文 ｜ 韋航

在汽車制造業(yè)，特斯拉、造車新勢力無疑扮演著鯰魚的角色，讓整個造車領域的空氣重新活躍了起來。

在經(jīng)歷2019年瀕臨破產(chǎn)的地獄模式后，新能源造車新勢力在2020年又都活了過來，新格局在大洗牌中得到重塑。

自2021年以來，蔚來（NIO）、理想（LI）和小鵬（XPEV）“電動車三傻”的股價均呈腰斬之勢。當理想汽車最后一個公布2021年第一季度財報，造車新勢力第一季度成績單全部揭榜，而業(yè)績差異化則折射著發(fā)展戰(zhàn)略和方向的差異化。

被迫高端的蔚來

“差點就掛掉了”，5月30日，在第四屆全國青年企業(yè)家峰會上，蔚來汽車創(chuàng)始人、董事長、CEO李斌這樣來形容蔚來的至暗時刻。好在危難之時，合肥成為了蔚來汽車的白衣騎士。

彼時，蔚來正面臨資金鏈斷裂的危局，最后是合肥當?shù)爻鍪窒嘀�，與蔚來簽訂了一筆70億元的股權融資，這才把這口氣緩了過來。

作為電動汽車新勢力的老大，起死回生之后的蔚來，在三年時間內交付了102803臺汽車，均價高達43萬，高于寶馬、奧迪等豪車價格。

在新能源汽車領域，蔚來對標的對象是特斯拉，后者也被很多人認為是蔚來的一大競爭對手。

特別是今年以來，特斯拉動作不斷，表現(xiàn)活躍，下沉趨勢也頗為明顯。

2008年，特斯拉發(fā)布的第一款車Roadster是一輛超級跑車，后來發(fā)布的 Model S 和 Model X，也都是豪車的定位。而其后推出的Model 3則已下沉到大眾市場。

當2021年特斯拉降價之后，其進一步擁抱了大眾市場。而上海工廠的量產(chǎn)也給了特斯拉十足的“親民底氣”。

壓縮成本，成為特斯拉的秘密武器。國信證券認為，未來Model Y的價格還存在著10萬元的降價空間。

在勢頭強勁的特斯拉的逼搶下，國產(chǎn)新能源車被認為將受到挑戰(zhàn)。不過，李斌卻并不認同，他認為：“好產(chǎn)品為什么要降價？大家的定位不同，特斯拉要成為大眾，而蔚來的定位就是和BBA（奔馳、 寶馬、奧迪）競爭。”

通過觀察蔚來的產(chǎn)品發(fā)現(xiàn)：2016年推出的EP9同樣是一輛超跑，其后推出的ES8和ES6則是中高端豪華車。目前，蔚來還沒有推出價格更為下沉的大眾化產(chǎn)品。

與奔馳寶馬奧迪相比，蔚來始終專注于高端，也因此被局限于高端。

今年，蔚來的交付量突破了10萬臺，預計在第二季度內交付2．1萬至2．2萬臺。

在其2021年第一季度財報中：第一季度共營收79．82億元人民幣，同比增長481．8％；凈虧損達4．51億元，同比下降73．3％。毛利潤15．55億元，整車毛利率達到21．2％，高端化的策略使其毛利率拉高，也讓虧損進一步收窄。

如果我們將蔚來視為電動界的豪車，那就免不了與特斯拉之間的競爭。而BBA企業(yè)也在謀求轉型升級。蔚來今后還將面對受眾品牌信任度之間的戰(zhàn)爭。

從這一方面而言，蔚來的定位，將變得日漸模糊。

蔚來自然不愿束手就擒。近日有消息稱，蔚來或將采用子品牌方式推出入門級車型，定位低于現(xiàn)有SUV和轎車。盡管李斌一直宣傳其高端化形象，但面臨特斯拉的降價內卷，蔚來自然會感受到壓力。

5月24日，蔚來在其投資者關系網(wǎng)站發(fā)文宣布，將與江淮汽車集團簽訂制造合同：未來三年，江淮汽車將生產(chǎn)ES8、ES6、EC6、ET7和可能的其他蔚來車型。

這一消息的興奮點是：在合肥新橋智能電動汽車產(chǎn)業(yè)園建成投產(chǎn)后，蔚來一輛整車可節(jié)省3000元的零部件物流費用，生產(chǎn)效率將得到進一步提高。

高端化品牌的蔚來已經(jīng)建立，而從高端化下沉至大眾化，或許是蔚來未來的打法之一。

被看重的“交付值”

按照目前趨勢，汽車毫無疑問在向著軟硬一體化方向發(fā)展。而更為智能化的人機交互、無人自動駕駛技術、以及快速迭代的車控系統(tǒng)，則更是未來新能源企業(yè)脫穎而出的關鍵因素。

這自然離不開對技術研發(fā)的投入。高研發(fā)投入不等于會獲得高回報成果，但這至少表明了智能汽車所應有的態(tài)度。

從研發(fā)營收比方面看：第一季度蔚來為8．58％，理想為14．37％，小鵬為18．14％；而去年全年，蔚來研發(fā)營收比為15．30％，理想為11．60％，小鵬則高達29．50％。

總體來說，研發(fā)營收比中，小鵬居高，這表明小鵬對待技術的投入、力度和專注度是高于蔚來和理想的。

在研發(fā)投入增長的背后，小鵬交付數(shù)據(jù)回暖。在經(jīng)歷2月傳統(tǒng)淡季后，這之后連續(xù)三個月的數(shù)據(jù)穩(wěn)步增長。

根據(jù)2021第一季度財報，小鵬交付量同環(huán)比增長487．4％／2．9％至1．33萬輛，總收入同環(huán)比增長 616．1％／3．5％至27．4億元人民幣，Non－GAAP 歸母凈虧損收窄至人民幣7．0億元。

小鵬汽車Q1毛利率達11．2％ ，同時軟件收入首次計入營收。特別值得關注的是，小鵬汽車是目前國內唯一一家實現(xiàn)了全棧自研的自動輔助駕駛軟件單獨收費的汽車企業(yè)。

也就是說，智能汽車未來不光可以靠賣車盈利。軟件收費模式，也能成為智能汽車的盈利點。

自2021年1月26日小鵬推出NGP高速自動導航輔助駕駛功能后，截至3月31日，NGP已經(jīng)輔助用戶駕駛了230萬公里。對于激活了NGP的車輛，其NGP里程滲透率超過50％。

NGP實現(xiàn)前裝量產(chǎn)和OTA的戰(zhàn)略意義在于：通過終端用戶每天大量自動輔助駕駛行駛里程所產(chǎn)生的corner cases以及小鵬汽車數(shù)據(jù)閉環(huán)能力，能夠實現(xiàn)以周為單位的算法快速迭代。

此前表現(xiàn)稍遜一籌的小鵬，完成了對理想的超越——一季度其共交付新車13，340輛，超越了2020年四季度的12，964輛，實現(xiàn)其歷史最高的季度交付業(yè)績。

交付是考驗所有“新勢力”車企的照妖鏡。開始交付的小鵬P5，屆時會針對具備城市主要道路NGP能力的XPILOT 3．5系統(tǒng)，通過OTA提供給用戶。這一被譽為“中國道路上最強大”的量產(chǎn)自動輔助駕駛系統(tǒng)，能否如期兌現(xiàn)，值得期待。

發(fā)力工廠制造

有媒體報道稱，理想汽車將會在北京順義區(qū)新增一家工廠。工廠總投資60億元，擬在2023年投產(chǎn)。不過，理想汽車稱未收到消息。

業(yè)界猜測，此舉是理想汽車正在籌劃建設的第二座工廠。目前，理想汽車所有的車輛都由江蘇常州制造工廠負責生產(chǎn)，年產(chǎn)能為10萬輛。雖然短時間內理想汽車并不會出現(xiàn)嚴重的供需失衡，但是隨著交付量不斷攀升，生產(chǎn)壓力也開始逐漸顯現(xiàn)。

與其相類似的是，競爭對手們也在發(fā)力工廠制造。4月8日， 小鵬與武漢市簽約，將在武漢建設產(chǎn)能10萬輛的新工廠。至此，小鵬汽車擁有三個在用或在建工廠。肇慶工廠P5與P7共線生產(chǎn)的產(chǎn)線改造已經(jīng)完成，正在進行P5的樣車試制。

另一個競爭對手蔚來也公布了Power North計劃，旨在加強蔚來在中國北方八省的市場影響力�；�礎設施不完善一直是著眼開拓北方市場銷售的電動車所面臨的一大痛點。

為改善北方地區(qū)用戶體驗，Power North項目擬在未來三年內實現(xiàn) 100 座換電站、120 輛移動充電車、2000根超充樁以及10000根20kW目的地充電樁的資源布局。

蔚來此項計劃，將對增程式電動車在國內三四線城市的主導地位帶來挑戰(zhàn)。而目前國內專注于增程式電動車的，只有理想。

5月26日，理想汽車發(fā)布2021年一季度未經(jīng)審計的財務報告。財報顯示：今年一季度，理想汽車的總收入為35．8億元，同比增長319．8％，環(huán)比下降13．8％。同期，理想汽車毛利潤為6．167億元，同比大增802．9％，環(huán)比下降14．9％。

在2020年第四季度首次實現(xiàn)季度盈利的理想汽車，并沒能將盈利態(tài)勢延續(xù)。

這恰恰說明：產(chǎn)品品類不夠豐富的問題，在短期內無法得到解決。

當初理想ONE發(fā)布的時候，李想曾表明未來三年只賣這一款車。盡管如今又發(fā)布了2021新款理想ONE，但理想汽車的短板也隨之暴露——如存在感不高，單一化產(chǎn)品能否扛住市場沖擊也存在著一個巨大的問號。

在公司高層沈亞楠看來，到 2030年全世界可能只會剩下不到十個汽車品牌。中國市場會由三家車企把控絕大部分市場份額，其中的兩家很可能是特斯拉和蘋果，而理想希望能成為第三家。

對標對象不夠清晰，沒有勇氣與前兩位標，只想著拿第三張“船票”。在這三家的競爭中，理想處于下風區(qū)，而理想的未來也很骨感。

當然，電動車的市場競爭正不斷加劇，“淘汰賽”氛圍也正在升溫。從一季度財報中可以看到：當初存活下來的新勢力車企仍在不斷前進，產(chǎn)品從技術、安全性以及用戶體驗上都獲得了認可。當然，更大的外部壓力也在如影隨形。

伴隨上汽、北汽、廣汽、東風等傳統(tǒng)車企的轉型，造車業(yè)在2021年也近乎成為科技企業(yè)的標配。這對于造車三巨頭來說，無疑構成了巨大的壓力。電動車“三傻”尚需進一步努力，方能打造未來一片天。