關(guān)于外貿(mào)的新聞最近火了。

雖然海關(guān)還未披露相關(guān)數(shù)據(jù)，但新年過(guò)后發(fā)布的上海集裝箱運(yùn)價(jià)指數(shù)（SCFI）顯示，該指數(shù)已經(jīng)跌至三位數(shù)了。從其它數(shù)據(jù)上看，春節(jié)后我國(guó)港口集裝箱吞吐量顯著提升，1月至2月中旬增幅達(dá)13．7％�？此迫〉昧碎_(kāi)門(mén)紅，但空箱回流及堆積加劇表明我國(guó)出口下滑趨勢(shì)仍未結(jié)束。作為我國(guó)集裝箱吞吐量最大的深圳港口，目前的空箱率已經(jīng)創(chuàng)下了歷史新高，集裝箱的堆放已經(jīng)有六七層高。

另?yè)?jù)據(jù)財(cái)新網(wǎng)報(bào)道，2月份全國(guó)集裝箱空置量達(dá)到了500萬(wàn)標(biāo)準(zhǔn)箱，是疫情前同期的兩倍，預(yù)計(jì)很多造箱廠(chǎng)將陸續(xù)關(guān)閉。按理說(shuō)，疫情這幾年，由于我們的供應(yīng)鏈優(yōu)勢(shì)，海運(yùn)行業(yè)需求大增，所以集裝箱生產(chǎn)商掙了個(gè)盆滿(mǎn)缽滿(mǎn)，很多出口企業(yè)都是“一箱難求”。今年需求從高位一下回歸到正常水平，導(dǎo)致空箱堆積也屬正常。

但是主做內(nèi)地轉(zhuǎn)口貿(mào)易的香港出口數(shù)據(jù)下滑，卻從另一個(gè)角度表明今年的外貿(mào)形勢(shì)無(wú)疑會(huì)更加艱難。香港1月出口的跌幅較去年12月的糟糕表現(xiàn)繼續(xù)擴(kuò)大，同比降幅達(dá)36．7％，為自1953年9月以來(lái)最大的下降。

外貿(mào)對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)有多重要？

按照“三駕馬車(chē)”理論，穩(wěn)定的經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)要求消費(fèi)、投資、出口這“三架馬車(chē)”得形成協(xié)調(diào)的比例關(guān)系。由于種種原因，與發(fā)達(dá)國(guó)家相比，我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)主要靠投資拉動(dòng)，而消費(fèi)、出口比重偏低。但是，如果我們將進(jìn)出口按照BEC標(biāo)準(zhǔn)進(jìn)行拆分為資本品（Mi）、消費(fèi)品（Mc）以及中間品（Mm）三項(xiàng)，并對(duì)國(guó)民收入恒等式進(jìn)行重組，進(jìn)而用于測(cè)算對(duì)外貿(mào)易，尤其是出口對(duì)于經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)。

計(jì)算結(jié)果表明，自2001年加入WTO至2008年金融危機(jī)爆發(fā)前，外貿(mào)對(duì)于我國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的貢獻(xiàn)率常年高于15％，其作用不言而喻；2009年金融危機(jī)之后，雖然貢獻(xiàn)率有所回落，但整體仍然保持在10％以上水平。具體來(lái)看，2020年外貿(mào)的貢獻(xiàn)率達(dá)39．18％，為08年之后的最高水平，拉動(dòng)實(shí)際GDP增長(zhǎng)0．9％。在出口增速平穩(wěn)回落的假設(shè)下，2021年外貿(mào)貢獻(xiàn)率為13．44％，拉動(dòng)率為1．18％，雖遠(yuǎn)低于2020年，但仍然是近年來(lái)較高水平，其對(duì)經(jīng)濟(jì)的拉動(dòng)作用猶存。

即便是最難的2022年，出口對(duì)經(jīng)濟(jì)拉動(dòng)的作用也十分明顯。商務(wù)部對(duì)外貿(mào)易司司長(zhǎng)李興乾表示，外貿(mào)為推動(dòng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行總體回升作出了重要貢獻(xiàn)，全年貨物與服務(wù)凈出口對(duì)GDP的增長(zhǎng)貢獻(xiàn)率達(dá)到了17．1％，拉動(dòng)GDP增長(zhǎng)0．5個(gè)百分點(diǎn)。全年有進(jìn)出口實(shí)績(jī)的外貿(mào)企業(yè)59．8萬(wàn)家，比2021年增加3．1萬(wàn)家，有力促進(jìn)了我國(guó)的穩(wěn)崗就業(yè)。  

今年2月初的時(shí)候，司長(zhǎng)李興乾又表示，進(jìn)入2023年，全球經(jīng)貿(mào)形勢(shì)變得極其嚴(yán)峻，下行壓力明顯加大。我國(guó)外貿(mào)領(lǐng)域的主要矛盾，從去年的供應(yīng)鏈?zhǔn)茏�、履約能力不足，已經(jīng)轉(zhuǎn)變?yōu)楫?dāng)前的外需走弱、訂單下降。

外需走弱

伴隨全球需求疲軟，歐美及亞洲主要經(jīng)濟(jì)體景氣程度放緩，歐美衰退預(yù)期抑制后期海外總體需求，而東盟貿(mào)易伙伴的出口支撐也有減弱，這是我國(guó)出口今年上半年承壓的主因。其實(shí)，從2022年四季度開(kāi)始，全球貿(mào)易就已步入寒冬，亞洲經(jīng)濟(jì)體出口已經(jīng)快速下降。12月摩根大通全球綜合PMI指數(shù)為48．2，連續(xù)5個(gè)月居于枯榮線(xiàn)以下，歐美等主要經(jīng)濟(jì)體PMI指數(shù)也持續(xù)數(shù)月居于枯榮線(xiàn)以下。

進(jìn)入今年1月份，亞洲主要經(jīng)濟(jì)體進(jìn)出口貿(mào)易下滑更加明顯。除中東石油國(guó)家之外，大多數(shù)以制造業(yè)產(chǎn)品為主的國(guó)家出口額齊齊下跌，韓國(guó)、越南、中國(guó)臺(tái)灣、中國(guó)香港等國(guó)家和地區(qū)跌幅都超過(guò)10％。根據(jù)日本海事中心（JMC）的數(shù)據(jù)，從18個(gè)亞洲經(jīng)濟(jì)體出口到美國(guó)的集裝箱下降了20．1％，1月份達(dá)到1468，276個(gè)標(biāo)準(zhǔn)箱，亞洲航線(xiàn)上的集裝箱運(yùn)輸已經(jīng)連續(xù)五個(gè)月同比萎縮。

歷史經(jīng)驗(yàn)表明，歐美制造業(yè)PMI與亞洲經(jīng)濟(jì)體出口增速高度相關(guān)。這也就意味著，2023年我國(guó)出口增速回落幅度大小依然很大程度上取決于歐美經(jīng)濟(jì)衰退程度。美國(guó)數(shù)據(jù)顯示，1月與2月Markit制造業(yè)PMI平均為47．3％，去年四季度為48．1％。對(duì)于歐元區(qū)，1月與2月制造業(yè)PMI平均為48．6％，去年四季度為47．1％。景氣指標(biāo)雖然有所改善，但仍處于榮枯線(xiàn)以下。

此外，由于我國(guó)長(zhǎng)期處于美國(guó)的第一大進(jìn)口國(guó)，對(duì)美出口走弱嚴(yán)重抑制中國(guó)整體出口增速。與中國(guó)其他主要出口貿(mào)易伙伴相比，對(duì)美出口增速回落的時(shí)間最早、幅度也最深。

究其原因在于，首先，前期財(cái)政刺激導(dǎo)致美國(guó)居民耐用消費(fèi)品需求提前釋放，但提前透支的耐用品消費(fèi)在2022年中卻斷崖式下跌，玩具、家具、塑料制品、紡織下滑幅度尤為明顯，2022年7－12月累計(jì)同比增速分別較2021年同期下降55．1、38．4、28．7、19．6個(gè)百分點(diǎn)。其次，美國(guó)企業(yè)庫(kù)存已行至高位，企業(yè)補(bǔ)庫(kù)存意愿持續(xù)處于收縮區(qū)間，使中國(guó)商品出口增速承壓。主要原因在于各國(guó)放開(kāi)疫情管控措施，全球供應(yīng)鏈逐漸恢復(fù)。

更重要的是，歐美的貨幣緊縮政策嚴(yán)重拖累了居民的消費(fèi)能力復(fù)蘇。上周五公布的美國(guó)1月核心PCE物價(jià)指數(shù)大超預(yù)期，升至4．7％，前值由4．4％上修至4．6％，表明美國(guó)通脹并沒(méi)有延續(xù)回落的走勢(shì)，反而是在高位出現(xiàn)了反復(fù)，可能意味著鮑威爾在1月利率會(huì)議發(fā)布會(huì)中提到的“反通脹”進(jìn)程并沒(méi)有延續(xù)。因此，自2月15日以來(lái)已有12位美聯(lián)儲(chǔ)官員發(fā)表講話(huà)，而這些官員無(wú)一例外都釋放了鷹派信號(hào)。

頑固的通脹，導(dǎo)致美聯(lián)儲(chǔ)不能快速退出加息周期，這也是美元近期走強(qiáng)的主因。加上美國(guó)是最大的消費(fèi)國(guó)，又具有世界貨幣地位，所以美元走強(qiáng)將會(huì)從貿(mào)易價(jià)格與貿(mào)易需求兩個(gè)角度影響全球貿(mào)易總額。工銀國(guó)際首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家程實(shí)表示，基于貿(mào)易彈性的角度來(lái)看，若美元兌所有其他貨幣升值1％，預(yù)測(cè)世界貿(mào)易總量在一年內(nèi)將下降0．6－0．8％，而且當(dāng)全球貿(mào)易中美元計(jì)價(jià)的貿(mào)易份額越高，平均而言美元貿(mào)易彈性就越大。另外中銀證券首席經(jīng)濟(jì)學(xué)家管濤認(rèn)為，中國(guó)外貿(mào)出口對(duì)匯率不敏感而對(duì)外需敏感。而且，不論人民幣雙邊還是多邊匯率，對(duì)出口的影響都延后較多（即J曲線(xiàn)效應(yīng)）。所以，人民幣貶值對(duì)出口競(jìng)爭(zhēng)力的提升可能會(huì)不及預(yù)期。

全球貿(mào)易格局正在重塑

進(jìn)入到21世紀(jì)以來(lái)，隨著全球化紅利遞減、中美經(jīng)濟(jì)實(shí)力對(duì)比發(fā)生重大轉(zhuǎn)變以及全球收入分化日益嚴(yán)峻，逆全球化趨勢(shì)逐步凸顯，因而全球貿(mào)易格局正在重塑。

表現(xiàn)在最近的外貿(mào)形勢(shì)上，就是勢(shì)頭已顯的“替代效應(yīng)”，或者叫產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)移。按照分工理論，國(guó)家可以分為消費(fèi)國(guó)，生產(chǎn)國(guó)，資源國(guó)三種類(lèi)型。消費(fèi)國(guó)是全球逆差的主要提供國(guó)，尤其是美國(guó)，它在近些年提供了全球逆差的一半以上。生產(chǎn)國(guó)是東亞國(guó)家以及德國(guó)和部分東歐國(guó)家，也是全球順差的主要來(lái)源國(guó)。

由于疫情和摩擦不斷升級(jí)，美國(guó)進(jìn)口的區(qū)域結(jié)構(gòu)隨之發(fā)生變化。在紡織領(lǐng)域，2020年7月，進(jìn)口自中國(guó)的紡織品占美國(guó)紡織品進(jìn)口總額的78．2％，2022年11月下降至50．1％，而印度、越南、墨西哥的份額均有不同程度的上升。塑料制品也受到越南和墨西哥的明顯擠占。尤其在電子產(chǎn)業(yè)鏈方面，近年頻出果鏈外遷消息。三年時(shí)間里，歐菲光與歌爾股份先后被蘋(píng)果從供應(yīng)鏈名單中拿掉。與此同時(shí)，8家蘋(píng)果代工廠(chǎng)落地印度。

反觀(guān)國(guó)內(nèi)，人工成本優(yōu)勢(shì)不再，甚至出現(xiàn)“用工荒”。關(guān)稅成本易受大國(guó)競(jìng)爭(zhēng)干擾，不少訂單即使搶到了，也不符合國(guó)內(nèi)的碳排放生產(chǎn)標(biāo)準(zhǔn)，所以被動(dòng)“去中國(guó)化”趨勢(shì)也很明顯。除非，通過(guò)智能化、數(shù)字化等一系列新興手段降低成本，以彌補(bǔ)人力成本方面的劣勢(shì)。

其實(shí)，早在08年金融危機(jī)之后，美國(guó)歐洲就提出“再工業(yè)化戰(zhàn)略”，希望產(chǎn)業(yè)鏈回到美歐。但由于回流成本很高，企業(yè)積極性不大。因此他們又推出了“近岸制造”，想讓北美的產(chǎn)業(yè)鏈回到墨西哥和其他拉美國(guó)家，歐洲的回到中東歐，亞洲則是遷移到印度、孟加拉、越南等。拜登上臺(tái)后又大搞“友岸制造”，讓貿(mào)易的產(chǎn)品服務(wù)和技術(shù)有了價(jià)值觀(guān)。其中，最具代表性的就是美加貿(mào)易，作為鐵桿小弟，美加貿(mào)易兼顧“近岸生產(chǎn)”和“友岸生產(chǎn)”雙重屬性，USMCA自貿(mào)協(xié)定覆蓋全球貿(mào)易量28％，而歐盟成員國(guó)之間的貿(mào)易量占比不過(guò)18％。

未來(lái)隨著時(shí)間的推移，勞動(dòng)密集型產(chǎn)業(yè)將加速向東南亞、南亞地區(qū)和拉美地區(qū)轉(zhuǎn)移，全球價(jià)值鏈呈現(xiàn)縮短趨勢(shì)。國(guó)際貿(mào)易格局也將朝向區(qū)域化發(fā)展，尤其在外部事件的沖擊下，區(qū)域本土化會(huì)成為主要國(guó)家共同的選擇。之前的“雙極結(jié)構(gòu)”將演變?yōu)椤氨泵酪粴W洲一亞洲”的三足鼎立格局，其中美國(guó)、德國(guó)、中國(guó)在各自的區(qū)塊中位于核心地位并且形成新的區(qū)域循環(huán)體系。

如何破局？

短期看，無(wú)論是越南、還是印度，和我們的貿(mào)易體量都不在一個(gè)等級(jí)，差距都還比較大。但長(zhǎng)遠(yuǎn)看，危險(xiǎn)和機(jī)遇并存，如果高端轉(zhuǎn)型“卡脖子”問(wèn)題得不到有效解決，那么產(chǎn)業(yè)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)將面臨被追平的風(fēng)險(xiǎn)。

所以，首先要爭(zhēng)取與部分國(guó)家的貿(mào)易與投資合作保持穩(wěn)定。因?yàn)橹袊?guó)無(wú)論如何發(fā)展，都無(wú)法在所有領(lǐng)域頂尖，也不符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)規(guī)律，那么與其他制造強(qiáng)國(guó)進(jìn)行產(chǎn)業(yè)間貿(mào)易也是需要的，但也要提高出口產(chǎn)品附加值，形成差異化競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。其次，充分發(fā)掘工程師紅利，加強(qiáng)自主創(chuàng)新與人才建設(shè)。到2030年大概有2億多人受過(guò)高等教育，這在全世界相對(duì)來(lái)說(shuō)是少有的優(yōu)勢(shì)。

第三，充分利用RCEP的政策紅利，深化與東盟各國(guó)合作。雖然越南等新興經(jīng)濟(jì)體可能侵蝕中國(guó)出口份額，但歐美國(guó)家將部分產(chǎn)能轉(zhuǎn)移到RCEP（主要是東盟），東盟生產(chǎn)和出口又依賴(lài)于我們的中間品和原材料供給——2022年上半年中國(guó)對(duì)東盟出口的中間品占對(duì)它們出口總金額的55％。所以，從總體來(lái)看，中國(guó)與其合作大于競(jìng)爭(zhēng)。

最后，則是要加強(qiáng)制度創(chuàng)新，全方位利用并惠及全球生產(chǎn)要素。而具有國(guó)際共識(shí)的制度改革紅利，將為中國(guó)制造業(yè)升級(jí)不斷添磚加瓦，最終建設(shè)為中國(guó)制造業(yè)全系統(tǒng)生態(tài)。

參考資料：

《要素市場(chǎng)扭曲對(duì)中國(guó)外貿(mào)轉(zhuǎn)型升級(jí)的影響研究》郭龍飛

《中國(guó)制造業(yè)在全球價(jià)值網(wǎng)絡(luò)中的升級(jí)與治理研究》黃光燦

《出口什么時(shí)候見(jiàn)底——當(dāng)前經(jīng)濟(jì)與政策思考》中泰證券 楊暢

《中國(guó)經(jīng)濟(jì)的冰火兩重天》施展世界  Strausses

《中長(zhǎng)期看中國(guó)出口仍然具備一定競(jìng)爭(zhēng)力》廣發(fā)證券  郭磊

－ END －

       原文標(biāo)題 : 中國(guó)外貿(mào)熄火了？