安防行業(yè)是人工智能領域業(yè)績最先落地的行業(yè)，人工智能領域的獨角獸公司在安防方面的平均收入超過去年同期收入的三倍。目前，人工智能在安防行業(yè)已出現(xiàn)拐點，安防龍頭企業(yè)有望成為安防智能化紅利的最大受益者。政策、技術、資本三重驅(qū)動下，安防行業(yè)迎長期利好。

政策引導，長期向好，成長加速且已有表現(xiàn)

2018Q1整體業(yè)績情況好轉(zhuǎn)已有表現(xiàn)，預計下半年安防業(yè)績成長將不斷兌現(xiàn)。1）需求方面，伴隨著大安防時代的到來，我國安防市場的需求進一步得到增加。未來幾年，“構建和諧社會”、“平安建設”、“智慧城市”等將成為各級政府的長期任務。受益于此，我國安防視頻監(jiān)控行業(yè)也將繼續(xù)保持快速發(fā)展的趨勢；2）產(chǎn)業(yè)鏈方面，國內(nèi)安防行業(yè)快速推進，產(chǎn)業(yè)調(diào)研（商湯、曠世、�？担╋@示視頻分析系統(tǒng)推進迅速，預計2018年，安防相關AI產(chǎn)業(yè)鏈（端處理、云分析、算力）快速爆發(fā)（深醒科技300個攝像頭改造項目1600萬元／格靈深瞳創(chuàng)始人趙勇預測AI公司在安防市場規(guī)模比去年增加10倍）。3）政策驅(qū)動的技術升級／供求優(yōu)化仍是主要推動力；市場競爭加劇，產(chǎn)品結(jié)構或?qū)⒎只��?）預計產(chǎn)業(yè)鏈技術升級，銷量強勁增長前景可期；但鑒于AI安防產(chǎn)品投入數(shù)量不小以及創(chuàng)新業(yè)務盈利模式不確定的拖累，預計安防企業(yè)短期盈利承壓。

安防智能化給產(chǎn)業(yè)格局帶來四大影響

1、行業(yè)集中度空前提升；2、智能化將是后端帶動前端的過程；3、將加速安防廠商向運營模式轉(zhuǎn)變；4、龍頭公司將不再局限于安防行業(yè)，將AI能力向多領域橫向復制。根據(jù)我們測算，2017－2021年國內(nèi)智能安防產(chǎn)品市場空間將從166億元增長至2094億元，智能產(chǎn)品占整個安防產(chǎn)品市場比例將從14．75％提升至69．1％。

2018年，安防行業(yè)有三大因素不容忽視。

AI芯片正快速向安防監(jiān)控各環(huán)節(jié)滲透

AI能力正在滲透進前后端的各個系統(tǒng)環(huán)節(jié)中，芯片在這一過程中扮演了至關重要的角色。目前最主流的選擇是GPU。算力是決定AI最終表現(xiàn)的重要因素。傳統(tǒng)的ARM或者X86架構的中央處理器CPU構造復雜，擅長處理復雜運算場景，單次邏輯運算能力強大。然而AI算法不同于傳統(tǒng)算法，其程序指令并不復雜，但需要對海量數(shù)據(jù)進行多次重復運算，CPU并不擅長此類工作。同時摩爾定律如今逐漸失效，CPU性能發(fā)展遇到瓶頸，想獲得大幅的突破十分困難。而圖形處理器GPU則是專門用來進行圖像數(shù)據(jù)計算的處理器，在執(zhí)行AI算法上有著天然的優(yōu)勢。CPU上用于計算的晶體管單元（ALU）只占20％左右，而GPU則高達80％，運算效率明顯占優(yōu)。

技術壁壘成為行業(yè)優(yōu)勝劣汰、加速集中的重要推動力

客戶需求趨于復雜化，項目建設需要頂層設計，會倒逼下游市場加速集中。以平安城市為例，未來行業(yè)進入技改升級階段，需要更加綜合與智能的整體解決方案，公共安防已不再局限于擴張視頻監(jiān)控覆蓋廣度和密度以及清晰度，而是由擴密度的安防1．0時代向注重實戰(zhàn)業(yè)務能力的安防2．0時代邁進。伴隨需求的復雜化，技術層面：硬件上，視頻監(jiān)控設備升級是前端由模擬到數(shù)字再到IP 的過程，后端則是由本地到云端的過程；軟件上，智能分析與大數(shù)據(jù)應用是未來趨勢。反觀產(chǎn)業(yè)內(nèi)部，2014年安防工程、系統(tǒng)集成商與運維服務商數(shù)量分別為14300與3300家，平均收入僅為1600萬與900萬，安防下游產(chǎn)業(yè)格局極其分散，上市公司體量相對較大，但與產(chǎn)業(yè)總規(guī)模相比依舊占比極低，不足5％，遠低于設備商。與此同時，根據(jù)上市公司數(shù)據(jù)，研發(fā)投入占比與企業(yè)毛利率和營收增速存在正向關系，而上市公司研發(fā)支出已遠超行業(yè)平均收入。因此，研發(fā)投入已現(xiàn)分水嶺，上市公司研發(fā)投入顯著高于小規(guī)模廠商，技術層面將推動市場加速集中。

AI產(chǎn)品進入導入期 集中度有望進一步提升

一線城市因為城市安防和會議的要求，開始部署AI類的產(chǎn)品，16和17年是試水，18年開始規(guī)模化導入，按照監(jiān)控信號前后端整體計算，AI類產(chǎn)品價格大致是普通產(chǎn)品的2－3倍。AI產(chǎn)品主要以應用落地為主，安防廠商還未形成較強的核心壁壘，應用產(chǎn)品開發(fā)速度快的企業(yè)容易獲得訂單。由于覆蓋主要集中在二三線城市以及鄉(xiāng)村地區(qū)，一般以整體解決方案的方式招標為主，龍頭企業(yè)的渠道和資源整合優(yōu)勢體現(xiàn)較為明顯，相比于平安城市的項目，競爭者反而減少，政企安防市場集中度有望進一步提升。

結(jié)語：盛世機遇多，謀大局者勝。在安防人工智能的絕對趨勢之下，產(chǎn)業(yè)未來局勢將發(fā)生很大的變化，在市場持續(xù)更迭的過程中，除了不斷夯實自身的業(yè)務能力之外，企業(yè)還要培養(yǎng)自身高瞻遠矚的格局，向死而生的勇氣，開放共贏的氣度，如此，才能行穩(wěn)致遠！