，華大基因、凱普生物、卡尤迪、臻和科技、元碼基因、美因基因等等獨(dú)立第三方檢驗(yàn)中心（Independent Clinical Laboratory，簡(jiǎn)稱ICL）走上第一線，協(xié)助疾控工作，分擔(dān)醫(yī)院檢驗(yàn)，甚至開(kāi)始直接面向消費(fèi)者開(kāi)展檢測(cè)服務(wù)。而在此之前，第三方檢測(cè)中心的客戶主要是醫(yī)院的檢驗(yàn)科，服務(wù)患者的主體是醫(yī)院。

這波核酸檢測(cè)服務(wù)需求量的激增，也直接體現(xiàn)在上市公司的業(yè)績(jī)上。

疫情期間，作為獨(dú)立第三方檢驗(yàn)龍頭，金域醫(yī)學(xué)常規(guī)項(xiàng)目業(yè)務(wù)也面臨大幅縮水，但受益于核酸檢測(cè)需求量的大幅增加，兩相抵消，其業(yè)績(jī)?nèi)詫?shí)現(xiàn)增長(zhǎng)，2020年一季報(bào)顯示，其營(yíng)業(yè)收入11．7億元，同比增長(zhǎng)0．57％；歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)4791萬(wàn)元，同比增長(zhǎng)13．14％。

“主營(yíng)業(yè)務(wù)多多少少都受到一定影響，但疫情期間醫(yī)檢板塊業(yè)務(wù)逆勢(shì)上揚(yáng)�！背敝輨P普生物化學(xué)有限公司副總經(jīng)理翁丹容也對(duì)億歐大健康表示。2020年第一季度，凱普第三方醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)業(yè)務(wù)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收約7，836萬(wàn)元，超越原有業(yè)務(wù)的增長(zhǎng)預(yù)估。

核酸檢測(cè)的紅火讓ICL成為疫情的受益者。對(duì)于ICL而言，疫情會(huì)是其發(fā)展的一個(gè)拐點(diǎn)嗎？

“賺的都是辛苦錢”

疫情之前，眾多獨(dú)立第三方檢驗(yàn)中心整體的生存狀況并沒(méi)有想象中樂(lè)觀。

發(fā)展至今，相比歐美等成熟市場(chǎng)，中國(guó)ICL市場(chǎng)的體量仍然很小、且滲透率低。據(jù)第三方研究機(jī)構(gòu)統(tǒng)計(jì)，2018年醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)市場(chǎng)規(guī)模接近2700億，中國(guó)第三方醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)實(shí)驗(yàn)室占醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)市場(chǎng)比例目前約5％，2018年國(guó)內(nèi)第三方醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)行業(yè)市場(chǎng)規(guī)模約140億左右。

有機(jī)構(gòu)估算，2019年我國(guó)第三方醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)實(shí)驗(yàn)室或已突破1500家。其中，金域醫(yī)學(xué)、迪安診斷、艾迪康和達(dá)安基因等被稱為ICL行業(yè)區(qū)域龍頭，2018年，他們占據(jù)70％左右的市場(chǎng)份額，其余機(jī)構(gòu)呈現(xiàn)數(shù)量多、規(guī)模較小、分布散的特點(diǎn)。

“而且相對(duì)來(lái)說(shuō)，這個(gè)行業(yè)本身不太賺錢，或者說(shuō)賺的都是辛苦錢�！标P(guān)注ICL已久的投資人王毅說(shuō)道，ICL本就是一個(gè)勞動(dòng)密集型的行業(yè)，供應(yīng)鏈長(zhǎng)，涉及環(huán)節(jié)眾多，成本高昂。總體來(lái)看，ICL服務(wù)毛利率50％、凈利20％就相當(dāng)不錯(cuò)，而檢測(cè)試劑生產(chǎn)廠商的利潤(rùn)一般在70％，甚至?xí)��?0％。

不過(guò)，不同行業(yè)的商業(yè)本質(zhì)不一樣，ICL應(yīng)該用醫(yī)療服務(wù)行業(yè)的商業(yè)邏輯來(lái)看。王毅認(rèn)為，這是“細(xì)水長(zhǎng)流”型的行業(yè)，一旦運(yùn)營(yíng)穩(wěn)定、形成規(guī)模，ICL可以成為持續(xù)穩(wěn)定賺錢的一門生意。

王毅指出，總的來(lái)說(shuō)，龍頭生存相對(duì)較好，大量分散的ICL企業(yè)生存狀態(tài)較為堪憂。

所謂獨(dú)立第三方檢驗(yàn)中心，又稱獨(dú)立醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)室，誕生于專業(yè)化分工，主要承包醫(yī)院無(wú)法開(kāi)展的檢驗(yàn)項(xiàng)目，包括單個(gè)醫(yī)院的樣本量過(guò)小造成成本過(guò)高，或者基層醫(yī)療機(jī)構(gòu)檢驗(yàn)水平達(dá)不到要求的項(xiàng)目。

王毅表示，眾多生存狀態(tài)不太好的公司里，有很大比例是產(chǎn)品型公司。例如，很多做基因檢測(cè)產(chǎn)品的公司，很難短期內(nèi)拿到產(chǎn)品注冊(cè)證，不管是為了獲得融資，還是開(kāi)拓下游業(yè)務(wù)，都想盡快把自己的產(chǎn)品推向市場(chǎng)，所以，申請(qǐng)ICL機(jī)構(gòu)成為他們的標(biāo)配，寄希望于通過(guò)實(shí)驗(yàn)室自建方法（LDT）的方式將產(chǎn)品推向市場(chǎng)。

但檢測(cè)服務(wù)與檢測(cè)產(chǎn)品的商業(yè)邏輯并不一樣。所以就出現(xiàn)了很多公司表面上看起來(lái)都有醫(yī)檢所，但開(kāi)拓醫(yī)院渠道的能力有限，實(shí)際上接不到太多訂單的狀況。

尋找代理商渠道售賣服務(wù)是這類公司常見(jiàn)的解決方案之一�？扇绱艘粊�(lái)，服務(wù)售賣的主動(dòng)權(quán)就讓渡給代理商，究竟售賣哪家的服務(wù)由代理商決定，這些公司就成為市場(chǎng)的“白菜”，任人挑選與衡量，業(yè)務(wù)開(kāi)展存在不確定性。

第三方獨(dú)立檢驗(yàn)中心，實(shí)際上是從醫(yī)院拿樣本去做檢測(cè)，然后將結(jié)果反饋給醫(yī)院，收樣能力和接單能力是其核心的生存能力。而其中從收樣、樣本運(yùn)送、檢測(cè)再到發(fā)回報(bào)告是一條相當(dāng)長(zhǎng)的供應(yīng)鏈，王毅認(rèn)為，這對(duì)于ICL供應(yīng)鏈管理能力和運(yùn)營(yíng)能力是一大考驗(yàn)。

他坦言，能將這兩大能力修煉得較好的ICL并不多。

ICL發(fā)展的另一道坎是嚴(yán)格的國(guó)內(nèi)政策監(jiān)管。檢測(cè)業(yè)務(wù)主要分為普檢和特檢項(xiàng)目，普檢市場(chǎng)多在院內(nèi)，ICL的優(yōu)勢(shì)主要在特檢市場(chǎng)，而特檢項(xiàng)目大部分使用的是不在檢驗(yàn)項(xiàng)目目錄中的無(wú)證產(chǎn)品，也就是LDT項(xiàng)目。

“這是ICL的營(yíng)收大頭，更多符合臨床疾病需求的LDT項(xiàng)目不斷涌現(xiàn)并發(fā)展成熟，但國(guó)家對(duì)此監(jiān)管過(guò)于嚴(yán)格”，元碼基因創(chuàng)始人田埂認(rèn)為，“這其實(shí)極大阻礙了醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)實(shí)驗(yàn)室新方法和新技術(shù)的應(yīng)用及發(fā)展，也影響了ICL行業(yè)的發(fā)展壯大�！�

關(guān)于ICL檢驗(yàn)項(xiàng)目，國(guó)家衛(wèi)生部門比國(guó)外更為嚴(yán)格�！夺t(yī)療機(jī)構(gòu)臨床檢驗(yàn)項(xiàng)目目錄》要求各級(jí)各類醫(yī)療機(jī)構(gòu)不得開(kāi)展目錄規(guī)定以外的檢驗(yàn)項(xiàng)目。最近一次更新是2013年《醫(yī)療機(jī)構(gòu)臨床檢驗(yàn)項(xiàng)目目錄》，眾多應(yīng)用新技術(shù)、新方法的檢測(cè)項(xiàng)目并未在項(xiàng)目目錄中。

疫情是一個(gè)發(fā)展契機(jī)

起步晚，體量小，滲透率低——這是之前大家對(duì)中國(guó)獨(dú)立第三方檢驗(yàn)中心的認(rèn)知。但不可否認(rèn)，中國(guó)ICL市場(chǎng)存在較大擴(kuò)容空間。對(duì)標(biāo)第三方醫(yī)學(xué)檢驗(yàn)市場(chǎng)在美國(guó)、歐洲、日本等成熟市場(chǎng) 35％、50％、67％的份額，中國(guó)ICL只占到中國(guó)市場(chǎng)5％左右，中國(guó)ICL市場(chǎng)規(guī)模至少可以翻7倍。

或許中國(guó)ICL需要一個(gè)契機(jī)，疫情應(yīng)該算一個(gè)。

“診斷會(huì)被重視起來(lái)�！碧锕≌J(rèn)為，“原來(lái)診斷在醫(yī)療行為中占比較低，重治療輕診斷。比如肺炎，以前醫(yī)生會(huì)直接給患者開(kāi)抗病毒藥，不會(huì)進(jìn)行檢測(cè)，而經(jīng)過(guò)此次疫情后，我們會(huì)發(fā)現(xiàn)，診斷能夠更為精準(zhǔn)地進(jìn)行看病流程。”

高特佳投資執(zhí)行合伙王海蛟也曾對(duì)媒體表示 ：“我們過(guò)去是治療為主導(dǎo)，對(duì)于診斷反而是投入得比較少。隨著我們的觀念和發(fā)達(dá)國(guó)家趨同，其實(shí)更多是需要判斷你是什么病，再對(duì)癥下藥。而不是先治一下試試，不行再去做檢測(cè)。如此一來(lái)，觀念的轉(zhuǎn)變會(huì)帶來(lái)診斷服務(wù)量的整體提升。”

翁丹容也表示，之前，ICL只能承接部分醫(yī)院的部分項(xiàng)目。但在疫情之后，ICL的認(rèn)知度在提升，所承接的業(yè)務(wù)也會(huì)更多。

于ICL企業(yè)而言，疫情也會(huì)推動(dòng)自身項(xiàng)目完整度進(jìn)一步升級(jí)，盡可能覆蓋整個(gè)鏈條以滿足上升的需求，并引入更為先進(jìn)的國(guó)際檢測(cè)手段，來(lái)完善自身的技術(shù)制高點(diǎn)。此外，通過(guò)此次疫情的大規(guī)模篩查，ICL質(zhì)量管控水平也得到進(jìn)一步提升。

另外，此次疫情也為ICL帶來(lái)了角色的轉(zhuǎn)變。翁丹容表明，之前的ICL扮演著協(xié)助醫(yī)院完成檢驗(yàn)任務(wù)的角色，從事B端業(yè)務(wù)，而經(jīng)過(guò)此次疫情，ICL將來(lái)可能新增直接面向消費(fèi)者的服務(wù)。消費(fèi)者的需求是觸動(dòng)行業(yè)發(fā)展的一個(gè)動(dòng)力，但是在民眾認(rèn)可度不高時(shí)，這是無(wú)法推動(dòng)的。

一直以來(lái)，中國(guó)以公立醫(yī)療體系為主導(dǎo)，ICL處于從屬地位，如若能從中抽離出來(lái)，將會(huì)為ICL行業(yè)帶來(lái)又一大營(yíng)收來(lái)源，創(chuàng)造完全不同的產(chǎn)業(yè)圖景。

切入C端存在不確定性

“新冠確實(shí)給第三方檢驗(yàn)中心向C端發(fā)展的機(jī)會(huì)，將會(huì)帶來(lái)醫(yī)療機(jī)構(gòu)環(huán)節(jié)減少，回款問(wèn)題的解決，資金利用效率的提高，邊際成本的降低等等一系列利好�！崩尸敺鍎�(chuàng)投資深合伙人葉筱麗曾在億歐大健康主辦的沙龍活動(dòng)談及到。

疫情期間，華大基因和拼多多合作開(kāi)展新冠核酸基因檢測(cè)預(yù)約，迪安、金域分別和阿里健康、京東健康合作線上新冠核酸基因檢測(cè)預(yù)約，往上擴(kuò)展，切入C端。

但有行業(yè)人士向億歐大健康表明，ICL切入C端，宣傳意義大于業(yè)務(wù)的實(shí)質(zhì)性進(jìn)展。ICL主要還是面向醫(yī)院，優(yōu)勢(shì)就在于做醫(yī)院做不了的技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目，控制醫(yī)院的成本。

目前而言，ICL切入C端存在極大不確定性，或者并不是真正意義上的面向C端。

在王毅看來(lái)，檢驗(yàn)服務(wù)，醫(yī)生角色是關(guān)鍵，To C更多是在流程上做出改變。從做檢驗(yàn)、檢驗(yàn)結(jié)果解讀再到診療干預(yù)等等環(huán)節(jié)的決策者都是醫(yī)生，患者的價(jià)值只是付費(fèi)方，其余與患者毫無(wú)關(guān)系。如果完全讓C端患者做檢驗(yàn)決策的話，目前為止幾乎不存在這樣的市場(chǎng)，至少短時(shí)間難以做起來(lái)。

當(dāng)然，現(xiàn)在存在一種非嚴(yán)肅醫(yī)療的C端檢測(cè)服務(wù)：消費(fèi)級(jí)基因檢測(cè)。這類產(chǎn)品的采樣集中在唾液、尿液等用戶可自行采集的范疇，采樣結(jié)束寄往實(shí)驗(yàn)室，數(shù)天之后可查詢結(jié)果。但實(shí)際上，這類產(chǎn)品并不構(gòu)成臨床決策依據(jù)，僅限于疾病風(fēng)險(xiǎn)預(yù)測(cè)、遺傳特質(zhì)等健康管理，其商業(yè)本質(zhì)更多具有消費(fèi)屬性，而非醫(yī)療屬性。

而其中存在的不確定性也在很大程度上制約ICL切入C端市場(chǎng)。葉筱麗認(rèn)為，第一大不確定性是C端服務(wù)的可持續(xù)性，新冠屬于特殊情況下的特殊處理，國(guó)家是否愿意開(kāi)口子讓其他檢驗(yàn)項(xiàng)目也由第三方檢驗(yàn)中心直接面向C端，這不確定；

第二大不確定性是ICL能否獨(dú)立完成從樣本的采集、報(bào)告的解讀到診療服務(wù)的完整閉環(huán)？首先，針對(duì)新冠病毒的采樣，ICL還能自行進(jìn)行，但包括血液樣本、組織切塊等其他檢查必須由醫(yī)療機(jī)構(gòu)來(lái)做，其次是報(bào)告解讀，C端用戶對(duì)于新冠檢測(cè)陽(yáng)性還是陰性較易理解，但為數(shù)更多的檢驗(yàn)報(bào)告理解起來(lái)較為復(fù)雜，需要醫(yī)生向C端用戶進(jìn)行解讀，最后，檢驗(yàn)需要與治療相結(jié)合，檢測(cè)結(jié)果出來(lái)之后是需要治療還是需要住院，ICL目前還不能形成完整閉環(huán)。

有觀點(diǎn)認(rèn)為，ICL與互聯(lián)網(wǎng)醫(yī)院相結(jié)合或許能繞過(guò)公立醫(yī)療，走通從檢驗(yàn)到診療的閉環(huán)。但從目前來(lái)看，政策還尚未放開(kāi)。

ICL的C端夢(mèng)還需時(shí)間慢慢孵化。但經(jīng)歷疫情之后，政府、客戶認(rèn)可度和行業(yè)地位進(jìn)一步提升，ICL的業(yè)務(wù)量勢(shì)必會(huì)迎來(lái)一個(gè)小高潮。

至于市場(chǎng)格局是否就此改變，王毅表示，他不敢高下立判，但可以確定的是，醫(yī)院回歸醫(yī)療本質(zhì)，將專業(yè)的事情交給專業(yè)的機(jī)構(gòu)去做，ICL收入占比增加是行業(yè)趨勢(shì)。

作者： 向雪 來(lái)源：億歐