智能汽車已經(jīng)進(jìn)入下半場，百家爭雄中，誰才可能是行業(yè)的主導(dǎo)？

文丨夢蕭

BT財經(jīng)原創(chuàng)文章

科技改變世界，科技同樣改變汽車行業(yè)。

現(xiàn)在無論是傳統(tǒng)車企還是造車新勢力都開始在汽車的科技感上下功夫。不管主動還是被動，未來消費者對汽車的要求，已經(jīng)不再是發(fā)動機(jī)、變速箱、車輛底盤等傳統(tǒng)三大件硬件設(shè)施，逐漸換成了對汽車智能性的剛需要求，比如智能交互、軟件等，這說明未來汽車將被演繹成四個輪子的超大“計算機(jī)”，如今在汽車“新四化” ——智能化、電氣化、網(wǎng)聯(lián)化、共享化的不斷發(fā)展下，汽車正在成為“四個輪子上的超級計算機(jī)”。而能讓汽車變?yōu)橐苿佑嬎銠C(jī)的是其強(qiáng)大的軟件能力。

車企最核心的是供應(yīng)商整合能力和汽車核心部件設(shè)計能力，在汽車行業(yè)逐漸向電動汽車邁進(jìn)的時代，汽車的核心能力也變成了電池管理技術(shù)、高能量電池開發(fā)能力、底盤設(shè)計能力，智能化和電動化的轉(zhuǎn)化，這導(dǎo)致整車廠商供應(yīng)體系結(jié)構(gòu)調(diào)整，軟件供應(yīng)商比例會快速增加，汽車會變得越來越“軟”，整個汽車生態(tài)產(chǎn)業(yè)鏈會進(jìn)行重構(gòu)，為誕生新一批Tier1軟件供應(yīng)商帶來重要的發(fā)展窗口。這些供應(yīng)商各有優(yōu)勢，誰能在激烈競爭中勝出，同樣吸引多方關(guān)注。

01

AI正在改變汽車格局

從我國第一輛電動智能汽車誕生至今，新能源汽車的總保有量超過1300萬輛，雖然目前占汽車保有量的比例還處于偏低狀態(tài)，但其每年遞增的趨勢，展現(xiàn)了市場對新能源汽車的偏愛。以2022年11月新能源汽車的銷量為例，根據(jù)中汽協(xié)發(fā)布的數(shù)據(jù)，該月新能源汽車銷量78．6萬輛，同比增長72．3％ ，其中智能電動汽車SEV總銷量環(huán)比增加30．6％，汽車電動智能化趨勢明顯。這為百度Apollo、華為智能汽車、商湯科技、Momenta、地平線等一大批智能汽車技術(shù)提供商提供了發(fā)展土壤。

公開數(shù)據(jù)顯示，2022年中國新能源汽車滲透率首次超過30％，而據(jù)汽車之家相關(guān)數(shù)據(jù)顯示，目前我國智能汽車滲透率已經(jīng)達(dá)到40％左右。以單車智能化功能占單車價值比20％計算，智能汽車市場規(guī)�？蛇_(dá)2500億元以上。新能源汽車因環(huán)保節(jié)能、出行成本低、駕馭更有科技感一躍成為眾多消費者的首選。面對廣袤市場，眾多科技企業(yè)紛紛入局。其中科技巨頭華為進(jìn)入賽道成為行業(yè)焦點。

華為目前并未造車，但AITO問界從2022年三月份至今銷量已經(jīng)接近7萬輛，盡管塞力斯一直強(qiáng)調(diào)品牌歸屬，但問界的品牌光環(huán)顯然是來自華為，華為從產(chǎn)品設(shè)計、產(chǎn)業(yè)鏈管理、質(zhì)量管理、軟件生態(tài)、用戶經(jīng)營、品牌營銷、銷售渠道等方面，均為主導(dǎo)。即便是“垂簾聽政”，華為在智能汽車領(lǐng)域卻取得有目共睹的成就。問界的成功，令華為對智能汽車的信心更加充足，只要華為能夠賣出更多的車，就能夠進(jìn)一步售賣智能汽車解決方案，從而從中獲得盈利。

較早進(jìn)入智能汽車軟件領(lǐng)域的地平線，至今征程芯片累計出貨量已突破200萬片，與超過20家車企簽下了超過70款車型前裝量產(chǎn)項目定點，成為智能汽車軟件領(lǐng)域的佼佼者。在商業(yè)化落地方面，地平線走在自動駕駛初創(chuàng)公司的前列。

在智能汽車領(lǐng)域，除了百度Apollo、華為智能汽車、地平線，還有AI龍頭企業(yè)商湯科技，根據(jù)商湯科技2022年中報數(shù)據(jù)，其智能汽車板塊增長很快，總營收1．21億元，增幅高達(dá)71％，且單客戶收入提高11％。2022年上半年商湯絕影智能汽車相關(guān)產(chǎn)品新增300萬臺量產(chǎn)車的定點函，在智能車艙這一個應(yīng)用子市場份額已到行業(yè)第一，量產(chǎn)車品牌包括比亞迪、蔚來、上汽、廣汽、奇瑞等。

由此可見，AI科技，正在改變汽車行業(yè)格局。

02

AI企業(yè)的智能汽車“情結(jié)”

智能交通時代，計算機(jī)視覺成為自動駕駛、智能車艙和車路協(xié)同等智能汽車領(lǐng)域主要應(yīng)用的AI技術(shù)之一。國內(nèi)AI企業(yè)在該領(lǐng)域投入巨大，以商湯科技為例，近三個完整財年，商湯在研發(fā)的投入分別是8．5億元、19．2億元、24．5億元、36．1億元，其研發(fā)占比分別為45．9％、63．3％、71．3％、76．9％。在國內(nèi)上市的科技公司，研發(fā)占比多在在2％－10％左右，商湯的研發(fā)占比在已知上市公司中最高。

商湯科技的智能汽車板塊，在高研發(fā)中同樣受益匪淺。公開數(shù)據(jù)顯示，在過去不到兩年時間里，商湯累計取得了1115件智能汽車專利，與百度、豐田、IBM等全球汽車／科技巨頭共同入列全球智能駕駛專利排行榜前十，平均每天有近2件專利落地。在AI領(lǐng)域，舍得研發(fā)投入，才能獲得相應(yīng)的成果，是行業(yè)的共識，商湯在智能汽車領(lǐng)域有很深的情結(jié)，這在眾多合作的車企中得以體現(xiàn)。

商湯科技最早布局智能汽車領(lǐng)域是在2017年，當(dāng)時商湯與本田的合作標(biāo)志著正式入局汽車領(lǐng)域，雙方共同聚焦研發(fā)L4級的自動駕駛汽車。2021年，商湯正式推出智能汽車解決方案獨立新品牌SenseAuto絕影，并逐步形成智能車艙、智能駕駛以及車路協(xié)同（AI云）三大產(chǎn)品布局。智能車艙包括人臉識別認(rèn)證、駕駛員分析系統(tǒng)、手勢識別、DMS后裝軟硬件一體化方案等。量產(chǎn)智能駕駛提供相機(jī)和激光雷達(dá)的感知算法，以及全棧的自動駕駛算法，包括了多傳感器融合、預(yù)測、決策規(guī)劃控制、高精定位及泊車等。車路協(xié)同是指將車與車、車與路的信息相互聯(lián)通，由智能車輛、智能道路兩大關(guān)鍵部分組成。

在汽車智能化要素上，商湯已幾乎涉獵了智能汽車智能化下半場所有環(huán)節(jié)，打造了駕、艙、云三位一體的產(chǎn)品體系。

其中，絕影智能車艙目前已發(fā)展為具備全球影響力和軟硬結(jié)合能力Tier 1級供應(yīng)商。累計發(fā)布24款功能，包括多模交互、哨兵功能、智能救援等。隨著絕影智能座艙項目落地速度不斷提升，其在國內(nèi)已取得智能座艙視覺 AI 軟件市場份額排名第一。截至目前，共累計交付超過40款車型，2022年交付20＋款，交付量同比提升超170％。

智能駕駛方面，商湯稱其L2＋＋自動駕駛量產(chǎn)方案，在頭部車廠和造車新勢力中實現(xiàn)量產(chǎn)落地。量產(chǎn)方案包括了如5Radar 7Vision的高速領(lǐng)航方案，也包括與車廠合作打造即將到來的5Radar 7Vision 3Lidar的城市領(lǐng)航方案。方案覆蓋了高算力平臺NVIDIA Orin、Huawei MDC以及中算力Ti TDA4等。并實現(xiàn)了業(yè)內(nèi)首個雙TDA4的方案，用于L2＋＋自動駕駛。同時，也給眾多車廠提供了數(shù)據(jù)脫敏服務(wù)。

此外，商湯絕影還將全棧的駕駛能力和領(lǐng)先的感知技術(shù)賦能客戶，給客戶提供數(shù)據(jù)閉環(huán)產(chǎn)品，包括標(biāo)注、訓(xùn)練、評測、部署等一系列技術(shù)。

在車路協(xié)同方面，雖然國內(nèi)已經(jīng)有蘑菇車聯(lián)、百度等眾多競爭對手入局，但據(jù)億歐智庫預(yù)測，2030年中國車路協(xié)同市場規(guī)模將達(dá)到4960億元，目前，國內(nèi)車路協(xié)同的試點城市約40個，未來會有更多的城市參與其中，市場體量將更加龐大。公開信息顯示，商湯已推出了“車、路、云”一體化的產(chǎn)品矩陣。在上海、西安、無錫等多個城市開始自動駕駛接駁小巴的常態(tài)化運營，自動駕駛無人清掃車等全新產(chǎn)品也在2022年推出。商湯是國內(nèi)較早布局和建立人工智能超算中心的AI企業(yè)之一，憑借其強(qiáng)大算力，絕影可以將智能汽車終端和各種路側(cè)終端結(jié)合在一起，實現(xiàn)低成本、規(guī)�；�的“軟件定義”的車路協(xié)同。這一點非常重要，結(jié)合目前國內(nèi)城市的車路協(xié)同現(xiàn)狀來看，成本過高是限制城市推行和發(fā)展車路協(xié)同的重要因素，低成本將有助于車路協(xié)同的快速普及，實現(xiàn)智能駕駛與AI云的結(jié)合，高效推動智能汽車和智慧城市的加速落地。

據(jù)了解，商湯絕影車路協(xié)同智能路側(cè)產(chǎn)品，可以賦予路側(cè)基礎(chǔ)設(shè)施全局感知能力，憑借領(lǐng)先的300米、8車道感知范圍和95％的雷視融合感知精度，厘米級和150ms級的時空精度，為智能汽車開啟“上帝視角”，在此賦能下，智能汽車可以規(guī)避99％以上的單車盲區(qū)問題，而視覺盲區(qū)是智能汽車公認(rèn)難以攻克的難點，商湯絕影的解決方案是相關(guān)領(lǐng)域的一大突破。

“智能汽車領(lǐng)域是商湯正確的戰(zhàn)略決策，能給商湯帶來不錯的業(yè)績加成，對商湯的市值提升有一定的積極意義�！逼�車媒體人張智勇對商湯對智能汽車的偏重給出了自己的看法。截至2022年11月，商湯絕影已經(jīng)與30家車企合作，超過50個生態(tài)合作伙伴，智能駕駛和智能座艙產(chǎn)品累計前裝定點數(shù)量超過了2700萬臺。

“目前，商湯科技的市值只有700多億港元左右，而未上市的一些垂類自動駕駛技術(shù)公司也已逼近此估值，比如小馬智行估值約85億美元（約合人民幣600億元）。” 以此為對比，張智勇認(rèn)為商湯科技的市值可能被低估，“對比小馬智行，小馬智行的主營業(yè)務(wù)就是智能駕駛，而智能駕駛只是商湯眾多子業(yè)務(wù)中的一個，且營收占比在2022年并不高，參照小馬智行的估值，商湯目前的市值明顯偏低�！�

基于商湯的智能汽車情結(jié)，張智勇認(rèn)為，“對于AI公司來說，不上市很難活下去，研發(fā)需要巨額投入。而上市后面臨被重新定價、估值下沉。港股市場機(jī)制沒有下跌幅度限制，尾部風(fēng)險遠(yuǎn)高于A股，估值糾偏更狠。但商湯市場第一的份額，或?qū)ζ湮磥硎兄涤兄匦露�義�！�

03

AI拼圖里的智能汽車

在2021年“世界人工智能大會”期間，AI龍頭商湯科技推出了新型人工智能基礎(chǔ)設(shè)施，叫SenseCore商湯AI大裝置，這是2017年就投入研發(fā)的大手筆，它構(gòu)建了一整套“端到端”的架構(gòu)體系，打通算力、算法和平臺之間的連接與協(xié)同，能夠大幅降低人工智能生產(chǎn)要素的成本，實現(xiàn)高效率、低成本、規(guī)�；�的AI創(chuàng)新和賦能，廣泛解決城市管理、企業(yè)服務(wù)和個人生活中的相關(guān)應(yīng)用問題。

簡而言之，無論是垃圾處理還是亂停車，還是火災(zāi)、洪災(zāi)、城市安全隱患等但凡在公共場景中出現(xiàn)的問題，可憑借大裝置快速、低成本生產(chǎn)出相關(guān)算法，解決各類AI長尾問題，成為可以解鎖任何場景應(yīng)用的萬能鑰匙。

商湯科技聯(lián)合創(chuàng)始人、首席科學(xué)家、絕影智能汽車事業(yè)群總裁王曉剛進(jìn)一步闡釋了有了AI大裝置助力的商湯智能汽車業(yè)務(wù)，“商湯有眾多的產(chǎn)品線、業(yè)務(wù)線和賦能場景，包括如智慧健康、智能網(wǎng)聯(lián)、元宇宙、智慧城市、智慧交通、移動互聯(lián)網(wǎng)、智能娛樂和 AI 教育等。這些跨場景智慧產(chǎn)業(yè)生態(tài)的融合，給絕影帶來了創(chuàng)新的新范式。商湯的智能汽車業(yè)務(wù)不是作為單一行業(yè)存在的，而是與其他業(yè)務(wù)板塊緊密融合，成為商湯智慧產(chǎn)業(yè)生態(tài)，在智能汽車上的一個重要出口。舉例來說，正是因為這些跨界的融合，才產(chǎn)生了如智能援助、虛擬助手、云控平臺、車聯(lián)網(wǎng)等一系列的創(chuàng)新產(chǎn)品。”

2022年2月24日，由國家發(fā)改委、中央網(wǎng)信辦、工信部等11個部委聯(lián)合印發(fā)的《智能汽車創(chuàng)新發(fā)展戰(zhàn)略》正式發(fā)布。這一戰(zhàn)略的發(fā)布，意味著智能汽車迎來高速發(fā)展的重大機(jī)遇。有相關(guān)機(jī)構(gòu)預(yù)計，此戰(zhàn)略的發(fā)布，將為智能汽車帶來十萬億元的投資量級。

目前我國每年新增汽車2000萬輛左右，根據(jù)天風(fēng)證券的測算，智能汽車相對于傳統(tǒng)汽車，每輛新增硬件采購額約為3000美元，以此計算智能汽車的市場規(guī)模達(dá)到600億美元，約合人民4200億元，2025年全球市場規(guī)模最高可達(dá)到1．9萬億美元，中國將占據(jù)全球1／5左右的市場份額。商湯將重心向智能汽車偏重，也正是看到了這一巨大的市場空間。

目前，智能汽車已經(jīng)進(jìn)入下半場，在百家爭鳴的時代，商湯這家研發(fā)占比最高的上市公司，正用AI技能，在影響和改變汽車行業(yè)的格局。未來能否成為行業(yè)主導(dǎo)，現(xiàn)在還無法定論，但起碼其在諸雄爭霸中，已經(jīng)領(lǐng)先一個身位。

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       原文標(biāo)題 : 研發(fā)占比最高的上市公司，能否改變智能汽車格局？