又一家公司放棄港股IPO的生物醫(yī)藥公司沖刺科創(chuàng)板上市。

4月20日，上海愛科百發(fā)生物醫(yī)藥技術股份有限公司（下稱“愛科百發(fā)”或“愛科百發(fā)生物”）在上海證券交易所遞交招股書，準備在科創(chuàng)板上市。本次沖刺科創(chuàng)板上市，愛科百發(fā)計劃募資19.97億元，中信證券為其保薦機構。

據(jù)招股書介紹，愛科百發(fā)是即將進入商業(yè)化階段、專注于兒科疾病、呼吸系統(tǒng)和肺部疾病領域全球化創(chuàng)新藥研發(fā)的生物醫(yī)藥公司。目前，該公司核心產(chǎn)品AK0529已在中國完成III期臨床試驗并已向NMPA提交NDA申請，但尚未獲得NMPA批準上市。

愛科百發(fā)在招股書中稱，該公司研發(fā)團隊擁有豐富的藥物開發(fā)和企業(yè)管理經(jīng)驗。其中，愛科百發(fā)創(chuàng)始人、CEO Jim Zhen Wu（鄔征）在抗病毒、腫瘤及CNS領域有超過25年的研發(fā)經(jīng)驗，成功主導或參與多個創(chuàng)新藥品上市。

一、暫未實現(xiàn)商業(yè)化，股東陣容強大

天眼查信息顯示，愛科百發(fā)成立2014年4月，旗下共有4家公司。目前，該公司的注冊資本約為2.30億元，法定代表人為Jim Zhen Wu，股東包括高瓴資本、啟明創(chuàng)投、TPG、德誠資本、燕創(chuàng)資本、中信證券等。

截至招股書簽署日，愛科百發(fā)已完成AK0529用于治療嬰幼兒的III期臨床試驗（Air FLO）并取得積極結果。愛科百發(fā)在招股書中表示，Air FLO亦是全球首個獲得積極結果的口服RSV抗病毒藥物III期臨床試驗。

由于暫未實現(xiàn)商業(yè)化，愛科百發(fā)仍處于虧損狀態(tài)。

2020年、2021年和2022年，愛科百發(fā)的收入（研發(fā)支持服務費用）分別為1415.09萬元、135.95萬元和229.00萬元，凈虧損分別為1.04億元、1.97億元和2.14億元，扣非后凈虧損分別為7830.92萬元、2.18億元和2.40億元。

截至招股書簽署日，愛科百發(fā)并無商業(yè)化銷售產(chǎn)品的經(jīng)驗。愛科百發(fā)在招股書中提示風險時稱，未來，若該公司的銷售團隊市場推廣能力不達預期，將對其實現(xiàn)產(chǎn)品商業(yè)化并獲得經(jīng)濟效益造成不利影響。

愛科百發(fā)在招股書中介紹稱，該公司投入大量資金用于產(chǎn)品管線的臨床前研究、臨床試驗。2020年度、2021年度和2022年度，該公司的研發(fā)投入分別為1.06億元、1.39億元和1.96億元，均處于較高水平。

值得一提的是，愛科百發(fā)成立至今屢獲融資，股東陣容十分強大。就在2022年7月，愛科百發(fā)宣布完成D輪融資，由正心谷資本領投，建發(fā)新興投資、龍大食品共同參與跟投，多名現(xiàn)有股東繼續(xù)投資。

而據(jù)招股書披露，愛科百發(fā)于2022年6月獲得人民幣1.9億元的融資。另在2021年1月，愛科百發(fā)獲得人民幣3.1億元及3030萬美元的融資，投資方包括高瓴資本、TPG等8家機構，融資后估值達到38.7億元。

二、曾沖刺港交所上市，多管線并行

貝多財經(jīng)了解到，愛科百發(fā)還曾在2021年6月29日在港交所遞交招股書，準備在港交所主板上市。2021年10月9日，愛科百發(fā)獲得中國證監(jiān)會關于核準其發(fā)行境外上市外資股的批復。

但，愛科百發(fā)最終并未選擇在港交所發(fā)行上市。愛科百發(fā)解釋稱，主要原因是考慮到企業(yè)實際經(jīng)營情況，出于對國內資本市場的迅速發(fā)展的信心，在對境內外資本市場反復權衡之后，經(jīng)股東討論決定改變發(fā)展戰(zhàn)略并終止境外上市進程，擬于科創(chuàng)板上市。

截至招股書簽署日，愛科百發(fā)擁有9個在研產(chǎn)品，其中5個產(chǎn)品已進入臨床研究階段，核心產(chǎn)品AK0529用于治療兒童RSV感染的研究目前已經(jīng)完成中國臨床III期并提交NDA注冊申請，該申請已于2022年12月獲NMPA受理。

愛科百發(fā)在招股書中提示風險時稱，該公司未來仍需較大規(guī)模的持續(xù)研發(fā)投入完成臨床前研究、臨床試驗及新藥上市申請等研發(fā)活動。未來一段時間內，該公司預期將持續(xù)虧損，累計未彌補虧損將繼續(xù)擴大。

據(jù)招股書介紹，AK3280是愛科百發(fā)在呼吸系統(tǒng)及肺部疾病領域的第二款重要在研產(chǎn)品，該產(chǎn)品是一款廣譜纖維化抑制劑，該公司發(fā)現(xiàn)和拓展了AK3280在多種器官纖維化疾病領域的應用潛能，包括間質性肺病、塵肺、及肝纖維化等。

愛科百發(fā)在招股書中表示，該公司從臨床未滿足需求出發(fā)，將特發(fā)性肺纖維化作為AK3280開發(fā)的首選適應癥，完善了多種屬動物毒理研究、藥代動力學研究等，并成功完成原料藥及制劑的工藝開發(fā)和優(yōu)化。

而AK3287是愛科百發(fā)在AK3280早期開發(fā)工作基礎上，經(jīng)過深入的臨床前機制、藥效、藥代動力學研究，以及處方及工藝開發(fā)，自主研發(fā)的用于治療增生性瘢痕的創(chuàng)新皮膚外用乳膏制劑。

愛科百發(fā)在招股書中稱，AK0707是該公司自主發(fā)現(xiàn)的一款新型化合物，可靶向纖維化的關鍵生物信號通路。在臨床前動物模型中，AK0707顯示出治療IPF的良好安全性和療效，且有可能治療相關免疫性疾病和癌癥。

截至2022年12月31日，愛科百發(fā)已取得與主營業(yè)務相關的發(fā)明專利11項（剔除同族專利影響后為7項）。而智慧芽數(shù)據(jù)顯示，愛科百發(fā)共有12項專利申請信息，其中有效專利4項，主要專注在化合物、呼吸道、抑制劑、合胞病毒、保護基等技術領域。

三、股權結構分散，鄔征為實控人

特別說明的是，愛科百發(fā)的股權結構分散，并無控股股東。

本次上市前，愛科百發(fā)的實際控制人為 Jim Zhen Wu（鄔征）。其中，Jim Zhen Wu（鄔征）通過 Profits Excel、Million Joy、愛爾凱分別控制18.7846%、3.8397%、2.5473%的股份，合計控制愛科百發(fā)25.1716%股份。

目前，Jim Zhen Wu（鄔征）系愛科百發(fā)董事長、總經(jīng)理，且長期負責該公司經(jīng)營管理的重大決策。據(jù)招股書介紹，Jim Zhen Wu（鄔征）為美國國籍，擁有中國永久居留權，也是美國布朗大學生物有機化學博士、美國哈佛大學醫(yī)學院生物化學和分子藥理學博士后。

機構方面，晨興資本通過耀陽生物持股7.2072%，泰福資本通過Golden Trend（持股6.3736%）、Harmony Sky（持股1.1262%）合計持股7.5198%，啟明創(chuàng)投通過QM132（持股4.1594%）、QM136（3.8206%）及QM155（2.6835%）合計持股10.6635%。

同時，高瓴資本通過高瓴伊恒持股4.7855%，TPG持股4.7855%，德佳誠譽持股3.7908%，Magic Seeds持股2.4652%，Green Genesis持股2.2502%，萬容紅土持股2.1289%，瀚海乾元、燕創(chuàng)顯榮均分別持股1.6504%，新建元二期持股1.6022%。

此外，愛科臻謀持股1.5528%，艾佰釔持股1.2874%，檀英投資持股1.2367%，天津仁愛持股1.2295%，Bio Track LY、聚明中泓、平潭泰格均分別持股1.1462%，江蘇疌泉持股1.1395%，廈門建發(fā)持股1.0661%。

另據(jù)貝多財經(jīng)了解，中信證券投資、龍大食品等也是愛科百發(fā)的股東。

       原文標題 : 愛科百發(fā)“棄港”后，沖刺科創(chuàng)板上市，投資方包括高瓴、啟明等