侃爺和特朗普,你更pick誰?

老美們就喜歡搞事情。

你看,在7月4日美國獨立日慶�；顒悠陂g,美國知名歌手“侃爺”坎耶·維斯特就跳了出來宣布自己打算競選美國總統(tǒng),這讓他的粉絲和追隨者們陷入瘋狂。

這番發(fā)言一出,湊熱鬧不嫌事大的特斯拉首席執(zhí)行官埃隆·馬斯克和侃爺媳婦金·卡戴珊立馬跟上表示支持。截至7月7日凌晨,這帖已被轉(zhuǎn)發(fā)52．7萬次,獲得10．8萬留言以及117．8萬點贊。

侃爺是誰?不用過多介紹了吧,就是那個曾在南京上過小學(xué)并把21座格萊美獎杯扔進了放襪子抽屜,并擁有100億商業(yè)帝國的美國說唱歌手兼時裝設(shè)計師。

一直以來,侃爺都十分擅長吸引民眾關(guān)注,他此前數(shù)次宣布計劃競選總統(tǒng),但最終都沒兌現(xiàn)。當(dāng)然,沒太多人會相信侃爺真會這么做。弗吉尼亞大學(xué)政治研究中心主任拉里·薩巴托就說,即使侃爺對參加競選是認(rèn)真的,他的得票率也不大可能超過幾個百分點,對特朗普和拜登的選票影響微乎其微。

目前美國大選正在經(jīng)歷怎樣的階段呢?

“新債王”、雙線資本(DoubeLine Capital)首席執(zhí)行官在接受雅虎財經(jīng)采訪時就表示,美國正在迎來一場極為糟糕的總統(tǒng)選舉。

“他們將會圍繞著誰更加衰老展開辯論。這樣兩位老人家之間的競爭,顯然不會讓人感到振奮。他們的辯論中心肯定將是誰的身體將更快走下坡路�！�

“拜登和其他民主黨人都已經(jīng)在大聲保證,他們將會提升企業(yè)稅率。其實,早在疫情爆發(fā)前很久,企業(yè)盈利就已經(jīng)無法進一步增長了,股市的大漲很大程度上是靠著特朗普的減稅政策推動的。如果這一支柱被顛覆,市場就真的要遇到大麻煩了�！�

會遇到大麻煩?

不,老美們并不這么認(rèn)為,許多人仍相信所謂V形復(fù)蘇論,乃至于金融市場的行情都是基于這種預(yù)期。特別是美國近期公布的部分就業(yè)數(shù)據(jù)大幅超出外界預(yù)期,但該消息并未能推動紐約股市大漲。

那么眼下美國的經(jīng)濟走勢到底是個什么調(diào)?

疫情與失業(yè)

“今年3月月底那段時間,甚至要比2009年3月最糟糕的一天還要糟糕�！�

債王岡拉克(Jeff Gundlach)對于今年美國將復(fù)蘇的定調(diào)毫不感冒,并認(rèn)為這種想法未免過于樂觀了,哪怕到明年年底,經(jīng)濟也很難恢復(fù)舊觀�！安还苡卸嗌偃司瓦@樣的復(fù)蘇前景達成了共識,我都要站出來提出質(zhì)疑。”

高盛甚至直接下調(diào)了美國2020年增長前景評級,稱由于美國各地疫情病例數(shù)激增,對于疫情限制措施的重新實施將給消費者支出帶來壓力。

受疫情影響,美國大部分企業(yè)關(guān)停,就業(yè)形勢從3月開始急轉(zhuǎn)直下。4月美國失業(yè)率飆升至14．7%,為20世紀(jì)30年代經(jīng)濟大蕭條以來最高值。5月和6月,失業(yè)率雖分別小幅回落至13．3%和11．1%,但仍處于歷史高位。

疫情防控要求保持社交距離,這對產(chǎn)值占美國經(jīng)濟總量80%以上的服務(wù)業(yè)造成致命打擊。

3月至4月,國美休閑和酒店業(yè)共削減就業(yè)崗位超過820萬個,零售業(yè)削減就業(yè)崗位240萬個。值得注意的是,美國少數(shù)族裔、女性等群體在這場失業(yè)潮中承受的打擊更為沉重。美國勞工部數(shù)據(jù)顯示,6月白人與非洲裔美國人失業(yè)率分別為10．1%和15．4%,拉丁裔美國人失業(yè)率也達到14．5%。同時,成年女性失業(yè)率較男性高出1個百分點,達到11．2%。

但美國勞工部在7月2日公布的數(shù)據(jù)顯示,6月份美國失業(yè)率環(huán)比下降2．2個百分點至11．1%。6月份美國非農(nóng)業(yè)部門新增就業(yè)崗位480萬個,超出市場普遍預(yù)期。并認(rèn)為數(shù)字反映了近期美國各州開始放寬社交限制并逐步重啟經(jīng)濟,企業(yè)陸續(xù)復(fù)工復(fù)產(chǎn),增加員工招聘。

不過即便就業(yè)機會已經(jīng)連續(xù)兩個月增加,但是心理上的傷口短期內(nèi)顯然無法痊愈。

“面臨著如此巨大的經(jīng)濟破壞,人們的心中肯定會一點點被注入恐懼。我認(rèn)為,對這種經(jīng)濟恐懼心理的嚴(yán)重程度,大家并沒有一個充分的認(rèn)識。人們簡直就像突然看到了一個經(jīng)濟黑洞。顯然,這些人的心理必然要受到很嚴(yán)重的沖擊�！�

特別是對于目前許多人正依靠聯(lián)邦失業(yè)救濟補貼生存的美國人來說,如果美國國會不繼續(xù)延期的話,每周600美元的這份失業(yè)救濟補貼就將于本月底失效。

岡拉克表示:“眾多的美國人都沒有任何儲蓄,現(xiàn)在卻處在巨大的經(jīng)濟壓力之下,如果取消給予他們的直接貨幣支付,經(jīng)濟將是怎樣的一個局面,委實難以想象�！�

截至目前,已經(jīng)有近5000萬美國人申請了失業(yè)救濟。據(jù)數(shù)據(jù)統(tǒng)計,截至2019年1月,美國人口總數(shù)約3．30億。

V型反彈?不存在的

“V型復(fù)蘇的看法過于樂觀,令人難以相信。這實際上就等于說,我們可以將全部勞動力的20%都從經(jīng)濟系統(tǒng)當(dāng)中抽出來,讓他們?nèi)ヮI(lǐng)失業(yè)救濟,什么都不生產(chǎn),只管拿錢,然后一切就天下太平了,再不會有人受到傷害了�！�

會天下太平衣食無憂嗎?

岡拉克可不這么認(rèn)為,先說這些人能不能拿到錢都是個問題,即使拿到錢也不是從天而降的,而是借來的——美聯(lián)儲購買了財政部為此發(fā)行的國債。

美國全國經(jīng)濟研究所認(rèn)為,美國經(jīng)濟自今年2月起正式步入衰退,結(jié)束逾10年的經(jīng)濟擴張。美國商務(wù)部數(shù)據(jù)顯示,受疫情及控制措施影響,今年第一季度美國經(jīng)濟萎縮5%。

第一季度,占美國經(jīng)濟總量約70%的個人消費開支下滑6．8%。疫情之下,幾乎所有零售門店被迫關(guān)門,多個大型零售商宣布破產(chǎn),美國4月零售額環(huán)比降幅達16．4%,創(chuàng)歷史之最。美國4月非制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)從3月的52．5點驟降至41．8點,自2009年12月以來首次跌至榮枯線50點以下;5月雖微升至45．4點,但仍處于收縮狀態(tài)。

美國制造業(yè)也因全球范圍內(nèi)供應(yīng)鏈中斷和需求下滑而萎靡,3月至5月,美國制造業(yè)采購經(jīng)理人指數(shù)分別為49．1點、41．5點和43．1點,連續(xù)三個月低于50點;6月恢復(fù)至52．6點,但復(fù)蘇力度仍然不大。

穆迪分析公司首席經(jīng)濟學(xué)家馬克·贊迪認(rèn)為,“美國多州急于重啟經(jīng)濟導(dǎo)致重新點燃了病毒,損害了經(jīng)濟�！彼�預(yù)計,今年第三季度美國經(jīng)濟可能萎縮20%,難以實現(xiàn)反彈。市場研究機構(gòu)埃信華邁公司認(rèn)為,如果美國暴發(fā)新一輪疫情,美國經(jīng)濟將有可能出現(xiàn)兩次探底的“W型”走勢。

然而此前的快速重啟經(jīng)濟計劃也并沒能奏效。

路透社報道,手機追蹤和雇傭時間管理企業(yè)收集的最新數(shù)據(jù)表明,美國近期經(jīng)濟活動停滯。美聯(lián)儲官員認(rèn)為,第二波疫情甚至可能引發(fā)新一輪對社交距離和商業(yè)活動的嚴(yán)格限制,屆時美國經(jīng)濟可能再度下滑,并伴隨失業(yè)率上升,對通脹走勢造成新的下行壓力。

國際貨幣基金組織、世界銀行和美聯(lián)儲分別預(yù)計今年美國經(jīng)濟會萎縮8%、6．1%和6．5%。美國國會預(yù)算辦公室的預(yù)測相對樂觀,認(rèn)為今年下半年美國經(jīng)濟有望增長12．5%,并在2022年中期恢復(fù)至疫情前水平。

“傷筋動骨”之痛

到下半年,聰明的企業(yè)已經(jīng)逐漸意識到,他們完全可以利用自己在這次疫情當(dāng)中學(xué)到的知識來矯正自己的規(guī)模。例如對于現(xiàn)在背負著數(shù)十億美元額外債務(wù)的汽車制造商來說,關(guān)閉和重啟導(dǎo)致了更精簡的運營,因此削減成本很可能會持續(xù)到疫情爆發(fā)后很久。

今年3月至5月中旬,美國汽車制造商除了暫停生產(chǎn)之外,還通過降價促銷、裁員降薪或其他方式降低短期內(nèi)的運營風(fēng)險,并進行成熟的長線規(guī)劃來解決市場需求放緩、產(chǎn)能過剩等問題。

從現(xiàn)在來看,各大汽車制造商今年已不可能實現(xiàn)在疫情蔓延之初樂觀認(rèn)為今年美國生產(chǎn)1700萬輛的新車預(yù)計。上周五,因預(yù)計經(jīng)銷商的新車庫存將減少,摩根士丹利分析師Adam Jonas將7月份經(jīng)季節(jié)因素調(diào)整后年度銷量預(yù)估從1350萬輛下調(diào)至1200萬輛。

目前,汽車制造商對汽車的需求很大,因為在工廠停產(chǎn)的幾周期間,經(jīng)銷商的庫存減少了。但疫情造成的零部件短缺可能會促使汽車制造商降低產(chǎn)品線的復(fù)雜性,并優(yōu)先考慮能生產(chǎn)高利潤、銷量大的車型。

通用汽車正在優(yōu)先考慮皮卡和SUV的車型的生產(chǎn)。這家汽車制造商還在探索讓汽車更快到達經(jīng)銷商手中的方法。通用汽車北美市場第二季度銷量下降34%,零售交貨減少24%,雪佛蘭、GMC、別克和凱迪拉克的整體銷量分別減少34%、33%、36%和41%。

菲亞特·克萊斯克稱,受疫情影響,其北美市場第二季度銷量下滑39%,至367,086輛,各品牌的銷量降幅均在21%以上。福特的銷量跌幅小于另外兩家美國車企。第二季度,探險者和Ranger的銷量分別提升了12．4%和19．8%。福特表示,第二季度,其面向普通消費者的銷量同比下降14．3%,其中卡車銷量下降0．4%,SUV銷量下降22%,轎車零售量暴跌34．7%。

相較于美系三巨頭,日系顯得游刃有余。

“4月至6月的銷售情況好于預(yù)期,復(fù)蘇步伐在本季度后半段加快。我們已經(jīng)恢復(fù)了業(yè)務(wù)�！泵绹�本田汽車公司汽車銷售執(zhí)行副總裁Dave Gardner在一份聲明中說道。日產(chǎn)汽車第二季度銷量跌幅高達50%,其中日產(chǎn)品牌下降50%,英菲尼迪品牌下跌44%,但該公司仍表示零售銷量超出預(yù)期。

現(xiàn)代汽車第二季度銷量下降24%,其中6月銷量同比下滑22%�，F(xiàn)代汽車方面表示,其6月零售銷售同比增長6%,至48,935輛,為連續(xù)第二個月增長。根據(jù)ALG/TrueCar的數(shù)據(jù),現(xiàn)代是6月僅有的兩家削減激勵措施的汽車制造商之一。

不止現(xiàn)代,各大汽車制造商一直在減少大幅折扣和無息融資來刺激消費。J．D Power稱,截至6月7日當(dāng)周汽車制造商的激勵支出降至每輛4,347美元,為3月中以來最低。

除此之外,在美國汽車租賃行業(yè)的關(guān)聯(lián)領(lǐng)域,網(wǎng)約車、二手車以及整個汽車市場,都受到了相當(dāng)程度的打擊。包括近日,美國汽車租賃公司赫茲公司已申請破產(chǎn)保護。

當(dāng)然,不喜歡戴口罩的特朗普可不向外界那么悲觀,其稱重啟進程將“比任何人想象的速度要快”。

頗為諷刺的是,就在特朗普講話的同時,全美多州疫情出現(xiàn)反彈,目前已經(jīng)有22州宣布暫�；蛉∠�了重啟經(jīng)濟計劃。但特朗普仍預(yù)測第三季度的數(shù)據(jù)會非常好,尤為重要的是,“這些數(shù)據(jù)會在大選前公布,大家都看得到�！�

但就怕大家最后看到的這些數(shù)據(jù)是由侃爺宣布的。

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