3．3 行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)分析和風(fēng)險(xiǎn)管理

（1）國(guó)際化經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

當(dāng)前，世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)嚴(yán)峻，地緣政治沖突加劇，大宗商品供需矛盾突出，經(jīng)濟(jì)復(fù)蘇進(jìn)程緩慢且脆弱，下行風(fēng)險(xiǎn)加大；全球通脹水平較高，加之俄烏沖突沖擊全球產(chǎn)業(yè)鏈，供應(yīng)鏈不暢，對(duì)經(jīng)營(yíng)成本存在不利影響。部分新興市場(chǎng)和發(fā)展中國(guó)家的政治與安全風(fēng)險(xiǎn)維持在較高水平，極大地增加了在這些國(guó)家和地區(qū)開展業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)。部分國(guó)家財(cái)政困難，債務(wù)問題突出，項(xiàng)目融資難，對(duì)項(xiàng)目生效、項(xiàng)目回款產(chǎn)生阻礙，進(jìn)而影響項(xiàng)目的預(yù)期收益。國(guó)內(nèi)企業(yè)國(guó)際化經(jīng)營(yíng)過程中面臨著項(xiàng)目所在國(guó)政治、經(jīng)濟(jì)、社會(huì)、財(cái)稅及法律等諸多因素影響。

應(yīng)對(duì)措施：國(guó)內(nèi)企業(yè)將進(jìn)一步加強(qiáng)市場(chǎng)分析和所在國(guó)政策法律研究，強(qiáng)化境外合規(guī)管理，提升風(fēng)險(xiǎn)應(yīng)對(duì)能力，持續(xù)完善風(fēng)險(xiǎn)防范責(zé)任體系。

（2）業(yè)務(wù)模式風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)內(nèi)企業(yè)的海外工程承包項(xiàng)目大多為總價(jià)合同，且從簽約到執(zhí)行往往經(jīng)歷較長(zhǎng)時(shí)間，因此不可避免的會(huì)遇到原材料漲價(jià)、匯率波動(dòng)、業(yè)主更改設(shè)計(jì)等問題，對(duì)項(xiàng)目順利執(zhí)行產(chǎn)生一定影響。同時(shí)，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)日趨激烈，國(guó)內(nèi)企業(yè)原有商務(wù)和融資優(yōu)勢(shì)逐步弱化。

應(yīng)對(duì)措施：“十四五”期間，國(guó)內(nèi)企業(yè)將在鞏固傳統(tǒng)工程承包、設(shè)計(jì)咨詢業(yè)務(wù)基礎(chǔ)上，積極推動(dòng)以咨詢規(guī)劃設(shè)計(jì)能力為牽引、先進(jìn)工程技術(shù)和裝備為支撐、投資、融資、建設(shè)運(yùn)營(yíng)整體解決方案為特色的全價(jià)值鏈發(fā)展模式。在國(guó)際工程承包領(lǐng)域，將優(yōu)化行業(yè)布局，充分發(fā)揮市場(chǎng)渠道優(yōu)勢(shì)，放開區(qū)域限制，圍繞優(yōu)勢(shì)領(lǐng)域加強(qiáng)專業(yè)化能力，多措并舉，不斷鞏固國(guó)際工程承包市場(chǎng)地位。

（3）疫情風(fēng)險(xiǎn)

因境外疫情持續(xù)蔓延，病毒毒株不斷變異升級(jí)，多國(guó)航班發(fā)生經(jīng)常性熔斷，導(dǎo)致國(guó)內(nèi)企業(yè)項(xiàng)目人員出入境、設(shè)備供應(yīng)和運(yùn)輸困難，成本大幅上漲，對(duì)境外項(xiàng)目的開發(fā)和執(zhí)行工作以及成本管理和安全生產(chǎn)造成較大影響。國(guó)內(nèi)疫情出現(xiàn)反復(fù)，5月以來，上海等地疫情導(dǎo)致國(guó)內(nèi)部分產(chǎn)業(yè)鏈、供應(yīng)鏈進(jìn)一步緊張，甚至中斷。

應(yīng)對(duì)措施：國(guó)內(nèi)企業(yè)將嚴(yán)格落實(shí)疫情防控要求，加強(qiáng)項(xiàng)目現(xiàn)場(chǎng)管理和成本控制，加強(qiáng)境外人員心理疏導(dǎo)，加強(qiáng)防疫物資儲(chǔ)備，建立并不斷完善應(yīng)急預(yù)警體系。

（4）匯率風(fēng)險(xiǎn)

國(guó)內(nèi)企業(yè)業(yè)務(wù)主要集中在境外，分布在亞洲、非洲、美洲及東歐地區(qū)，合同大多以美元計(jì)價(jià)。近年來，受宏觀環(huán)境影響，人民幣匯率波動(dòng)更加頻繁并呈雙向波動(dòng)態(tài)勢(shì)。

應(yīng)對(duì)措施：公司已通過開展遠(yuǎn)期結(jié)售匯業(yè)務(wù)，降低匯率波動(dòng)帶來的損失，公司將繼續(xù)密切關(guān)注匯率波動(dòng)對(duì)公司的影響，通過加強(qiáng)匯率管理將匯率風(fēng)險(xiǎn)維持在可控的水平。

3．4 競(jìng)爭(zhēng)分析 － 波特五力模型

（1）行業(yè)內(nèi)部競(jìng)爭(zhēng)

2018年，在中國(guó)對(duì)外承包工程行業(yè)完成營(yíng)業(yè)額、新簽合同額排名前十的企業(yè)，市場(chǎng)份額高達(dá)51％和34％，且過去5年呈現(xiàn)總體增長(zhǎng)的趨勢(shì)。隨著走出去的企業(yè)增多和市場(chǎng)下行，行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)將日趨激烈。

（2）需求側(cè)

在國(guó)際工程市場(chǎng)項(xiàng)目大型化、復(fù)雜化的趨勢(shì)下，業(yè)主對(duì)總包商的專業(yè)能力、投融資能力、資源整合能力提出了更高要求。同時(shí)，業(yè)主對(duì)中國(guó)企業(yè)和產(chǎn)品越來越了解，選擇余地大，議價(jià)能力不斷提升。

（3）供應(yīng)側(cè)

優(yōu)秀的設(shè)計(jì)和設(shè)備資源依然稀缺，設(shè)計(jì)院和大型設(shè)備供應(yīng)商的議價(jià)能力大幅提升，在合作伙伴的選擇方面，主導(dǎo)性越來越強(qiáng)，利益共享要求越來越高，與總包商難以形成長(zhǎng)期穩(wěn)定的合作關(guān)系。

（4）新進(jìn)入者

2017年3月，國(guó)務(wù)院頒布了《關(guān)于修改和廢止部分行政法規(guī)的決定》，取消對(duì)外承包工程資格制度，中小企業(yè)特別是民營(yíng)企業(yè)將不再受門檻限制，多采取低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)方式進(jìn)行海外擴(kuò)張，加劇了行業(yè)競(jìng)爭(zhēng)。

（5）替代者來

隨著優(yōu)秀設(shè)計(jì)院、高端裝備制造企業(yè)等傳統(tǒng)分包商不斷向產(chǎn)業(yè)鏈上游延伸，與總包商形成了直接競(jìng)爭(zhēng)。隨著傳統(tǒng)分包企業(yè)的商務(wù)能力和國(guó)際化經(jīng)營(yíng)能力不斷提升，對(duì)總包商的替代威脅也越來越大。

3．5 中國(guó)企業(yè)重要參與者

中國(guó)主要企業(yè)有中材國(guó)際［600970．SH］、中工國(guó)際［002051．SZ］、北方國(guó)際［000065．SZ］、中鋼國(guó)際［000928．SZ］等。

資料來源：資產(chǎn)信息網(wǎng) 千際投行 iFinD

“250家全球承包商”根據(jù)每個(gè)公司總建筑承包收入進(jìn)行排名。今年名列前七名的都是中國(guó)公司，中國(guó)公司在前20強(qiáng)中占了15家。

（1）中國(guó)建筑：正式組建于1982年，是我國(guó)專業(yè)化發(fā)展最久、市場(chǎng)化經(jīng)營(yíng)最早、一體化程度最高、全球規(guī)模最大的投資建設(shè)集團(tuán)之一。中建集團(tuán)主要以上市企業(yè)中國(guó)建筑股份有限公司（股票簡(jiǎn)稱：中國(guó)建筑，股票代碼601668．SH）為平臺(tái)開展經(jīng)營(yíng)管理活動(dòng)，擁有上市公司8家，二級(jí)控股子公司100余家。

（2）中材國(guó)際：是國(guó)資委所屬中國(guó)建材集團(tuán)旗下的上市公司，公司在整合中國(guó)水泥技術(shù)裝備工程業(yè)主要優(yōu)勢(shì)資源的基礎(chǔ)上于2001年改制成立。中材國(guó)際主營(yíng)業(yè)務(wù)是水泥技術(shù)裝備和工程業(yè)務(wù)，目前是全球最大的水泥工程系統(tǒng)集成服務(wù)商之一。

（3）中工國(guó)際：于2001年5月22日成立，2006年6月19日在深圳證券交易所上市。中工國(guó)際擁有主要經(jīng)營(yíng)性子公司9家，包括8家高新技術(shù)企業(yè)。中工國(guó)際承擔(dān)了數(shù)百項(xiàng)國(guó)際、國(guó)家和行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的編制修訂工作，并在工程相關(guān)領(lǐng)域累計(jì)獲得了千余項(xiàng)國(guó)家級(jí)和省部級(jí)獎(jiǎng)項(xiàng)。公司在境內(nèi)設(shè)立分支機(jī)構(gòu) 40 余家，境外設(shè)立分支機(jī)構(gòu) 70 余家，境內(nèi)外員工近萬人（含外籍員工）。

3．6 全球重要競(jìng)爭(zhēng)者

美國(guó)《工程新聞?dòng)涗洝罚‥ngineering News Record，ENR）雜志發(fā)布2022年度“250家國(guó)際承包商”（ENR’s 2022 Top 250 International Contractors）和“250家全球承包商”（ENR’s 2022 Top 250 Global Contractors）排名。該榜單是國(guó)際承包工程業(yè)公認(rèn)的、較為全面反映年度國(guó)際工程市場(chǎng)發(fā)展?fàn)顩r的權(quán)威排名。

圖 ENR’s 2022 Top 20 International Contractors

資料來源：ENR

（1）ACS集團(tuán)：是西班牙最大的承包商和國(guó)際工程行業(yè)實(shí)力最強(qiáng)的企業(yè)之一，成立于上世紀(jì)80年代，總部位于馬德里，主要業(yè)務(wù)領(lǐng)域?yàn)榛�礎(chǔ)建設(shè)、工業(yè)服務(wù)和環(huán)境服務(wù)。ACS集團(tuán)位列美國(guó)2020年《財(cái)富》世界500強(qiáng)274名，連續(xù)八年蟬聯(lián)ENR國(guó)際承包商榜首，2021福布斯全球企業(yè)2000強(qiáng)榜第667位。、

（2）萬喜：成立于1890年，已有128年的歷史，世界頂級(jí)的建筑以及工程服務(wù)企業(yè)。下設(shè)萬喜能源、Eurovia、萬喜建筑等公司。萬喜公司有2500家分支機(jī)構(gòu)分布在全球80多個(gè)國(guó)家和地區(qū)，在租賃經(jīng)營(yíng)、通訊、公路橋梁等領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)突出，是全球最大的土木工程公司，在BOT等項(xiàng)目融資方面具有豐富的經(jīng)驗(yàn)和強(qiáng)大的實(shí)力。據(jù)ENR2003年統(tǒng)計(jì)，該公司2002年國(guó)際工程市場(chǎng)營(yíng)業(yè)額達(dá)68．4億美元，位列全球最大225家國(guó)際承包商第3名，2002年其國(guó)內(nèi)、國(guó)際市場(chǎng)營(yíng)業(yè)額達(dá)165．95億美元，位居全球第一。

（3）布依格：是一家業(yè)務(wù)廣泛的工業(yè)集團(tuán)，具有自己獨(dú)特的企業(yè)文化，在世界上80個(gè)國(guó)家設(shè)有分公司或辦事處，擁有12萬家合作伙伴，基地總部位于巴黎近郊。集團(tuán)的起源最早可以追溯到1952年，由布依格創(chuàng)建了以其自己的名字命名的公司，1970年上市，1978年組建布依格集團(tuán)。該集團(tuán)的主營(yíng)業(yè)務(wù)有三大塊：電信－多媒體，服務(wù)和建筑。分別涉及六個(gè)行業(yè)：電信、通訊、公共服務(wù)管理、BTP、道路和房地產(chǎn)業(yè)。

第四章 未來展望

通過對(duì)ENR國(guó)際承包商250強(qiáng)歷史數(shù)據(jù)以及可能相關(guān)的因素進(jìn)行分析，發(fā)現(xiàn)影響全球國(guó)際工程行業(yè)總體規(guī)模的主要因素包括：

全球化，全球化表現(xiàn)越好，全球國(guó)際工程業(yè)務(wù)越好；

美元指數(shù)和大宗商品價(jià)格，美元指數(shù)走低和大宗商品價(jià)格走強(qiáng)的時(shí)候，是全球國(guó)際工程表現(xiàn)好的時(shí)期；

全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)越好，國(guó)際工程行業(yè)越景氣；

全球經(jīng)濟(jì)刺激政策；

大國(guó)海外政策，比如我國(guó)的“一帶一路”倡議等。

因此可以預(yù)測(cè)未來國(guó)際工程的表現(xiàn)：

未來幾年全球化將以更加區(qū)域化的方式表現(xiàn)，如RECP開始生效，全球最大的自貿(mào)區(qū)誕生。

全球大國(guó)實(shí)施貨幣寬松政策，多國(guó)均實(shí)施經(jīng)濟(jì)刺激計(jì)劃，會(huì)有大量外來資金進(jìn)入基礎(chǔ)領(lǐng)域，外來資金將帶動(dòng)國(guó)際工程規(guī)模擴(kuò)張。

美元指數(shù)下跌、大宗商品價(jià)格上漲，這些都是國(guó)際工程的有利因素。

中美歐等對(duì)碳排放達(dá)成一致，碳減排和碳交易給各行各業(yè)帶來深刻影響，將提升建筑業(yè)的門檻，給國(guó)際工程帶來機(jī)遇。

建筑行業(yè)工廠化和數(shù)字化革命也會(huì)大幅度推高建筑業(yè)門檻，從而拉動(dòng)國(guó)際工程。

幫助發(fā)展中國(guó)家建設(shè)基礎(chǔ)設(shè)施成為國(guó)際社會(huì)共識(shí)，諸如“一帶一路”、B3W和Global Gateway等都是以基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)為核心的全球化倡議，將大大促進(jìn)國(guó)際工程行業(yè)的發(fā)展。

Cover Photo by Luca Onniboni on Unsplash

END

       原文標(biāo)題 : 2022年國(guó)際工程行業(yè)研究報(bào)告