一直以來(lái)，腫瘤藥物市場(chǎng)都有“得肺癌者得天下”的說(shuō)法。

此言不虛，肺癌是全球發(fā)病率最高的癌種之一，患者規(guī)模群體龐大。據(jù)國(guó)際癌癥研究中心預(yù)計(jì)，2021年全球新增肺癌患者227萬(wàn)人，中國(guó)新增患者95萬(wàn)。

龐大的患者基礎(chǔ)，意味著極大的治療需求。K藥的起家適應(yīng)癥，便是肺癌。當(dāng)然，肺癌領(lǐng)域的爭(zhēng)奪并未結(jié)束，諸多新療法的核心戰(zhàn)場(chǎng)也在于此。

只是，在這一領(lǐng)域要想脫穎而出并不容易。諸多選手奔著“去化療”目的而來(lái)，最終可能失利而歸，當(dāng)下火熱的ADC也不是萬(wàn)能選手。

Trop-2 ADC就是典型。1月22日，吉利德股價(jià)大跌10.15%，創(chuàng)下自2014年12月以來(lái)的最大盤中跌幅。

核心原因在于，市場(chǎng)寄予厚望的Trop-2 ADC藥物Trodelvy，未能在肺癌3期試驗(yàn)達(dá)到主要終點(diǎn)。

更早前，由于Trop-2 ADC藥物DS-1062，雖然非小細(xì)胞肺癌的三期臨床達(dá)到終點(diǎn)，但因?yàn)榇嬖诎踩�性隱憂等bug不符合市場(chǎng)預(yù)期，阿斯利康和第一三共也經(jīng)歷了一場(chǎng)暴跌洗禮。

/ 01 / 吉利德吃到慘痛敗仗

一直以來(lái)，Trop-2 ADC都備受期待。

因?yàn)樵诓簧賽盒阅[瘤中，都有Trop-2的存在。比如，在宮頸癌、三陰乳腺癌、尿路上皮癌中Trop-2的表達(dá)率分別高達(dá)89%、88%和83%。這也使得Trop-2有望成為一個(gè)泛癌種的治療靶點(diǎn)。

而Trodelvy正是該領(lǐng)域的FIC選手。2020年4月23日，Trodelvy獲得了FDA的加速批準(zhǔn)，當(dāng)前上市的適應(yīng)癥包括乳腺癌和尿路上皮癌。

只是，在肺癌領(lǐng)域，Trodelvy暫時(shí)沒(méi)有迎來(lái)好消息，其名為EVOKE-01的研究沒(méi)有達(dá)到總生存期（OS）的主要終點(diǎn)。

EVOKE-01研究主要比較Trodelvy與多西他賽，在鉑類化療和檢查點(diǎn)抑制劑治療期間或之后進(jìn)展的轉(zhuǎn)移性或晚期NSCLC患者中的治療效果。

也就是說(shuō)，與對(duì)照組化療相比，Trodelvy并未在OS方面展現(xiàn)優(yōu)勢(shì)，這也導(dǎo)致市場(chǎng)對(duì)Trodelvy預(yù)期的走低。

畢竟，在基本盤乳腺癌領(lǐng)域，因?yàn)镠ER-2低表達(dá)患者群體與DS8201重合，Trodelvy或許會(huì)遭到蠶食。如今，其未能在肺癌領(lǐng)域斬獲積極效果，市場(chǎng)自然用腳投票。

當(dāng)然，就目前來(lái)說(shuō)，Trodelvy在肺癌領(lǐng)域仍有機(jī)會(huì)。

一方面，吉利德表示，在EVOKE-01研究中，對(duì)此前對(duì)PD-（L）1治療無(wú)響應(yīng)的患者群體，觀察到OS的顯著延長(zhǎng)。因此，公司將會(huì)進(jìn)一步觀察該群組患者的數(shù)據(jù)；另一方面，Trodelvy也在非小細(xì)胞癌領(lǐng)域，探索與K藥聯(lián)合的突圍方式。

但Trodelvy能否抓住肺癌市場(chǎng)，還有待時(shí)間驗(yàn)證。

/ 02 / 第一三共、阿斯利康也有慘痛經(jīng)歷

事實(shí)上，Trop-2 ADC征戰(zhàn)肺癌領(lǐng)域，阿斯利康和第一三共也遭遇過(guò)慘痛經(jīng)歷。

2023年7月3日，阿斯利康公布了DS-1062針對(duì)晚期非小細(xì)胞肺癌的三期臨床試驗(yàn)結(jié)果。DS-1062的臨床結(jié)果好壞參半。

喜的是，與多西他賽相比，在無(wú)進(jìn)展生存期 (PFS) 這一主要終點(diǎn)上，DS-1062顯示出了統(tǒng)計(jì)學(xué)上的顯著改善。

憂的是，在另一個(gè)主要終點(diǎn)，也是腫瘤藥物的金標(biāo)準(zhǔn)總生存期（OS）上，數(shù)據(jù)則尚未成熟，還需要時(shí)間觀察。這也意味著，目前相較于多西他賽，DS-1062還沒(méi)能展現(xiàn)出OS優(yōu)勢(shì)。

更值得關(guān)注的是安全性問(wèn)題，從阿斯利康公布的數(shù)據(jù)來(lái)看，DS-1062并沒(méi)有展現(xiàn)出更更好的安全性。在這項(xiàng)臨床試驗(yàn)中，觀察到了一些5級(jí)不良事件，也就是說(shuō)有患者因?yàn)樗幬锏牟涣挤磻?yīng)而身亡。

阿斯利康并未披露有幾位患者死亡，但這顯然是一個(gè)無(wú)法忽視的問(wèn)題。在安全性存憂的情況下，DS-1062必須展現(xiàn)出色的風(fēng)險(xiǎn)獲益比才有更大的機(jī)會(huì)，但按照當(dāng)下的情況來(lái)看，DS-1062的風(fēng)險(xiǎn)獲益比不會(huì)太高。

顯然，DS-1062目前展露出的潛力與投資者的想象相距甚遠(yuǎn)。也正因此，在這一消息公布后，第一三共股價(jià)跌幅高達(dá)15%，為2008年以來(lái)最大盤中跌幅；阿斯利康股價(jià)大跌8%，市值蒸發(fā)195億美元。

/ 03 / 總結(jié)

吉利德、阿斯利康等巨頭們的遭遇，說(shuō)明了在火熱的ADC市場(chǎng)，保持樂(lè)觀的同時(shí)，也要多一分謹(jǐn)慎。

從Trodelvy、DS-1062的征途來(lái)看，安全性和療效問(wèn)題，是Trop-2 ADC征戰(zhàn)非小細(xì)胞癌過(guò)程中遇到的主要問(wèn)題。

或許，這為其它選手提供了彎道超車的機(jī)會(huì)。畢竟，著兩大問(wèn)題，可能只是藥物設(shè)計(jì)問(wèn)題，而其它選手，則有可能通過(guò)不同的ADC設(shè)計(jì)彎道超車。

當(dāng)然，糟糕的情況也可能是，這兩款藥物遇到的困難，并不只是藥物本身的問(wèn)題，而是Trop-2 ADC在非小細(xì)胞肺癌領(lǐng)域本身就有較大挑戰(zhàn)。

那么，真相究竟是什么呢？

       原文標(biāo)題 : 締造多個(gè)股價(jià)跌幅紀(jì)錄，Trop-2 ADC的非小細(xì)胞癌之旅