《金證研》南方資本中心 相寧/作者 西洲 汀鷺/風(fēng)控

2018年，國(guó)內(nèi)傳統(tǒng)大宗原料藥產(chǎn)量結(jié)束連續(xù)多年增長(zhǎng)局面，總產(chǎn)量降至230.37萬(wàn)噸。2021-2022年，國(guó)內(nèi)原料藥供給產(chǎn)量有所回升。2022年產(chǎn)量為362.6萬(wàn)噸，同年，國(guó)內(nèi)化學(xué)原料藥行業(yè)營(yíng)業(yè)收入同比增長(zhǎng)15%。乘此機(jī)遇，原料藥廠商迪嘉藥業(yè)集團(tuán)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“迪嘉藥業(yè)”）向創(chuàng)業(yè)板發(fā)起沖擊。

沖擊上市背后，迪嘉藥業(yè)存在諸多問題待解。在業(yè)績(jī)層面，迪嘉藥業(yè)的醫(yī)藥中間體業(yè)務(wù)毛利率低于同行均值，迪嘉藥業(yè)回復(fù)稱該情形原因之一系業(yè)務(wù)開展時(shí)間短。然而，迪嘉藥業(yè)早在2015年已吸收合并了中間體業(yè)務(wù)處于領(lǐng)先地位的企業(yè)。

此外，迪嘉藥業(yè)的副總經(jīng)理或在控股股東處擔(dān)任總裁，人員獨(dú)立性存疑。與此同時(shí)，研發(fā)人員在迪嘉藥業(yè)及其控股股東之間“來回”貢獻(xiàn)專利，核心技術(shù)人員亦在控股股東處現(xiàn)身。種種跡象下，迪嘉藥業(yè)是否具備獨(dú)立自主面向市場(chǎng)的能力？

一、吸收行業(yè)領(lǐng)先中間體業(yè)務(wù)，以發(fā)展時(shí)間短解釋毛利率不佳存疑

毛利率是衡量企業(yè)盈利能力的直觀指標(biāo)，而過高或過低的毛利率都將成為監(jiān)管的關(guān)注重點(diǎn)。

近年來，迪嘉藥業(yè)醫(yī)藥中間體業(yè)務(wù)毛利率波動(dòng)明顯且出現(xiàn)負(fù)值。對(duì)此，迪嘉藥業(yè)稱系業(yè)務(wù)尚未成熟，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力弱等原因?qū)е��；仡櫄v史，迪嘉藥業(yè)曾吸收合并了從事醫(yī)藥中間體業(yè)務(wù)的企業(yè)，而被吸收標(biāo)的的醫(yī)藥中間體業(yè)務(wù)，早在2015年或已處于行業(yè)領(lǐng)先地位。

1.1 攜“靚麗”業(yè)績(jī)沖擊創(chuàng)業(yè)板，經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流與凈利潤(rùn)“倒掛”

據(jù)迪嘉藥業(yè)簽署日為2023年11月10日的招股說明書（以下簡(jiǎn)稱“簽署于2023年11月10日的招股書”），《深圳證券交易所創(chuàng)業(yè)板企業(yè)發(fā)行上市申報(bào)及推薦暫行規(guī)定（2022年修訂）》第三條規(guī)定，支持和鼓勵(lì)“最近三年累計(jì)研發(fā)投入金額不低于5,000萬(wàn)元，且最近三年?duì)I業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率不低于20%”的成長(zhǎng)型創(chuàng)新創(chuàng)業(yè)企業(yè)申報(bào)在創(chuàng)業(yè)板發(fā)行上市，且最近一年?duì)I業(yè)收入金額達(dá)到3億元的企業(yè)不適用營(yíng)業(yè)收入復(fù)合增長(zhǎng)率的要求。

對(duì)此，迪嘉藥業(yè)披露，發(fā)行前最近三年即2020-2022年，迪嘉藥業(yè)累計(jì)研發(fā)投入金額1.32億元，超過5,000萬(wàn)元。最近一年即2022年，迪嘉藥業(yè)營(yíng)業(yè)收入為5.15億元，超過3億元，符合創(chuàng)業(yè)板定位相關(guān)指標(biāo)。

具體來看迪嘉藥業(yè)的業(yè)績(jī)表現(xiàn)。

據(jù)簽署于2023年11月10日的招股書，2020-2022年及2023年1-6月，迪嘉藥業(yè)的營(yíng)業(yè)收入分別為3.07億元、3.74億元、5.15億元、2.64億元。2021-2022年，迪嘉藥業(yè)的營(yíng)業(yè)收入增速分別為21.6%、37.9%。

同期，迪嘉藥業(yè)凈利潤(rùn)分別為0.58億元、0.7億元、1.15億元、0.49億元。2021-2022年，迪嘉藥業(yè)凈利潤(rùn)增速分別為20.63%、63.87%。

可見，報(bào)告期內(nèi)，迪嘉藥業(yè)營(yíng)業(yè)收入及凈利潤(rùn)均逐年增長(zhǎng)。然而，迪嘉藥業(yè)現(xiàn)金流與凈利潤(rùn)“倒掛”。

據(jù)簽署于2023年11月10日的招股書，2020-2022年及2023年1-6月，迪嘉藥業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)收到的現(xiàn)金分別為2.09億元、2.56億元、3.73億元、2.14億元。

經(jīng)測(cè)算，2020-2022年及2023年1-6月，迪嘉藥業(yè)的收現(xiàn)比分別為0.68、0.69、0.72、0.81。

同期，迪嘉藥業(yè)經(jīng)營(yíng)活動(dòng)產(chǎn)生的現(xiàn)金流量?jī)纛~（以下簡(jiǎn)稱“經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流”）分別為8,029.56萬(wàn)元、7,841.17萬(wàn)元、3,108.93萬(wàn)元、3,945.3萬(wàn)元。

經(jīng)測(cè)算，2020-2022年及2023年1-6月，迪嘉藥業(yè)的凈現(xiàn)比分別為1.38、1.12、0.27、0.8。

換言之，2020-2022年，迪嘉藥業(yè)的收現(xiàn)比均不足1，凈現(xiàn)比從1.38降至0.27。不難發(fā)現(xiàn)，迪嘉藥業(yè)的凈利潤(rùn)和經(jīng)營(yíng)性凈現(xiàn)金流出現(xiàn)“倒掛”。

值得一提的是，迪嘉藥業(yè)報(bào)告期內(nèi)的毛利率情況，也引起了監(jiān)管的關(guān)注。

1.2 醫(yī)藥中間體業(yè)務(wù)毛利率波動(dòng)較大且出現(xiàn)負(fù)值遭問詢，稱因發(fā)展時(shí)間短市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力弱

據(jù)簽署于2023年11月10日的招股書，迪嘉藥業(yè)的主營(yíng)業(yè)務(wù)為原料藥和醫(yī)藥中間體的研發(fā)、生產(chǎn)及銷售，其中，醫(yī)藥中間體業(yè)務(wù)的主要產(chǎn)品包括雙咪唑、對(duì)溴甲基異苯丙酸等。

2020-2022年及2023年1-6月，迪嘉藥業(yè)醫(yī)藥中間體業(yè)務(wù)占營(yíng)業(yè)收入比例分別為18.92%、23.41%、27.76%、25.63%。

即是說，醫(yī)藥中間體業(yè)務(wù)系迪嘉藥業(yè)主營(yíng)業(yè)務(wù)之一，報(bào)告期內(nèi)收入占比逐年上升。

然而，迪嘉藥業(yè)的醫(yī)藥中間體業(yè)務(wù)的毛利率表現(xiàn)或不及行業(yè)平均水平。

據(jù)出具日為2023年11月10日的《關(guān)于迪嘉藥業(yè)首次公開發(fā)行股票并在創(chuàng)業(yè)板上市申請(qǐng)文件的審核問詢函》（以下簡(jiǎn)稱“首輪問詢回復(fù)”），監(jiān)管層要求迪嘉藥業(yè)說明2020-2022年，醫(yī)藥中間體業(yè)務(wù)毛利率波動(dòng)較大且出現(xiàn)負(fù)毛利率的原因，是否符合行業(yè)普遍情況和同行業(yè)公司情況。

具體來看，2020-2022年及2023年1-6月，迪嘉藥業(yè)醫(yī)藥中間體業(yè)務(wù)的毛利率分別為-2.58%、0.97%、13.38%、19.2%。

據(jù)簽署于2023年11月10日的招股書，此番上市，迪嘉藥業(yè)選擇的同行業(yè)可比公司分別為浙江海森藥業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“海森藥業(yè)”）、山東科源制藥股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“科源制藥”）、浙江奧翔藥業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“奧翔藥業(yè)”）、江西同和藥業(yè)股份有限公司（以下簡(jiǎn)稱“同和藥業(yè)”）。

2020-2022年及2023年1-6月，迪嘉藥業(yè)同行業(yè)可比公司醫(yī)藥中間體業(yè)務(wù)平均毛利率分別為46.65%、40.38%、42.41%、45.43%。

需要說明的是，在上述同行可比公司毛利率均值計(jì)算中，海森藥業(yè)未單獨(dú)披露其2022年醫(yī)藥中間體毛利率，故使用其2022年1-6月數(shù)據(jù)代替。同時(shí)，奧翔藥業(yè)未單獨(dú)披露醫(yī)藥中間體毛利率，故未納入上述均值。

也就是說，近年來，迪嘉藥業(yè)毛利率表現(xiàn)低于同行均值，且波動(dòng)明顯。

對(duì)此，迪嘉藥業(yè)解釋稱，2020-2022年及2023年1-6月，迪嘉藥業(yè)醫(yī)藥中間體業(yè)務(wù)毛利率逐年上升，但是低于同行業(yè)可比上市公司平均水平，主要系產(chǎn)品類型、市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)格局、銷售區(qū)域等不同所致。

相較于同行業(yè)可比上市公司的成熟業(yè)務(wù)，迪嘉藥業(yè)醫(yī)藥中間體業(yè)務(wù)發(fā)展時(shí)間較短，業(yè)務(wù)規(guī)模較小，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力仍較弱，其中，主要產(chǎn)品雙咪唑和對(duì)溴的毛利率波動(dòng)較大并階段性為負(fù)。

可見，迪嘉藥業(yè)將醫(yī)藥中間體業(yè)務(wù)毛利率低于同行，歸因于業(yè)務(wù)發(fā)展時(shí)間短等。

《金證研》南方資本中心研究發(fā)現(xiàn)，醫(yī)藥中間體業(yè)務(wù)或并非迪嘉藥業(yè)的“新晉”業(yè)務(wù)。

1.3 2017年迪素制藥吸收合并迪嘉制藥，兩年后又被迪嘉藥業(yè)吸收合并

據(jù)廣州綠網(wǎng)環(huán)境保護(hù)服務(wù)中心（以下簡(jiǎn)稱“綠網(wǎng)”）披露的編制日期為2019年9月的《威海迪素制藥有限公司高端原料藥綠色工藝產(chǎn)業(yè)化項(xiàng)目環(huán)境影響報(bào)告表》（以下簡(jiǎn)稱“高端原料藥項(xiàng)目環(huán)評(píng)報(bào)告”），威海迪素制藥有限公司（以下簡(jiǎn)稱“迪素制藥”）成立于2005年5月。2017年5月13日，威海迪嘉制藥有限公司（以下簡(jiǎn)稱“迪嘉制藥”）被吸收合并至迪素制藥。

據(jù)簽署于2023年11月10日的招股書，2019年9月27日，迪嘉藥業(yè)集團(tuán)有限公司（迪嘉藥業(yè)前身，以下簡(jiǎn)稱“迪嘉有限”）召開股東會(huì)，同意其注冊(cè)資本由1億元增加值5億元，新增4億元資本，由迪沙藥業(yè)集團(tuán)有限公司（以下簡(jiǎn)稱“迪沙集團(tuán)”）和迪沙藥業(yè)集團(tuán)山東迪沙醫(yī)藥營(yíng)銷有限公司（以下簡(jiǎn)稱“迪沙營(yíng)銷”）分別以其持有的迪素制藥77.5%、22.5%的股權(quán)出資。上述交易完成后，迪素制藥成為迪嘉藥業(yè)的全資子公司。

2019年10月25日，迪嘉有限與迪素制藥簽訂《吸收合并協(xié)議》，約定迪嘉有限吸收合并迪素制藥，迪素制藥擬解散并注銷。2019年12月27日，迪素制藥辦理了注銷的工商變更登記。

綜合來看，迪嘉制藥于2017年5月13日被吸收合并至迪素制藥，而到了2019年12月，迪嘉藥業(yè)又將迪素制藥吸收合并。即迪嘉藥業(yè)間接完成了對(duì)迪嘉制藥的吸收合并。

在被吸收合并前，迪嘉制藥的醫(yī)藥中間體業(yè)務(wù)或處于行業(yè)領(lǐng)先地位。

1.4 2015年迪嘉制藥的官網(wǎng)曾披露，其醫(yī)藥中間體產(chǎn)品已處于領(lǐng)先地位

據(jù)Internet archive回溯迪嘉藥業(yè)官網(wǎng)，截至發(fā)布日2015年4月3日，該網(wǎng)站的建設(shè)主體為迪嘉制藥。彼時(shí)迪嘉制藥官網(wǎng)展示的產(chǎn)品，包括中間體、獸藥、海洋生物制品等。

同樣據(jù)迪嘉藥業(yè)官網(wǎng)回溯信息，截至發(fā)布日2016年3月3日，迪嘉制藥在其“企業(yè)簡(jiǎn)介”中表示，迪嘉制藥科技攻關(guān)和技術(shù)創(chuàng)新實(shí)力突出，在醫(yī)藥中間體、獸藥、海洋生物制品等方面處于領(lǐng)先地位。

由此可知，在被吸收合并前，迪嘉制藥宣稱，因突出的技術(shù)實(shí)力，其在醫(yī)藥中間體等方面處于領(lǐng)先地位。

不僅如此，細(xì)分到具體產(chǎn)品，彼時(shí)迪嘉制藥的產(chǎn)品，或已與迪嘉藥業(yè)重合。

1.5 被合并前的迪嘉制藥中間體產(chǎn)品包括對(duì)溴甲基異苯丙酸等，與迪嘉藥業(yè)相同

據(jù)Internet archive回溯迪嘉藥業(yè)官網(wǎng)，截至發(fā)布日2016年3月3日，迪嘉制藥的中間體產(chǎn)品，包括對(duì)溴甲基異苯丙酸以及雙咪唑。

對(duì)比可知，此兩款產(chǎn)品即是上述迪嘉藥業(yè)中間體業(yè)務(wù)中的兩款主要產(chǎn)品。

顯然，早在2015年前后，迪嘉制藥或已擁有醫(yī)藥中間體業(yè)務(wù)，且自稱已處于醫(yī)藥中間體等業(yè)務(wù)的領(lǐng)先地位。此后，迪嘉制藥經(jīng)由迪素制藥被迪嘉藥業(yè)吸收合并。

在此背景下，回到迪嘉藥業(yè)的前述問詢回復(fù)內(nèi)容，迪嘉藥業(yè)以醫(yī)藥中間體業(yè)務(wù)發(fā)展時(shí)間較短、業(yè)務(wù)規(guī)模小，市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力弱等為由，解釋其醫(yī)藥中間體業(yè)務(wù)毛利率波動(dòng)且出現(xiàn)負(fù)值的情況，或難以令人信服。

二、副總經(jīng)理兼任控股股東總裁或“隱而未宣”，人員獨(dú)立性或存缺失

獨(dú)立性要求中，上市公司應(yīng)保持其人員與控股股東相互獨(dú)立。

然而，迪嘉藥業(yè)的副總經(jīng)理常秀娟，自2022年5月辭任控股股東迪沙集團(tuán)的總裁職務(wù)后，仍以迪沙集團(tuán)總裁的身份出席活動(dòng)并發(fā)表公開意見。值得一提的是，歷史上，常秀娟的任職在迪嘉藥業(yè)和迪沙集團(tuán)之間來回變動(dòng)。

2.1 副總經(jīng)理常秀娟履歷顯示，其于2022年5月自控股股東處卸任

據(jù)簽署于2023年11月10日的招股書，常秀娟任迪嘉藥業(yè)副總經(jīng)理職務(wù)，任期為2022年7月30日至2025年7月29日。

回顧常秀娟任職履歷，2012年3月至2018年9月，任迪沙集團(tuán)對(duì)外合作部總監(jiān)職務(wù)；2018年10月至2020年2月，任迪嘉有限董事長(zhǎng)職務(wù)；2020年3月至2022年5月，任迪沙集團(tuán)總裁職務(wù)。

即是說，2022年5月至2022年7月，常秀娟辭任迪沙集團(tuán)總裁職務(wù)并就任迪嘉藥業(yè)副總經(jīng)理。在此之前，常秀娟在迪嘉藥業(yè)與迪沙集團(tuán)之間的任職來回變動(dòng)。

值得關(guān)注的是，2022年后，本應(yīng)卸任的常秀娟或仍在迪沙集團(tuán)任職。

2.2 2023年2-6月，常秀娟以迪嘉藥業(yè)控股股東總裁“身份”出席活動(dòng)

據(jù)威海市政府主辦的公示平臺(tái)于2023年2月2日發(fā)布的內(nèi)容，2023年2月1日，迪沙集團(tuán)總裁常秀娟表示，迪沙集團(tuán)計(jì)劃2023年研發(fā)并申報(bào)上市十余種藥品，主要涉及用于治療糖尿病、高血壓心血管疾病等方面。

由此可見，2023年初，常秀娟仍以迪沙集團(tuán)總裁的“身份”發(fā)表公開內(nèi)容。

此外，2023年中旬，常秀娟還代表迪沙集團(tuán)參加交流座談會(huì)。

據(jù)威海市科學(xué)技術(shù)局于2023年6月20日發(fā)布的內(nèi)容，2023年6月15日，醫(yī)療健康產(chǎn)業(yè)交流座談會(huì)在智慧大廈舉行。會(huì)上，迪沙集團(tuán)總裁常秀娟介紹企業(yè)情況。

從上述兩項(xiàng)官方內(nèi)容來看，至少在2023年2月及2023年6月兩個(gè)時(shí)點(diǎn)前后，常秀娟仍擔(dān)任迪沙集團(tuán)的總裁職務(wù)。而這與迪嘉藥業(yè)披露的其于2022年5月卸任迪沙集團(tuán)的情況，存在沖突。

需要指出的是，常秀娟在迪沙集團(tuán)的任職或?qū)俑吖芊懂牎?/p>

2.3 總裁屬公司法規(guī)定的高管范疇，招股書披露董監(jiān)高兼職信息中或無(wú)常秀娟

據(jù)福州市發(fā)改委于2017年4月28日發(fā)布的“《福州市總部企業(yè)認(rèn)定和扶持實(shí)施細(xì)則》政策解讀”，高級(jí)管理人員按照《公司法》的規(guī)定，是指公司管理層中擔(dān)任重要職務(wù)、負(fù)責(zé)公司經(jīng)營(yíng)管理、掌握公司重要信息的人員，包括董事長(zhǎng)、副董事長(zhǎng)、總裁、副總裁、總經(jīng)理、副總經(jīng)理、上市公司董事會(huì)秘書、財(cái)務(wù)負(fù)責(zé)人和公司章程規(guī)定的其他高級(jí)管理人員。

蹊蹺的是，經(jīng)《金證研》南方資本中心翻閱簽署于2023年11月10日的招股書，迪嘉藥業(yè)的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員的兼職情況披露中，并無(wú)常秀娟的“身影”。并且，招股書表示除已披露的情況外，迪嘉藥業(yè)的董事、監(jiān)事、高級(jí)管理人員及核心技術(shù)人員不存在其他對(duì)外兼職情況。

根據(jù)相關(guān)規(guī)定，上市公司的高管在控股股東或?qū)嵖厝颂帗?dān)任高管，或?qū)龠`規(guī)情形。

2.4 高級(jí)管理人員在控股股東處，不得擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他行政職務(wù)

據(jù)證監(jiān)會(huì)2018年9月30日發(fā)布施行且現(xiàn)行有效的《上市公司治理準(zhǔn)則》，上市公司的人員應(yīng)當(dāng)獨(dú)立于控股股東，上市公司的高級(jí)管理人員在控股股東不得擔(dān)任除董事、監(jiān)事以外的其他行政職務(wù)。

反觀迪嘉藥業(yè)的副總經(jīng)理常秀娟，或同時(shí)兼任控股股東迪沙集團(tuán)的高管職務(wù)。而招股書披露稱常秀娟已于2022年5月離任迪沙集團(tuán)總裁職務(wù)，且在披露高級(jí)管理人員的兼職情況時(shí)未提及常秀娟，是否存在選擇性披露？迪嘉藥業(yè)的人員獨(dú)立性是否存缺失？

三、核心技術(shù)人員以控股股東研究院院長(zhǎng)身份現(xiàn)身，研發(fā)人員或“來回”貢獻(xiàn)專利

擬上市創(chuàng)業(yè)板的企業(yè)，須符合創(chuàng)新、創(chuàng)造、創(chuàng)意的特征，并對(duì)其研發(fā)能力有著一定的要求。

反觀迪嘉藥業(yè)，招股書稱其具備自主研發(fā)能力，而其官網(wǎng)卻顯示，截至2022年7月迪嘉藥業(yè)或仍依托于控股股東的研發(fā)平臺(tái)。需要提及的是，迪嘉藥業(yè)的兩名核心技術(shù)人員，目前或仍系迪沙集團(tuán)國(guó)家企業(yè)技術(shù)中心的主要作者。

3.1 招股書“符合創(chuàng)業(yè)板定位情況”顯示，迪嘉藥業(yè)立足于自主研發(fā)

據(jù)簽署于2023年11月10日的招股書，迪嘉藥業(yè)在“符合創(chuàng)業(yè)板定位情況”中表示，迪嘉藥業(yè)立足自主研發(fā)，始終保持產(chǎn)品技術(shù)的創(chuàng)新性。

具體來看，迪嘉藥業(yè)稱企業(yè)立足于自主研發(fā)，不斷實(shí)施技術(shù)創(chuàng)新，多年來始終堅(jiān)持以市場(chǎng)為導(dǎo)向，以客戶需求為目標(biāo)，緊跟國(guó)際、國(guó)內(nèi)先進(jìn)技術(shù)發(fā)展趨勢(shì)，不斷優(yōu)化公司的研發(fā)資源。陸續(xù)推出了多個(gè)自主研發(fā)、技術(shù)含量和附加值較高的產(chǎn)品。

然而，迪嘉藥業(yè)官網(wǎng)披露的信息，或與招股書上述內(nèi)容存出入。

3.2 截至2022年7月仍稱依托控股股東進(jìn)行研發(fā)，現(xiàn)已將相關(guān)表述刪除

據(jù)迪嘉藥業(yè)官網(wǎng)，截至查詢?nèi)?span style="font-size: 16px; font-family: 微軟雅黑, 'Microsoft YaHei';">2024年1月24日，迪嘉藥業(yè)在其公司介紹中僅提及了成立時(shí)間、隸屬迪沙集團(tuán)的“身份”以及主要產(chǎn)品等信息。

但在此之前，迪嘉藥業(yè)在官網(wǎng)中的“企業(yè)介紹”或更為詳盡。

據(jù)Internet archive回溯迪嘉藥業(yè)官網(wǎng)，截至發(fā)布日2022年7月27日，迪嘉藥業(yè)在“關(guān)于迪嘉”中提及其公司搬遷情況以及項(xiàng)目建設(shè)情況，并稱迪嘉藥業(yè)依托于迪沙集團(tuán)的國(guó)家企業(yè)技術(shù)中心、國(guó)家博士后工作站等國(guó)家級(jí)研發(fā)平臺(tái)。

換言之，截至2022年7月27日，迪嘉藥業(yè)仍稱需依托于控股股東的國(guó)家級(jí)研發(fā)平臺(tái)，而時(shí)至今日卻對(duì)此類內(nèi)容進(jìn)行了刪減，令人唏噓。

問題并未結(jié)束，再來關(guān)注二者的專利發(fā)明人情況。

3.3 迪嘉藥業(yè)與其控股股東專利發(fā)明人重疊，研發(fā)人員或在兩處“來回”參與發(fā)明

據(jù)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局公開信息，專利“一種3-甲基-4-硝基苯甲酸的工程菌及其制備方法”，專利號(hào)為CN202110724281.5，申請(qǐng)日為2021年6月29日，專利權(quán)人為迪嘉藥業(yè)，發(fā)明人為邵先祥、郝憲宵、夏俊剛、叢日剛、門晉明、翟天龍、苗華明。截至查詢?nèi)?span style="font-size: 16px; font-family: 微軟雅黑, 'Microsoft YaHei';">2024年1月24日，該專利處于維持狀態(tài)。

專利“一種轉(zhuǎn)氨酶突變體及其應(yīng)用”，專利號(hào)為CN202310055804.0，申請(qǐng)日為2023年1月6日，專利權(quán)人為迪嘉藥業(yè)，發(fā)明人為叢日剛、蔡明光、鞠傳平、郝憲宵、夏俊剛、孫劍峰、原愷。截至查詢?nèi)?span style="font-size: 16px; font-family: 微軟雅黑, 'Microsoft YaHei';">2024年1月24日，該專利處于待實(shí)審提案狀態(tài)。

也就是說，郝憲宵參與迪嘉藥業(yè)的專利發(fā)明工作，或系迪嘉藥業(yè)的技術(shù)研發(fā)人員。

反觀迪沙集團(tuán)。

據(jù)國(guó)家知識(shí)產(chǎn)權(quán)局公開信息，專利“一種坎地沙坦酯藥物組合物及其制備方法”，專利號(hào)為CN202210965449.6，申請(qǐng)日為2022年8月12日，專利權(quán)人為迪沙集團(tuán)，發(fā)明人為楊德斌、都書曉、梁君、郝憲宵。截至查詢?nèi)?span style="font-size: 16px; font-family: 微軟雅黑, 'Microsoft YaHei';">2024年1月24日，該專利處于維持狀態(tài)。

專利“一種坎地沙坦酯中亞硝基類基因毒雜質(zhì)的檢測(cè)方法”，專利號(hào)為CN202310720535.5，申請(qǐng)日為2023年6月19日，專利權(quán)人為迪沙集團(tuán)，發(fā)明人為卜曉斐、郝憲宵、宋欣欣。截至查詢?nèi)?span style="font-size: 16px; font-family: 微軟雅黑, 'Microsoft YaHei';">2024年1月24日，該專利處于等待實(shí)審提案。

由上可以看出，“郝憲宵”名字具有一定特征，上述迪嘉藥業(yè)的專利發(fā)明人郝憲宵，與控股股東迪沙集團(tuán)的專利發(fā)明人郝憲宵或?yàn)橥�一人�?/p>

即是說，郝憲宵早在2021年6月29日即為迪嘉藥業(yè)申請(qǐng)專利，到了2022年8月12日，迪沙集團(tuán)的專利發(fā)明人中也出現(xiàn)了郝憲宵的“身影”。蹊蹺的是，2023年1月6日，郝憲宵再次為迪嘉藥業(yè)申請(qǐng)專利，并于2023年6月19日再次“閃現(xiàn)”迪沙集團(tuán)的專利發(fā)明人中。

3.4 核心技術(shù)人員苗華明入職迪嘉藥業(yè)后，仍作為控股股東研究院院長(zhǎng)現(xiàn)身

除郝憲宵外，迪嘉藥業(yè)的核心技術(shù)人員或亦與迪沙集團(tuán)“難舍難分”。

據(jù)簽署于2023年11月10日的招股書，苗華明與叢日剛為迪嘉藥業(yè)的核心技術(shù)人員。

其中，苗華明于2012年7月至2017年11月任迪沙集團(tuán)原料藥第二研究院副院長(zhǎng)、院長(zhǎng)，2017年12月至2019年12月任迪素制藥原料藥第二研究院院長(zhǎng)，2020年1月至2022年1月任迪嘉有限科研中心副主任兼原料藥第二研究院院長(zhǎng)，2022年1月至2022年7月任迪嘉有限總經(jīng)理助理兼科研中心主任，2022年8月至2023年11月10日，任迪嘉藥業(yè)總經(jīng)理助理兼科研中心主任。

即是說，苗華明原本系迪沙集團(tuán)的研發(fā)人員，后曾任職于迪素制藥。而從2020年1月開始，苗華明進(jìn)入迪嘉藥業(yè)任職，成為科研中心副主任及研究院院長(zhǎng)。

然而，入職迪嘉藥業(yè)后，苗華明竟仍出現(xiàn)在迪沙集團(tuán)中。

據(jù)上海市委宣傳部主辦的公示平臺(tái)于2020年6月23日發(fā)布內(nèi)容，2020年6月21日，在臨港區(qū)一次活動(dòng)中，苗華明以威海人才協(xié)會(huì)產(chǎn)業(yè)博士聯(lián)誼會(huì)副秘書長(zhǎng)、迪沙藥業(yè)集團(tuán)原料藥第二研究院院長(zhǎng)發(fā)言。

從公司名字來看，上述內(nèi)容提及的“迪沙藥業(yè)集團(tuán)”，或即為迪沙集團(tuán)。

而對(duì)照苗華明的履歷來看，招股書稱其在2012年7月至2017年11月任迪沙集團(tuán)原料藥第二研究院院長(zhǎng)，而上述內(nèi)容表明，其截至2020年6月23日或仍在迪沙集團(tuán)擔(dān)任該職務(wù)。這是否說明，苗華明在入職迪嘉藥業(yè)后，并未卸任迪沙集團(tuán)？

據(jù)用戶名為“國(guó)咨科技成果評(píng)價(jià)”的微博社交平臺(tái)用戶，于2021年11月25日發(fā)布的內(nèi)容，2021年11月24日上午，由山東明弘化工有限公司（淄博市）和山東藥品食品職業(yè)學(xué)院共同完成的“基于連續(xù)離子交換與耐酸和耐堿膜技術(shù)的食品級(jí)鹽酸和食品級(jí)氨水”項(xiàng)目，通過了科技成果評(píng)價(jià)。

本次科技成果評(píng)價(jià)會(huì)由威海市科技服務(wù)業(yè)行業(yè)協(xié)會(huì)黨委書記孔祥劍主持，由哈爾濱工業(yè)大學(xué)（威海）李惠靜教授擔(dān)任專家委員會(huì)主任，由威海海洋生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)技術(shù)研究院吳彥超教授、迪沙集團(tuán)高級(jí)工程師苗華明、威海紫光生物科技開發(fā)有限公司高級(jí)工程師李廣生、迪嘉集團(tuán)高級(jí)工程師叢日剛擔(dān)任委員。

可以看出，苗華明所任職的迪沙集團(tuán)，或系指迪嘉藥業(yè)的控股股東迪沙集團(tuán)。即截至2021年11月，苗華明或仍任職于迪沙集團(tuán)。

問題尚未結(jié)束，時(shí)至今日，叢日剛與苗華明或仍為迪沙集團(tuán)發(fā)表論文。

3.5 截至2023年末，兩名核心技術(shù)人員系控股股東國(guó)家企業(yè)技術(shù)中心作者

據(jù)公開信息，2022年，迪沙藥業(yè)集團(tuán)國(guó)家認(rèn)定企業(yè)技術(shù)中心發(fā)表了一篇題為“固相萃取-離子色譜法測(cè)定坎地沙坦酯原料藥中疊氮化鈉和四丁基溴化銨的殘留量”的論文，其中，作者為李晶、劉敏、苗華明、劉麗霞、徐曉蕾。

此外，截至查詢?nèi)?span style="font-size: 16px; font-family: 微軟雅黑, 'Microsoft YaHei';">2024年1月24日，迪沙藥業(yè)集團(tuán)國(guó)家認(rèn)定企業(yè)技術(shù)中心的機(jī)構(gòu)主要作者包括楊德斌、郝憲宵、叢日剛、苗華明、孫祥彧、孔淑君、王東武、王冠、龍連清、蘇亮。

結(jié)合名字特征及核心技術(shù)人員履歷來看，迪沙藥業(yè)集團(tuán)的論文作者郝憲宵、叢日剛、苗華明，與迪嘉藥業(yè)員工郝憲宵、叢日剛、苗華明三人或并非重名。

也就是說，2022年，苗華明為迪沙集團(tuán)的國(guó)家認(rèn)定企業(yè)技術(shù)中心發(fā)表論文。且截至查詢?nèi)?span style="font-size: 16px; font-family: 微軟雅黑, 'Microsoft YaHei';">2024年1月24日，郝憲宵、叢日剛、苗華明3人仍作為迪沙集團(tuán)的主要作者開展學(xué)術(shù)活動(dòng)。在此背景下，迪嘉藥業(yè)將叢日剛、苗華明二人認(rèn)定為核心技術(shù)人員，是否合理？

值得一提的是，迪沙集團(tuán)曾被撤銷國(guó)家企業(yè)技術(shù)中心的認(rèn)定。

3.6 迪沙集團(tuán)原擁有被認(rèn)定為國(guó)家企業(yè)技術(shù)中心的機(jī)構(gòu)，2021年因研發(fā)人員不足認(rèn)定遭撤銷

前文提及，截至發(fā)布日2022年7月27日，迪嘉藥業(yè)官網(wǎng)仍顯示其依托迪沙集團(tuán)的國(guó)家企業(yè)技術(shù)中心進(jìn)行研發(fā)。

而據(jù)國(guó)家發(fā)改委技術(shù)司于2013年10月8日發(fā)布的“2013年(第20批)國(guó)家認(rèn)定企業(yè)技術(shù)中心擬認(rèn)定名單公示(已結(jié)束)”通知，迪沙集團(tuán)為第20批擬認(rèn)定的國(guó)家認(rèn)定企業(yè)技術(shù)中心之一。

并且，據(jù)迪沙集團(tuán)官網(wǎng)公開信息，截至查詢?nèi)?span style="font-size: 16px; font-family: 微軟雅黑, 'Microsoft YaHei';">2024年1月24日，迪沙集團(tuán)的科研中心的建筑物配圖，即能夠看到“國(guó)家認(rèn)定企業(yè)技術(shù)中心”的字樣。

令人唏噓的是，上述認(rèn)定已于2021年被撤銷。

據(jù)國(guó)家發(fā)改委高新技術(shù)司于2022年2月23日發(fā)布的“國(guó)家發(fā)展改革委等部門關(guān)于印發(fā)2021年（第28批）新認(rèn)定及全部國(guó)家企業(yè)技術(shù)中心名單的通知”，在2021年國(guó)家企業(yè)技術(shù)中心評(píng)價(jià)中，因存在未報(bào)送材料、評(píng)價(jià)不合格、嚴(yán)重違反海關(guān)監(jiān)管規(guī)定受到行政處罰、被列入失信聯(lián)合懲戒名單、“違反稅收征管法及有關(guān)法律、行政法規(guī)，構(gòu)成偷稅、騙取出口退稅等嚴(yán)重稅收違法行為”等情況，有142家國(guó)家企業(yè)技術(shù)中心及分中心資格自本通知印發(fā)之日起相應(yīng)撤銷。

而在被撤銷資格的名單中，迪沙集團(tuán)“赫然在列”。

據(jù)市場(chǎng)監(jiān)督管理局主管的信息公示平臺(tái)，于2022年2月22日發(fā)布的題為“國(guó)家企業(yè)技術(shù)中心評(píng)價(jià)結(jié)果公布”的內(nèi)容，2021年，迪沙集團(tuán)被撤銷國(guó)家企業(yè)技術(shù)中心資格的原因?yàn)檠芯颗c試驗(yàn)發(fā)展人員人數(shù)低于150人。

值得注意的是，迪嘉藥業(yè)的輔導(dǎo)工作開始日期系2022年8月15日。

結(jié)合迪沙集團(tuán)國(guó)家企業(yè)技術(shù)中心認(rèn)定遭撤回的原因，以及郝憲宵、苗華明等研發(fā)人員在迪沙集團(tuán)與迪嘉藥業(yè)來回任職等情況，是否說明，迪嘉藥業(yè)的研發(fā)人員是由迪沙集團(tuán)的人員“充數(shù)”？此舉是否意在為迪嘉藥業(yè)的順利上市“鋪路”？

總的來說，迪嘉藥業(yè)曾自稱依托迪沙集團(tuán)的國(guó)家企業(yè)技術(shù)中心進(jìn)行研發(fā)，且郝憲宵作為專利發(fā)明人，在迪嘉藥業(yè)與迪沙集團(tuán)之間“來回”貢獻(xiàn)專利。此外，迪嘉藥業(yè)核心技術(shù)人員苗華明或仍在迪沙集團(tuán)任職。結(jié)合迪沙集團(tuán)于2021年因研究與試驗(yàn)發(fā)展人員不足150被撤銷認(rèn)定的情況來看，迪沙集團(tuán)是否存在向迪嘉藥業(yè)“輸送”技術(shù)研發(fā)團(tuán)隊(duì)的情形？不得而知。

       原文標(biāo)題 : 迪嘉藥業(yè)：高管兼任控股股東總裁“隱而未宣” 研發(fā)人員或“來回”貢獻(xiàn)專利