美國接近一半的仿制藥資金節(jié)省率在76％～100％，意即仿制藥價(jià)格較原研藥價(jià)格降幅在3／4。而我國有一半的仿制藥資金節(jié)省率僅為1％～25％，存在“高價(jià)格、高毛利、高營銷”的情況，為解決仿制藥的質(zhì)量和價(jià)格問題，相關(guān)部門相繼推出了仿制藥一致性評價(jià)政策和帶量采購政策。

2011－2017年美國仿制藥處方量與銷售額的占比情況

新產(chǎn)品上市快，是美國仿制藥很難獲得超額利潤的重要原因。2000年－2010年，美國FDA平均每年批準(zhǔn)新藥23個(gè)，2010年以來美國FDA平均每年批準(zhǔn)新藥接近36個(gè)，生物藥和小分子靶向藥的興起比過去誕生更多的新藥。

從藥品流通渠道看，美國 “醫(yī)藥分開”程度比較高，加上完善的處方管理制度，藥品流通終端結(jié)構(gòu)與我國有很大的不同。按銷售規(guī)模統(tǒng)計(jì)，美國藥品市場院內(nèi)外渠道規(guī)模占比大約為3：7，主要的院外渠道包括零售連鎖藥店、單體藥店、PBM郵購、商超藥房等。

從市場占比看，連鎖藥店市場占比超過40％，單體藥店市場占比逐漸減少，市場占比下降到15％左右，PBM郵購占25％，商超和專業(yè)藥房占20％。

從產(chǎn)業(yè)鏈角色來看，美國與中國醫(yī)療產(chǎn)業(yè)鏈角色必然是一樣的，包括政府、醫(yī)保部門、藥械企業(yè)、流通商、醫(yī)療服務(wù)機(jī)構(gòu)等，所不同之處在于，美國商業(yè)保險(xiǎn)發(fā)達(dá)，在醫(yī)療衛(wèi)生支出中占到很大比例，所以其有直接的控費(fèi)需求，也發(fā)展出了完善的控費(fèi)手段－如PBM和DRGs等。

醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)鏈角色

以DRGs為例，美國目前實(shí)施的版本為MedicareDRGs，其中包括26個(gè)主要疾病診斷類別和989個(gè)病種。在美國，由于非長期維持治療型病種平均住院天數(shù)非常短、不同患者之間醫(yī)療費(fèi)用相差幅度相當(dāng)小，DRG方式非常適用于短期住院型患者的治療。而平均住院時(shí)間天數(shù)較長的精神病院和康復(fù)醫(yī)院的病種則被排除在這一方式的適用范圍。

綜上，美國醫(yī)藥市場開始整合的主要原因。

首先，美國醫(yī)療衛(wèi)生費(fèi)用已經(jīng)占到GDP非常高的比例，平穩(wěn)增長將代替高速發(fā)展；

產(chǎn)業(yè)模式已經(jīng)非常成熟，如仿制藥、醫(yī)療保險(xiǎn)、藥品零售等，規(guī)模調(diào)整取代技術(shù)、產(chǎn)品、服務(wù)模式創(chuàng)新；

資本運(yùn)作模式成熟，產(chǎn)業(yè)沉淀及便捷的融資渠道為并購整合提供了充足資金；

產(chǎn)業(yè)鏈上下游整合模式帶來的協(xié)同效應(yīng)會(huì)提供新的利潤空間，如原料藥－仿制藥、醫(yī)療保險(xiǎn)－醫(yī)保控費(fèi)、醫(yī)藥零售－保險(xiǎn)等上下游銜接緊密的業(yè)務(wù)，規(guī)模效應(yīng)明顯且整合難度不大；

新技術(shù)降低了管理難度，如云服務(wù)、協(xié)同辦公等信息技術(shù)為跨行業(yè)、跨地區(qū)管理提供了便利，整合后融合難度降低。

新技術(shù)加速改造傳統(tǒng)行業(yè)：云大物移智區(qū)塊鏈

從本質(zhì)上來說，醫(yī)藥行業(yè)是一個(gè)強(qiáng)技術(shù)驅(qū)動(dòng)型的行業(yè)——無論是藥品還是器械，創(chuàng)新企業(yè)存在的基礎(chǔ)均是某項(xiàng)或某類技術(shù)的發(fā)現(xiàn)并成功商業(yè)化，比如大型醫(yī)用設(shè)備、創(chuàng)新療法等。但醫(yī)藥行業(yè)同時(shí)又是“傳統(tǒng)”行業(yè)，其技術(shù)迭代往往以十年甚至是數(shù)十年計(jì)，并需要大量的試驗(yàn)和數(shù)據(jù)支撐才能獲得審批。

當(dāng)云大物移智等新技術(shù)逐漸成熟，并逐漸在垂直行業(yè)內(nèi)落地，則會(huì)加速“改造”醫(yī)藥這一傳統(tǒng)行業(yè)。我們同樣以美國市場為例，在云計(jì)算方面，其生命科學(xué)領(lǐng)域的云計(jì)算服務(wù)商有老牌廠商甲骨文，也有Veeva這樣的新貴。

從2007年成立以來，Veeva的客戶幾乎囊括了Top20的制藥企業(yè)，2017年收入6．856億美元。在2010年iPad推出后，Veeva的業(yè)務(wù)真正開始起飛。突然間，95％的制藥銷售代表都在使用iPad。而Veeva的制藥行業(yè)專用云CRM軟件非常適合設(shè)備和代表。

大數(shù)據(jù)方面同樣如此，2018年春節(jié)，羅氏宣布擬以19億美元收購腫瘤大數(shù)據(jù)公司Flatiron Health，F(xiàn)latiron創(chuàng)辦于2012年，成立之初就致力于以大數(shù)據(jù)分析為腫瘤治療提供幫助。在腫瘤領(lǐng)域電子健康檔案（EHR）軟件和真實(shí)世界證據(jù)（Real World Evidence）管理方面均是市場領(lǐng)先者。

醫(yī)療物聯(lián)網(wǎng)更不必說，通過無處不在的傳感器，可以便捷地采集患者及健康人的數(shù)據(jù)，這些數(shù)據(jù)可以被用來優(yōu)化、調(diào)整已有的產(chǎn)品或者服務(wù)，也會(huì)創(chuàng)造新的需求——比如數(shù)據(jù)持續(xù)監(jiān)控或者解讀，個(gè)人看護(hù)等。

移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)主要改變藥企的營銷方式，在國外，藥企很早就開始嘗試數(shù)字化營銷，很多企業(yè)成立了專門的數(shù)字營銷部門。根據(jù)普華永道思略特咨詢公司早前公布的一項(xiàng)針對歐美150多位制藥企業(yè)高管進(jìn)行的調(diào)查，有90％的制藥企業(yè)已經(jīng)廣泛推廣或試點(diǎn)將數(shù)字化工具作為營銷的渠道之一，以提供疾病、產(chǎn)品、學(xué)術(shù)前沿技術(shù)及醫(yī)學(xué)教育的信息及服務(wù)。

人工智能在醫(yī)療行業(yè)的潛力已經(jīng)被充分證明：從醫(yī)藥研發(fā)的角度看，可以在靶點(diǎn)發(fā)現(xiàn)、分子設(shè)計(jì)、臨床研究中應(yīng)用；從診療服務(wù)的角度看，可以在智能導(dǎo)診、醫(yī)學(xué)影像、輔助診斷、院后隨訪等環(huán)節(jié)應(yīng)用；以及公共衛(wèi)生決策、醫(yī)療費(fèi)用控制等。

區(qū)塊鏈技術(shù)可能剛剛起步，但是其在臨床研究和數(shù)據(jù)共享、藥品供應(yīng)鏈、處方管理、醫(yī)療支付等方面表現(xiàn)出了巨大的潛力，輝瑞、諾華、羅氏、默沙東、賽諾菲等藥企已經(jīng)在布局藥品＋區(qū)塊鏈；國內(nèi)亦有阿里健康在醫(yī)聯(lián)體建設(shè)中、醫(yī)鏈在供應(yīng)鏈金融中應(yīng)用區(qū)塊鏈。區(qū)塊鏈去中心化、可追溯、難篡改的特性非常符合醫(yī)藥行業(yè)的安全及監(jiān)管需求。

未來醫(yī)藥行業(yè)形態(tài)：從產(chǎn)品到解決方案

克里斯·斯坦森《創(chuàng)新者的處方》中提到這么一個(gè)觀點(diǎn)，未來醫(yī)藥公司提供的不僅僅是產(chǎn)品，而是圍繞疾病的解決方案，尤其是在精準(zhǔn)醫(yī)療和可穿戴設(shè)備出現(xiàn)之后，分子、基因?qū)用娴脑\斷能夠清楚知曉疾病產(chǎn)生的原因，可穿戴設(shè)備能夠持續(xù)追蹤行為數(shù)據(jù)，對生活習(xí)慣進(jìn)行及時(shí)干預(yù)。這才是真正“以患者為中心”的價(jià)值醫(yī)療服務(wù)體系，而這種解決方案是千人千面的。

雖然離這一場景還有一些距離，但醫(yī)藥行業(yè)正行進(jìn)在正確的路上：比如葛蘭素史克與基因檢測公司23andme的合作，羅氏在基因檢測、診斷設(shè)備方面的布局；以及醫(yī)藥公司廣泛地與各類科技公司合作，合作場景包括研發(fā)、支付、科普患教等。

中國和美國同時(shí)在發(fā)生的還有科技巨頭對醫(yī)療行業(yè)的滲透。谷歌在醫(yī)療行業(yè)有三家子公司——Verily、DeepMind和Calico，Verily專注于使用數(shù)據(jù)通過分析工具、干預(yù)措施、研究等來改善醫(yī)療保��；DeepMind是醫(yī)療人工智能的代名詞；Calico專注于研究與抵御衰老以及與年齡有關(guān)的疾病。同時(shí)，google還通過投資布局了Oscar Health、Fossil Group、晶泰科技等多個(gè)項(xiàng)目。

蘋果在醫(yī)療領(lǐng)域也是“自營”＋“第三方”的路子，其有數(shù)據(jù)平臺(tái)health kit、research kit、care kit，為醫(yī)療軟件開發(fā)者提供數(shù)據(jù)接口；蘋果Apple Watch作為智能設(shè)備的代名詞，在心電監(jiān)測方面的前景被寄予厚望；同時(shí)投資有Beddit智能睡眠監(jiān)測硬件，Gliimpse患者數(shù)據(jù)平臺(tái)。

而在中國，阿里和騰訊是最值得關(guān)注的兩家公司。阿里有阿里健康旗艦平臺(tái)——醫(yī)藥零售、智慧醫(yī)療、健康管理、產(chǎn)品追溯等業(yè)務(wù)，支付寶未來醫(yī)院，阿里云醫(yī)療云服務(wù)及AI；騰訊則有AI實(shí)驗(yàn)室覓影、騰訊醫(yī)典等業(yè)務(wù)。兩家公司在醫(yī)療領(lǐng)域的投資超過30億元，項(xiàng)目多達(dá)數(shù)百個(gè)。

最近微軟和沃博聯(lián)WBA的合作可以從兩個(gè)方面解讀：首先，醫(yī)療健康行業(yè)的信息化服務(wù)是一個(gè)巨大的市場，不論是微軟、亞馬遜還是谷歌，都很覬覦這一市場；其次，對于沃博聯(lián)WBA這樣線下零售門店而言，最值得的探討的是如何吸引更多的人進(jìn)店，以及為進(jìn)店的人提供更多的服務(wù)，所以在此前，沃博聯(lián)WBA也與Google Verily進(jìn)行了合作。對于來自不同領(lǐng)域的兩方而言，這樣的合作對誰更為重要，可能一眼明了。

所謂優(yōu)秀的企業(yè)就是在時(shí)代的變化中踏上了正確的鼓點(diǎn)。從美國醫(yī)藥零售行業(yè)近期的變化可以看出，美國醫(yī)藥行業(yè)已經(jīng)來到了模式調(diào)整的關(guān)鍵節(jié)點(diǎn)，跨行業(yè)的、以服務(wù)升級為目的整合開始出現(xiàn)，產(chǎn)品或服務(wù)提供者更傾向于以集中式的方法為終端用戶提供服務(wù)（解決方案），這不僅對終端用戶更加便捷，對服務(wù)提供者而言，也具有成本及規(guī)模優(yōu)勢。

在國內(nèi)進(jìn)行大范圍投資及并購的醫(yī)藥企業(yè)而言，能否從單一的行業(yè)整合中抬起頭環(huán)顧四周，看看跨行業(yè)、以解決方案為驅(qū)動(dòng)的整合機(jī)會(huì)呢？